Polska spółka Scanway odnotowała kolejny kamień milowy, uruchamiając swoje instrumenty optyczne na orbicie ziemskiej. Choć sukces technologiczny przyciąga uwagę rynku, dla inwestorów kluczowa pozostaje komercjalizacja opracowanych rozwiązań. Dynamicznie rosnący portfel zamówień oraz nawiązywane zagraniczne partnerstwa mają w najbliższych latach przełożyć się na stabilny wzrost przychodów.
Sukces na orbicie i powtarzalne zamówienia
Scanway poinformował o uruchomieniu swoich instrumentów optycznych na satelicie GYEONGGISat-2A. Samo wydarzenie jest potwierdzeniem, że rozwiązania polskiej spółki działają już na orbicie, ale z punktu widzenia inwestorów znacznie ciekawsze jest to, co może wydarzyć się później.
Projekt realizowany jest wspólnie z koreańską firmą Nara Space Technologies. To nie jest dla Scanway nowy partner. W czerwcu spółka informowała już o kolejnym rozszerzeniu współpracy i dostawie następnych instrumentów dla budowanej przez Nara Space konstelacji. Program ma obejmować co najmniej 12 satelitów.
To właśnie możliwość powtarzania zamówień jest tutaj najważniejsza. Scanway przez lata budował kompetencje związane z projektowaniem i produkcją instrumentów dla satelitów, a teraz coraz wyraźniej próbuje przekładać je na większe serie. Jeżeli współpraca z Nara Space będzie dalej rozwijana, obecny projekt może być dla spółki źródłem kolejnych kontraktów, a nie tylko jednorazowym zleceniem.
Ekspansja rynkowa i rosnący backlog
Ostatnie tygodnie pokazują, że takich projektów zaczyna być więcej. Na początku października Scanway podpisał umowę z europejskim klientem z sektora bezpieczeństwa na produkcję co najmniej 14 teleskopów. Kontrakt ma wartość 3,7 mln euro, a po rozszerzeniu zamówienia może wzrosnąć do około 4,9 mln euro.
To dobrze pasuje do danych finansowych spółki. Na koniec pierwszego półrocza portfel zamówień Scanway wynosił 66,5 mln zł, o 43 proc. więcej niż rok wcześniej. Jednocześnie spółka zwiększa liczbę realizowanych projektów i inwestuje w moce potrzebne do ich obsługi.
Inwestycje w skalę i perspektywy
Na razie nie przekłada się to jeszcze wprost na wyniki. W pierwszym półroczu Scanway miał 9,6 mln zł przychodów oraz 7,4 mln zł straty netto. Wyniki są jednak mocno związane z harmonogramem realizacji poszczególnych kontraktów, a część projektów znajduje się dopiero na wcześniejszych etapach.
Dlatego dla spółki coraz ważniejsze będzie to, jak szybko obecny portfel zamówień zacznie zamieniać się w przychody. Scanway pozyskał w tym roku dodatkowy kapitał i otwarcie mówi o zwiększaniu skali produkcji. Strategia na lata 2026–2028 zakłada budowę pozycji jednego z większych europejskich integratorów instrumentów optycznych.
Uruchomienie instrumentów na GYEONGGISat-2A jest więc przede wszystkim kolejnym potwierdzeniem, że spółka realizuje projekty dla zagranicznych klientów i ma szansę zwiększać ich skalę. Dla akcjonariuszy ważniejsze od samego faktu, że polski instrument znalazł się na orbicie, będzie jednak to, czy za tym projektem pójdą następne zamówienia. Przy rosnącym portfelu kontraktów właśnie powtarzalność sprzedaży może w kolejnych latach w największym stopniu decydować o tym, jak szybko Scanway będzie w stanie zwiększać przychody.
Źródło: XTB Research
PULS GPW: WIG20 ponownie cofa się ze szczytu
Podsumowanie dnia: Wall Street odrabia straty mimo skoku rentowności 🚩 Złoto i srebro w odwrocie
Akcje Caterpillar tracą 30% od szczytów i pogłębiają spadki po raporcie Truist
Akcje Webull toną 20% na fali obaw o powiązania z Chinami
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.