Shell próbuje oprzeć się krytyce. Firma rozszerza inwestycje w RNG 📊

Shell (SHEL.UK) radzi sobie świetnie choć kryzys energetyczny ostatecznie nie rozgościł się w Europie, a problemy z zimową podażą energii nie zmaterializowały się. Gaz ziemny odnotowuje bezprecedensowe wyprzedaże, a ceny ropy mimo embarga na paliwa z Rosji spadły od wojennych szczytów, na fali obaw o globalną recesję. 

Rok 2022 był okresem żniw dla firm z branży paliwowej. Zysk Shell wzrósł o 100% r/r i wyniósł ok. 40 mld USD, ustąpił tylko amerykańskiemu Exxon Mobil. W IV kw. 2022 roku spółka zaraportowała rekordowe kwartalne wyniki finansowe, a całoroczny zysk znacznie pobił poprzedni rekord z 2008 roku. Shell w IV kw. roku wypłacił 6,3 mld USD w dywidendach i planuje kolejny skup akcji o wartości 4 mld USD.   Źródło: BBC

Brytyjski 'windfall tax'

• W Wielkiej Brytanii kontrowersje wokół zysków 'Big Oil' rosną wobec planowanej 40% podwyżki cen energii w kwietniu. Shell jest w skomplikowanej sytuacji, ponieważ ma siedzibę w Wielkiej Brytanii, ale wydobywa relatywnie niewielką ilość ropy i gazu na brytyjskich wodach. Zapłacił w 2022 roku 134 mln dolarów (110 mln funtów) podatku od działalności w Wielkiej Brytanii (ok. 1% z 13 mld USD podatków firmy w 2022) ale spodziewa się nawet 350% wzrostu tej kwoty w 2023 roku.
• Działające na terenie Wielkiej Brytanii firmy już płacą 40% podatek od zysków z wydobycia ropy i gazu. Mogą one jednak obniżyć go odliczając koszty zamknięcia platform wiertniczych, zaliczki na poczet przyszłych inwestycji oraz straty z lat wcześniejszych. Wielka Brytania szacuje, że w okresie od 2022 do 2028 wyższy, 40% windfall tax przyniesie ok. 40 mld GBP do budżetu, zebranych od wszystkich firm działających na wodach brytyjskich. Shell będzie jednak mógł odliczyć ponad 90% kosztów nowych poszukiwań i wydobycia, zmniejszając ostateczny podatek. 

Obchodzenie sankcji

• Na fali doniesień 'Guardian', wzrosły kontrowersje wokół Shell, któremu zarzuca się obchodzenie sankcji przez korzystanie 'luki' w systemie tj. import rosyjskiej ropy i jej pochodnych do Europy przez Turcję, która stała się hubem importowym Kremla. Analiza danych z Kpler przez grupę Global Witness wykazała, że Shell od 5 grudnia zaimportował do Holandii ponad 600 000 baryłek produktów rafinowanych z tureckich rafinerii.
• Nie można udowodnić pochodzenia produktów Shell jednak tureckie rafinerie importują ogromne ilości taniej ropy z Rosji, które następnie są rafinowane lub mieszane z surowcem z innych krajów. W 2022 Turcja importowała 143 mln baryłek ropy z Rosji (50% wzrost r/r). Shell ogłosił zamiar wycofania się z handlu z Rosją, w marcu ubiegłego roku, po wybuchu wojny w Ukrainie. Rzecznik Shell zaprzeczył medialnym doniesieniom o sankcjach. Firma odpowiadała za 11% przesyłek LNG do UE, łagodząc presję na dostawy spowodowaną sankcjami na Rosję. 

RNG - BioLNG

• Shell zakończył przejęcie największego w Europie producenta odnawialnego gazu ziemnego (RNG), Nature Energy i zamierza wspierać trend bioLNG. Wg. spółki przejęcie powinno przynieść dwucyfrowe zysk, dzięki szerokiemu portfolio klientów. Nature Energy posiada 14 działających zakładów i w 2022 roku wyprodukował ok. 6,5 mln MMBtu RNG.
• Ponad 1/3 spośród 30 nowych projektów firmy znajduje się w średnim lub późnym stadium rozwoju w Danii, Holandii i Francji i może dostarczyć do 2030 r. do 9,2 mln MMBtu rocznie.  RNG to biometan działający podobnie do konwencjonalnego gazu, możliwy do stosowania w istniejącej już infrastrukturze, przy czym nie uwalnia do atmosfery szkodliwego metanu, umożliwiając jego przetwarzanie. 

Akcje Shell (SHEL.UK), interwał D1. Walory mimo korekty z ostatnich dni radziły sobie w ostatnim czasie bardzo dobrze mimo spadków cen ropy (żółty wykres). Głównym wsparciem dla akcji jest SMA200 (czerwona linia), która od 2 lat ogranicza przestrzeń dla spadków. Niższymi poziomami wartymi uwagi są 23,6 oraz 38,2 zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej rozpoczętej w 2020 roku. Źródło: xStation5