US Open: NVIDIA zdejmuje klątwę – 7-proc. wzrost napędza Nasdaq 100! (27.08.2026)

Wczorajszy raport Nvidii za II kwartał był być może najbardziej wyczekiwaną publikacją dobiegającego już końca sezonu wyników. Spółka o najwyższej kapitalizacji rynkowej na świecie próbowała przebić niechlubną klątwę – w każdym z czterech ostatnich kwartałów akcje notowały po publikacji wyników spadki. 

Początkowo wiele wskazywało na to, że odnotujemy powtórkę z historii – na 15 minut po publikacji w tzw. premarkecie akcje traciły bowiem około 2%. Rynek szybko zrewidował jednak swój ogląd sytuacji. O 15:30, po otwarciu amerykańskiego rynku, wzrost sięgał 6%. Obecnie jest to przeszło 7,5%. Tak pozytywnej reakcji nie widzieliśmy od 22 maja 2024 r., kiedy miejsce miała publikacja raportu za I kwartał FY25.

Wykres 1: Heatmapa dla Nasdaq 100 (27.08.2026)

Źródło: XTB Research, 27.08.2026

Nvidia dowożąc świetne wyniki udowodniła, że to nie koniec hossy napędzanej przez AI. Optymizm nie rozlał się jednak szeroko na cały sektor półprzewodników, co jest wydarzeniem dość nietypowym. Zyskują co prawda Broadcom (+3,2%), Intel (+3%) oraz ARM (+1,7%), wiele innych spółek z sektora znajduje się dziś jednak pod kreską (AMD, Micron, KLA, Applied Materials, Marvell). Może to oczywiście sugerować pewne przegrzanie. Część inwestorów może być nieskora do tego żeby w dalszym ciągu zwiększać wagę sektora w portfelu. Warto zaznaczyć, że po odnotowanych w tym roku wzrostach stanowi już ponad 30% całego indeksu Nasdaq 100.

Choć więc Nasdaq 100 rośnie dziś o 1,1%, to ciężko mówić o szerokiej poprawie sentymentu. Z racji na bardzo wysoką wagę Nvidii w indeksie (blisko 13%), odpowiada ona samodzielnie za większość (blisko 1 pp.) tego ruchu. 

Podobnie sytuacja wygląda w przypadku S&P 500. Gdyby odliczyć ruch, który wygenerowała Nvidia (blisko 0,6 pp.), indeks znajduje się ledwo ponad kreską (rośnie bowiem na ten moment o nieco ponad 0,6%).

No dobrze, ale jak w zasadzie wyglądały wyniki, które zaprezentowała spółka?

• Przychody wzrosły o 106% r/r, sięgając 96,2 mld USD (konsensus 92,2 mld USD).
• Segment centrów danych rósł jeszcze szybciej, o 117% r/r, generując 89 mld USD.
• Skorygowany EPS wzrósł o 120% r/r do 2,22 USD (konsensus 2,10 USD).
• Skorygowana marża brutto wyniosła 75% (więcej niż przed rokiem, kiedy było to 72,4%).

Ważniejsze z perspektywy wielu inwestorów były jednak prognozy, które zostały zrewidowane w górę mocniej od oczekiwań.

• W III kwartale FY27 przychody mają wynieść 108 mld USD (konsensus 104,2 mld USD).
• Jednocześnie na niemal równie wysokim poziomie co w Q2 FY27 pozostać ma marża (74%).
• Co warte odnotowania, prognoza zakłada zerowe przychody z segmentu centrów danych w Chinach.

Kilka ryzyk:

• Firma wciąż mierzy się z “pewnymi ograniczeniami po stronie podaży”.
• Trzech największych klientów odpowiada łącznie za 44% przychodów.

Wykres 2: Zwycięzcy i przegrani w S&P 500 (27.08.2026)

Źródło: XTB Research, 27.08.2026

Wiadomości ze spółek

Salesforce ($CRM.US): Po publikacji wyników za II kwartał akcje spółki rosną o przeszło 20%. To efekt podniesienia przez firmę prognoz na cały rok oraz ogłoszenia rozszerzonej współpracy z firmą Anthropic. Dodatkowo skorygowany dochód operacyjny za drugi kwartał przebił oczekiwania analityków.

Okta ($OKTA.US): Mocne wzrosty notuje także Okta (+26,6%). Przedsiębiorstwo z branży oprogramowania podniosło całoroczne prognozy dotyczące kluczowych wskaźników, w tym skorygowanych zysków oraz przychodów.

CrowdStrike ($CRWD.US): Rynkowe szacunki przebił również CrowdStrike. Firma podniosła całoroczne prognozy przychodów, a jej akcje rosną o ponad 17%.

Wendy's ($WEN.US): Wyraźnie pod kreską znajduje się z kolei sieć fast-foodów Wendy’s (-13%). Jak podaje agencja Reuters, fundusz Trian Fund Management zarządzany przez Nelsona Peltza nie ma obecnie w planach złożenia oferty przejęcia spółki w celu wycofania jej z giełdy.