US OPEN: Udane odbicie na Wall Street mimo wyższej inflacji Supercore i skoku rentowności

Otwarcie sesji na Wall Street przynosi wyraźny powrót byków po wczorajszych spadkach. Mimo że raport o inflacji CPI za sierpień pokazał uporczywość wskaźnika Supercore (wzrost do 3,01% r/r), a rynek terminowy wycenia obecnie bardzo wysokie szanse na podwyżkę we wrześniu przez Fed, amerykańskie indeksy giełdowe odrabiają straty. Poprawę sentymentu napędzają silne wyniki chmurowe spółki Oracle oraz wyraźna korekta na rynku ropy naftowej, która łagodzi obawy o presję surowcową.

Presja inflacyjna a riposta rynku akcji

Sierpniowy odczyt inflacji CPI pokazał wzrost głównego wskaźnika o 3,4% r/r (0,4% m/m), natomiast inflacja bazowa utrzymała się na poziomie 2,4% r/r (z nieco wyższym od prognoz odczytem miesięcznym 0,3% m/m). Głównym źródłem niepokoju stał się jednak wskaźnik Supercore CPI (usługi z wyłączeniem mieszkalnictwa), który przyspieszył do 0,51% m/m, podbijając wskaźnik roczny do 3,01%. 

Reakcja rynku długu była natychmiastowa. Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA przejściowo przekroczyły poziom 5,0%, po czym ustabilizowały się w okolicach 4,92%. Rynek terminowy gwałtownie dostosował wyceny, szacując prawdopodobieństwo jastrzębiego ruchu Fedu na wrześniowym posiedzeniu na niemal 90%.

Mimo wyższych rentowności, rynek akcyjny reaguje wzrostami, wspierany m.in. silnym spadkiem cen ropy naftowej (Brent oraz WTI tracą dzisiaj ponad 4,5%), co ogranicza obawy o powrót fali inflacji surowcowej.

Sytuacja na głównych indeksach:

• US100 (Nasdaq-100): Kontrakty terminowe zyskują ponad 1%, powracając powyżej poziomu 29 400 pkt. Rynek technologiczny próbuje kontynuować odbicie po wczorajszym osłabieniu, choć entuzjazm wokół części spółek AI jest umiarkowany.
• US500 (S&P 500): Zyskuje ok. 0,9% i notuje wzrosty w okolice 7 668 pkt.
• US30 (Dow Jones): Zyskuje ponad 500 punktów (+0,95%)
• US2000 (Russell 2000): Indeks małych spółek rośnie o 0,9%, wykazując gotowość do odrabiania ostatnich strat.

Analiza techniczna: US100 (D1)

Na wykresie dziennym indeksu US100 widać próbę ukształtowania lokalnego dna. Notowania po raz trzeci obroniły kluczową strefę wsparcia w rejonie 29000 pkt (zaznaczoną zielonymi strzałkami), tworząc strukturę potrójnego dołka.

• Opory: Najbliższym lokalnym oporem dla popytu pozostaje poziom 29 635 pkt (zielona linia przerywana). Jego trwałe wybicie otworzy drogę ku kluczowej, średnioterminowej linii trendu spadkowego (czerwona przerywana linia), która przebiega obecnie w rejonie 30 180 – 30 725 pkt.
• Wsparcia: Pierwszym poziomem obrony w przypadku ponownej realizowania zysków jest zniesienie 23,6% Fibo w okolicach 29 090 pkt. Główny poziom walidujący układ popytowy znajduje się w rejonie wsparcia 28 545 pkt.

Najważniejsze wiadomości ze spółek (Początek sesji)

• Oracle (ORCL.US): Zyskuje ponad 2%, ale w notowaniach posesyjnych po opublikowaniu wyników za Q3 spółka zyskiwała nawet 5-6%. Przychody z segmentu infrastruktury chmurowej skoczyły o 121% r/r do 7,4 mld USD dzięki potężnemu popytowi na moc obliczeniową AI. Mimo bardzo mocnego otwarcia, kurs akcji na samym początku sesji zaczyna nieznacznie oddawać część zysków.
• Adobe (ADBE.US): Traci ponad 2% w reakcji na prognozę przychodów na IV kwartał (6,80–6,85 mld USD), która okazała się lekko poniżej konsensusu rynkowego (6,85 mld USD). Wynik ten odnowił obawy inwestorów o rosnącą konkurencję ze strony nowych startupów AI.
• Copart (CPRT.US) / ACV Auctions (ACVA.US): ACV Auctions rośnie o ponad 44%, z kolei Copart zyskuje jedynie marginalnie po ogłoszeniu transakcji przejęcia ACVA przez Copart za kwotę 1,9 mld USD w gotówce.
• Dell Technologies (DELL.US): Akcje rosną o 7% po tym, jak RBC Capital Markets rozpoczęło pokrycie spółki z rekomendacją „Outperform” i ceną docelową 640 USD, powołując się na silny popyt na infrastrukturę pod sztuczną inteligencję.
• Oklo (OKLO.US) / NuScale Power (SMR.US): Spółki z sektora reaktorów SMR znajdują się pod presją. Oklo spada o 6% w związku ze złożeniem wniosku o możliwą emisję akcji do kwoty 1 mld USD, natomiast NuScale traci 9% po obniżeniu rekomendacji przez UBS do „Sprzedaj”.