Dzisiejszy odczyt inflacji CPI w USA był mocnym rozczarowaniem dla rozgrzanego rynku akcji. Inflacja wypadła wyżej od oczekiwań: 3,5% r/r główna inflacja oraz 3,8% r/r bazowa inflacja. W ujęciu miesięcznym obie miary wzrosły o 0,4% m/m, czyli znacznie powyżej neutralnego poziomu 0,2% m/m, który jest zgodny z osiągnięciem celu inflacyjnego w terminie prognozy Fed. Tak wysokie odczyty inflacyjne znacznie zmniejszają szanse na obniżki stóp procentowych w najbliższym czasie. Co jest dosyć ważne, inflacja nie wypada wyżej jedynie przez wyższe ceny paliw, a również przez wciąż wysoką inflację czynszową, wyższe koszty transportu, rosnące ceny usług medycznych czy usług związanych z energią. Co jest również ważne, poprzednie ujemne kontrybucje w postaci używanych samochodów czy surowców energetycznych zostały w zasadzie zniwelowane.
W odpowiedzi obserwujemy wyraźne umocnienie dolara i spadek EURUSD poniżej poziomu 1,0800. Rentowności 10 letnie w USA wzrosły do poziomu 4,50%. Jednocześnie obserwujemy mocny spadek prawdopodobieństwa na obniżki stóp procentowych w USA. Na czerwiec prawdopodobieństwo obniżki wynosi zaledwie 17%, a jeszcze niedawno było to powyżej 50%! Na lipiec skumulowane prawdopodobieństwo jest mniejsze niż 50%, a pełna skumulowana obniżka wyceniana jest dopiero na wrzesień. W tym momencie rynek widzi niecałe dwie obniżki stóp procentowych do końca tego roku!
Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB
US100 traci dzisiaj ponad 1,5% i testuje lokalne dołki z 4/5 kwietnia. Przebijając ten poziom, US100 znajdzie się najniżej od połowy marca. Warto również zauważyć, że 4 kwietnia na stałe US100 znalazł się poniżej dolnego ograniczenia wzrostowego kanału trendowego. Najbliższe wsparcie poza lokalnymi dołkami to poziom 18000 punktów. Jeśli dojdzie do jego przełamania, kolejne ważne miejsce to okolice 17850 punktów. Jest to poziom związany z zakresem największej korekty w trendzie wzrostowym od października zeszłego roku oraz lokalne dołki z 28 lutego oraz 5 marca.
Źródło: xStation5
Podsumowanie Dnia: Trump, inflacja, groźby i napięcia w Zatoce Perskiej kładą cień na Wall Street
Powell sygnalizuje cierpliwość Fed, ale niebezpieczeństwo inflacji rośnie!
Komentarz giełdowy: Ryzyko ryzyku nierówne
Konferencja Jerome Powell - Kluczowe wypowiedzi
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
