Ostatnie tygodnie przyniosły na giełdzie szybkie odwrócenie nastrojów oraz krótkoterminowego trendu. W ciągu ostatnich 3 tygodni szeroki indeks S&P 500 stracił już ponad 5%, a w przypadku Nasdaq 100 to już ponad 7%.
Choć nie ma jednej, bezpośredniej przyczyny dla tej korekty, a sezon wyników w USA był dosyć solidny, wydaje się, że głównymi przyczynami pozostają: niepewność co do kondycji gospodarki, przy braku najnowszych danych (zamknięcie rządu), wysokie wyceny akcji oraz ryzyko nadmiernej koncentracji kapitału w wąskiej grupie akcji wybranych spółek.
Inwestorzy zaczynają wyceniać coraz mniej optymistyczne scenariusze i nie są pewni dalszej hossy AI, co widzimy m.in. po spadkach akcji CoreWeave (CRWV.US) czy japońskiego Softbanku — postrzeganych jako ‘najbardziej agresywnych’ graczy w branży infrastrukturalnej sztucznej inteligencji.
Obawy co do wpływu zamknięcia rządu na kondycje gospodarki, słabszy sentyment konsumentów i słabnący rynek pracy. Jednym wyraźnych wskazań takiej słabości są choćby ostatnie wyniki Home Depo (HD.US), spółka wyraźnie ostrzega przed pogorszeniem się koniunktury. W tych okolicznościach FOMC w ostatnich tygodniach zaczęło sygnalizować, że obniżka stóp w grudniu — nie jest tak pewna jak wydawało się to rynkowi jeszcze do niedawna. Szanse na cięcie stóp w grudniu spadły z ok. 40% w ubiegłym do 20% w tym tygodniu. Wyceny akcji zareagowały na taki scenariusz ‘alergicznie’.
Po tym jak indeks S&P 500 spadł poniżej 6728 punktów, do grona sprzedających dołączyły fundusze CTA. Z uwagi na specyfikę swojej działalności i strategii, dopóki indeks utrzymywał się powyżej 50-dniowej EMA, nie dokładały cegiełki do spadków. Teraz jednak tzw. ‘strategie systemowe’ komplikują Wall Street szanse na nagłe odwrócenie nastrojów i odbicie, w miarę jak CTA muszą sprzedawać ‘razem z rynkiem’.
W krótkim terminie wskaźnikiem dla dalszego kierunku rynku pozostają wyniki Nvida oraz stanowisko FOMC, które bank centralny będzie komunikował w środę.
US500 (D1)
Źródło: xStation5
Barkin z Fed komentuje gospodarkę i rynek pracy w USA🗽EURUSD traci
Komentarz Giełdowy: Sprzedający przejmują inicjatywę
US Open: Indeksy na Wall Street kontynuują spadki🗽Akcje Micron i AMD tracą
Puls GPW: Warszawski parkiet pod presją. Rynki w trybie risk-off
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
