Jesteśmy już po takich kluczowych wydarzeniach jak decyzja Fed oraz EBC, które nie nastawiły rynku zbyt optymistycznie. Dodatkowo nad rynkiem wciąż wisi widmo upadku banków. Z drugiej strony negatywne nastawienie w stosunku do Apple’a było nadmierne, a wyniki okazały się być całkiem solidne. Dzisiaj ostatnie ważne wydarzenie w tym tygodniu, czyli odczyt raportu z amerykańskiego rynku pracy!
Oczekiwania
- Zatrudnienie pozarolnicze ma wzrosnąć za kwiecień o 180 tys. przy poprzednim wzroście 236 tys. (ADP: +296 tys.)
- Prywatne zatrudnienie ma jednak wzrosnąć tylko o 160 tys. (poprzednio: 189 tys.)
- Stopa bezrobocia ma powrócić do 3,6% z poziomu 3,5%
- Płace mają utrzymać dynamikę na poziomie 4,2% r/r oraz 0,3% m/m
Warto zauważyć, że w międzyczasie pojawiały się oznaki spowolnienia na rynku pracy, jak wyraźne wzrosty wniosków o zasiłek w okolice 240 tys., spadek JOLTS wyraźnie poniżej 10 mln, czy spore planowane zwolnienia (informował o tym m.in. Amazon czy Disney). Indeksy ISM dla zatrudnienia również nie wypadają wysoko, choć łączony dla sektora usług i przemysłu pozostaje powyżej 50 punktów, co wciąż oznacza ekspansję. Oczekiwanie większego spowolnienia na rynku pracy zburzył raport ADP, który pokazał przyrost rzędu 300 tys., choć warto zauważyć, że raport ADP wypadał wyraźnie niżej w ostatnich kilkunastu miesiącach niż raport NFP.
Raport ADP rzadko przekraczał raport NFP od początku 2022 roku. Czy również tym razem NFP pobije APD? Źródło: Macrobond, XTB
Łączony indeks ISM dotyczący zatrudnienia wypada na poziomie powyżej 50 punktów, choć nie wskazuje na ogromną ekspansję. Źródło: Macrobond, XTB
Od pewnego czasu widać również coraz mniej dostępnych miejsc pracy na liczbę osób pobierających świadczenia dla bezrobotnych. Co ciekawe ogólna liczba bezrobotnych pozostaje na razie stabilna. Źródło: Macrobond, XTB
Jak zareaguje rynek?
EURUSD pozostaje bez wyraźnego kierunku, ale na bardzo wysokich poziomach. Z kolei amerykańskie indeksy były mocno wyprzedane w ostatnich dniach. Solidny przyrost zatrudnienia oraz niższe płace byłyby bardzo pozytywne dla rynku akcji, w szczególności dla US500, gdzie mamy dosyć spory udział sektora finansowego. Z drugiej strony nadmierny przyrost zatrudnienia i odbicie płac może pobudzić oczekiwania na kolejną podwyżkę Fed. Z kolei negatywne dane dotyczące zatrudnienia mogą osłabić rynek akcji ze względu na spore ryzyko recesji. Wcześniejsze dane sugerowały pierwszy scenariusz, ale nie można wykluczyć wystąpienia dwóch pozostałych.
US500 notowany był najniżej od końca marca. Jeśli jednak obecne ożywienie okazałoby się krótkotrwałe i US500 spadnie poniżej 4000, może być realizowana próba przetestowania formacji podwójnego (potrójnego) szczytu przy 4200. Jednocześnie linia szyi przebiega przy 3800, gdzie wcześniej spekulowano o formacji podwójnego dołka. Źródło: xStation5
Podsumowanie dnia - Potężny raport NFP może opóźnić obniżki Fed
Komentarz giełdowy: Rynek powoli wraca na ziemię, ale dane nie.
US OPEN: Silne NFP oznaczają wolniejsze obniżki?
PILNE: Mocne dane z rynku pracy USA🔥📈NFP powyżej oczekiwań!
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
