O 15:00 rynki poznały raport dot. globalnej gospodarki Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW), a sytuację gospodarczą na szczycie w Waszyngtonie komentowała także Sekretarz Skarbu USA, Janet Yellen. Treść komentarza była zgodna z tym, co szacowała dzisiejsza analiza Axios i nie zaskoczyła rynku. Yellen podkreśliła odporność i siłę amerykańskiej gospodarki i stabilność sektora bankowego ale komentarz nie zdołał pomóc indeksowi dolara (USDIDX).
Sytuację w gospodarce USA ponownie skomentował John C. Williams, szef Fed z Nowego Jorku. Indeks dolara słabnie ponieważ inwestorzy za analizą MFW dostrzegli, że cykl podwyżek stóp Fed zbliża się do końca co może zwiastować brak istotnego wsparcia dla budowanej od 2022 roku siły dolara, z niepewnością systemową USA w tle. Choć szanse na podwyżkę w maju wzrosły po danych NFP, jej los jest wciąż niepewny a wpływ na siłę USD niemal 'teoretyczny'.
MFW
- Szef działu badań rynków MFW Gourinchas przekazał, że Fed, Europejski Bank Centralny i Bank Anglii zbliżają się do końca swoich cykli podwyżek stóp;
- MFW przewiduje, że w 2023 r. wzrost gospodarczy w USA wyniesie 1,6% wobec 1,4% szacowanych w styczniu, a w 2024 r. wzrost osiągnie dynamikę 1,1% r/r (przesunięte w czasie spowolnienie).
Yellen
- System bankowy w Stanach Zjednoczonych jest zdrowy, z silną pozycją kapitałową i płynnościową, globalny system finansowy jest odporny;
- Biorąc pod uwagę wojnę na Ukrainie i ostatnie presje na systemy bankowe, pozostajemy ostrożni wobec ryzyka inflacyjnego;
- Presja cenowa w Stanach Zjednoczonych pozostaje nadmierna, ale w ciągu ostatnich sześciu miesięcy spadła.
Fed Williams
- Nie sądzę, abyśmy musieli zmieniać naszą politykę bilansową w najbliższym czasie. Redukcja bilansu (QT) postępuje w szybkim tempie;
- Po ostatnim kryzysie system bankowy naprawdę się ustabilizował. Jeśli inflacja spadnie, będziemy musieli obniżyć stopy procentowe.
- Jeszcze jedna podwyżka stóp jest rozsądna ale będziemy obserwować dane m.in. sprzedaż detaliczną i inflację CPI;
- Jeśli inflacja stanie się bardziej trwała, będziemy musieli odpowiednio dostosować politykę;
- Upadki banków zwiększyły niepewność co do perspektyw. Musimy zobaczyć spadek inflacji bazowej;
- Doprowadziliśmy politykę do restrykcyjnego poziomu. Wpływ kredytowych zawirowań w bankach jest niepewny i za wcześnie by szacować jego skutki;
- Inflacja wciąż jest powyżej naszego celu 2%, ale spada głównie w przypadku towarów i surowców. Widzę spowolnienie w popycie na pracę ale rynek pracy jest wciąż bardzo silny.
Wykres USDIDX, interwał H4. Indeks dolara zareagował spadkiem poniżej 38,2 zniesienia Fibonacciego fali rozpoczętej w I kw. 2021 roku, w okolicach 105 pkt. Od połowy marca, gdy inwestorzy poznali skalę problemów sektora bankowego, byki mają wyraźny problem ze wzbiciem się powyżej SMA100 (czarna linia). Źródło: xStation5
Podsumowanie dnia: Wall Street pod presją nadchodzącego raportu Nvidii i Zatoki Perskiej
Komentarz giełdowy: Rynek akcji niewzruszony wzrostem obaw o inflację – na jak długo?
US Open: Rynek w zawieszeniu przed raportem Nvidii
Ile Wall Street ma paliwa do wzrostów? Spółki z S&P 500 notują rekordowy wzrost zysków od 2021 roku
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
