Otwórz konto Otwórz demo

Wall Street w odwrocie, PKB z Australii rozczarowuje

08:54 5 grudnia 2018

Podsumowanie:

  • Indeksy z Wall Street tracą wczoraj ponad 3,0%
  • PKB w Australii poniżej rynkowych oczekiwań
  • Świetny odczyt usługowego PMI w Chinach

Odwrót na amerykańskim rynku akcji

Amerykański rynek akcji rozpoczął wczoraj mocne cofnięcie po całkiem niezłej poniedziałkowej sesji. Brak jakichkolwiek pozytywnych wieści dotyczących potencjalnego porozumienia między Chinami oraz USA, a w zasadzie jedynie pojawianie się nowych znaków zapytania doprowadziło do realizacji zysków wśród inwestorów. Okazuje się, że nie poznaliśmy żadnych szczegółów i obie strony wydają się różnie postrzegać nawiązaną nić współpracy. Chiny mają rozważać zmniejszenie taryf celnych na amerykańskie samochody, natomiast Stany Zjednoczone twierdzą, że Chiny zobowiązały się do ich natychmiastowego usunięcia lub zmniejszenia. Oprócz tego inwestorzy zaniepokojeni są wypłaszczającą się krzywą dochodowości, która może sugerować nie tylko zbliżające się spowolnienie gospodarcze, ale nawet recesję. Słabe nastroje zepchnęły spread 2Y10Y poniżej 10 punktów bazowych, co pokazuje przeważając popyt na długoterminowe obligacje. Niemniej tak mały spread sugeruje, że może dojść dosyć szybko do sytuacji w której krzywa ulegnie odwróceniu. Wczoraj wobec tego obserwowaliśmy odwrócenie się Nasdaqa na poziomie 3,8%, S&P 500 cofnął się o 3,25%, natomiast DJIA zniżkował o 3,1%. Bardzo mocno traciły wczoraj spółki finansowe takie jak JP Morgan, Goldman Sachs, czy American Express, które zniżkowały o ponad 3,0%. Dzisiaj o poranku obserwowaliśmy umiarkowane cofnięcie na azjatyckich indeksach.

Z technicznego punktu widzenia obserwujemy wyraźne cofnięcie się z okolic 2800 punktów. Sytuacja w dalszym ciągu przypomina to, co obserwowaliśmy początkiem tego roku, choć zasięgi ruchów różnią się dosyć istotnie. Niemniej, kierunki są zachowane, co sugerowałoby zameldowanie się podobnie w okolicach 2600 punktów. Obserwujemy również pojawienie się tzw. „krzyża śmierci”, czyli przecięcie długoterminowej średniej ruchomej przez krótkoterminową od góry. Źródło: xStation5

PKB w Australii poniżej rynkowych oczekiwań

Gospodarka Australii rozwinęła się w mniejszym tempie od rynkowych oczekiwań w minionym III kwartale. Źródło: Macrobond, XTB

Patrząc na dane z sesji azjatyckiej, uwaga należy się przede wszystkim Australii, która opublikowała dane dotyczące wzrostu gospodarczego za III kwartał. Gospodarka rozwinęła się na poziomie 0,3% k/k oraz 2,8% r/r, co było odczytami poniżej rynkowych oczekiwań (0,6% k/k oraz 3,3% r/r). Co więcej, dane za II kwartał zostały wyraxnie zrewidowane w dół do poziomu 3,1% r/r z poziomu 3,4% r/r. Oczywiście rynek już od pewnego czasu spodziewał się sporego rozczarowania, bazując na ostatnich danych makroekonomicznych z australijskiej gospodarki. Zaskakująco jednak wszystkie kontrybucje są pozytywne. Wydatki konsumpcyjne dodały 1,4%, wydatki publiczne 0,9%, eksport netto 0,6%, inwestycje 0,3% oraz zapasy 0,1%. Rynek może negatywnie postrzegać słaby rezultat wydatków na środki trwałe oraz spadek stopy oszczędzania. Obecnie mamy do czynienia z szybszym wzrostem konsumpcji niż wzrost przychodów do dyspozycji. Jak widać konsumpcja mogłaby wypaść lepiej w przypadku wyraźniejszego wzrostu dochodów. To jednak nie powinno mieć miejsca w najbliższej przyszłości, bazując na prognozach ze strony RBA. Dolar australijski znajduje się dzisiaj w odwrocie, pomimo tego, iż z Chin nadciągają w zasadzie pozytywne dane. Indeks PMI dla usług wypada na poziomie 53,8 punktów z poziomu 50,8 punktów, przy oczekiwaniu spadku do 50,7 punktów. Indeks kompozytowy rośnie z kolei do 51,9 punktów z poziomu 50,5. W Australii indeks PMI dla usług również rośnie do poziomu 53,7 punktów z poziomu 52,6 punktów.

Technicznie na AUDUSD w dalszym ciągu mamy do czynienia z wybiciem, czy przynajmniej z kontynuacją korekty w trendzie spadkowym. Wybicie dolnego ograniczenia wzrostowego kanału trendowego będzie oznaczało powrót do długoterminowego ruchu spadkowego. Źródło: xStation5

Inne ważne informacje:                                                   

  • PMI dla usług z Japonii spada do 52,3 punktów z poziomu 52,4 punktów, indeks kompozytowy spada do 52,4 punktów z poziomu 52,5 punktów
  • W Nowej Zelandii zakończone prace budowlane rosną 0,7% k/k przy oczekiwaniu 2,3% k/k
  • Ceny ropy spadają wobec niepewności w sprawie OPEC
  • Rentowności 10 letnich obligacji przy poziomie 2,914% w USA

Regulamin sporządzania rekomendacji (link)

Wszelkie decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie powyższych informacji lub analiz podejmowane są wyłącznie na własne ryzyko. Powyższa informacja nie stanowi rekomendacji indywidualnej, a jakiekolwiek przedstawione w niej dane i analizy nie odnoszą się do indywidualnych celów inwestycyjnych, potrzeb ani indywidualnej sytuacji finansowej osób, którym zostały przedstawione.

Przekaż:
powrót