Wall Street zignorowało zdecydowanie lepsze od prognoz analityków wyniki największej, amerykańskiej sieci supermarketów Walmart (WMT.US) za IV kw. 2022 choć i skupiło uwagę na prognozach. Ostrożne szacunki firmy negatywnie rozczarowały inwestorów, powodując wzrost obaw wokół spodziewanej niższej aktywności konsumentów. W efekcie akcje podobnie do Home Depot (HD.US) tracą juz blisko 3% przed otwarciem rynku.
Przychody: 164 mld USD wobec 159,7 mld USD prognoz (FactSet) (ponad 6,7% wzrost r/r)
Zysk na akcję (EPS):1,71 USD wibec 1,52 USD prognoz (FactSet)
Co dobrego?
- Walmart kolejny ponownie zwiększył udziały w rynku sprzedaży art. spożywczych, spółka odnotowała wzrost we wszystkich segmentach działalności i kolejny raz znacząco zredukowała ciążące marżom zapasy. W USA sprzedaż porównywalna wzrosła o ponad 8% przy zaskakująco wysokim wzroście elektronicznej sprzedaży z e-commerce na poziomie 13%. Globalny biznes reklamowy firmy wzrósł o prawie 30%, na czele z 41% wzrostem w USA (WalMart Connect);
- Marka Sam's Club radziła sobie świetnie, przy rekordowej liczbie członków. Sprzedaż netto Walmart International wyniosła 27,6 mld dolarów (wzrost o 2,1$ przy negatywnym wpływie z tytułu wahań walutowych). Sprzedaż w stałej walucie wyniosła 28,5 mld dolarów, co dało wzrost o 5,5%, prym wiodły USA, Chiny i Kanada;
- Firma wygenerowała 29,1 mld USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i zwróciła 16,0 mld USD akcjonariuszom poprzez dywidendy i odkupienie akcji;
- Koszty operacyjne (jako składowa sprzedaży netto) spadły o 4,4% dzięki silnemu wzrostowi sprzedaży i niższym kosztom związanym z Covid, częściowo skompensowanym przez koszty reorganizacji i restrukturyzacji poniesione w segmencie międzynarodowym.
Ale...
Przez obniżki cen spadły marże zysku brutto (8,3% spadek r/r), spadł też dochód operacyjny (5,6 mld USD, spadek o 5,5%). Szczególnie rozczarowały prognozy - w I kw. 2023 Walmart widzi zysk na akcję między 1,25 a 1,30 USD, podczas gdy sprzedaż ma wzrosnąć o 4,5-5%. Analitycy spodziewali się zysku na poziomie 1,36 USD na akcję. Dodatkowo w całym roku 2023 spółka prognozuje zysk na akcję w przedziale 5,90-6,05 USD, zdecydowanie niżej od konsensusu, który zakładał 6,50 USD. Szacowany całoroczny wzrost sprzedaży wyniesie ok. 2,5-3%. Goldman Sachs wskazał, że to właśnie rozczarowująco słabe prognozy obciążyły sentymenty inwestorów, nie zrównoważyły ich mocne wyniki za IV kw. Według analityków Stifel istnieje szansa, że sprzedaż nie potwa długo ponieważ firma znacząco pobiła prognozowany EPS, w trudnym środowisku rynkowym.
Na fali słabszych prognoz wydanych przez WalMart tracą również walory innych detalistów Kroger (KR.US) i Target (TGT.US), z uwagi na wyższe średnie ceny sprzedaży obie formy mogą okazać się mniej odporne na niższą aktywność dotkniętych inflacją konsumentów niż sam Wal Mart (WMT.US).
Walmart (WMT.US), interwał H4. Handel przed otwarciem wskazuje na rozpoczęcie notowań w okolicach 140 USD za walor, gdzie byki spróbują utrzymać się powyżej 38,2 zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej zapoczątkowanej w maju 2022 roku. Spadek poniżej 23,6 zniesienia Fibo oraz SMA200 (czerwona linia) może jednak zwiastować dłuższe osłabienie, oba poziomy ze wsparcia staną się oporem. Źródło: xStation5
DAX spadł 12% od szczytu 📉Dwie spółki do obserwacji w kwietniu
Globalstar: Czy czeka nas walka gigantów o orbitę?
Podsumowanie dnia: Nadzieje na pokój i spółki kosmiczne w centrum uwagi
Intuitive Machines: Flywheel of the space economy?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
