Nieoczekiwane oświadczenie Silicon Valley Bank (SVB) stało się katalizatorem wczorajszych lawinowych spadków sektora bankowego na Wall Street. SVB poinformował, że rozpoczyna ofertę akcji by załatać dziurę w swoim bilansie po stracie 1,8 mld USD w wyniku pospiesznej sprzedaży portfela obligacji o wartości 21 mld USD. Według oświadczenia, sprzedaż portfela obligacji była konieczna, aby wzmocnić pozycję płynnościową banku. Komunikat wywołał około 60% spadek akcji SVB (SIVB.US), a także spowodował ponad 5-procentowy spadek akcji głównych amerykańskich banków, takich jak JPMorgan (JPM.US), Wells Fargo (WFC.US) czy Bank of America (BAC.US). Indeks KBW, indeks bankowy Nasdaq spadł wczoraj o 7,7%, co dało największy jednodniowy spadek od połowy 2020 roku.
Kluczowym pytaniem jest teraz, czy jest to ryzyko idiosynkratyczne (specyficzne dla danej spółki), czy systemowe, w którym można by dostrzec zarażenie innych banków. Istnieje ryzyko, że może to być szerszy problem, gdyż przyczyną masowych strat na portfelach obligacji są działania Fed, a ich wpływ nie ogranicza się do jednego banku. Wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny obligacji spadają, a Fed podjął w ostatnim roku bardzo agresywną podwyżkę stóp. Oznacza to, że inne banki również mogą mieć niezrealizowane straty w swoich portfelach obligacji i sprawy mogą przybrać niekorzystny obrót, jeśli będą musiały sięgnąć po te środki i zrealizować straty. Z drugiej strony argumentami podnoszonymi przez byków może stać się rosnąca presja na wstrzymanie cyklu podwyżek wobec zagrożenia systemowym kryzysem ale jeśli problem okaże się znacznie szerszy, nawet wstrzymanei cyklu podwyżek może stać się niewielkim pocieszeniem.
Spoglądając na wykres Dow Jones futures (US30) na interwale D1 widzimy, że indeks notował spadki przez ostatnie trzy dni i cena spada również dzisiaj. Gwałtowny spadek we wtorek został wywołany przez jastrzębiego Powella, podczas gdy wczorajszy był napędzany problemami sektora bankowego. Warto zauważyć, że indeks przełamał się poniżej strefy wsparcia znajdującej się pomiędzy 38,2% zniesieniem ostatniego impulsu wzrostowego a 200-sesyjną średnią kroczącą (fioletowa linia). Jjest to pierwszy raz od początku listopada, kiedy indeks handluje poniżej tej średniej ruchomej. Kolejne potencjalne wsparcie w najbliższym czasie można znaleźć poniżej poziomu 50% zniesienia (31.800 pkt). Inwestorzy powinni pamiętać, że podczas gdy problemy amerykańskich banków są obecnie głównym tematem na rynkach, publikacja raportu NFP o 14:30 może również wywołać z rumienność na amerykańskim rynku akcji.
Źródło: xStation5
Podsumowanie dnia 🗽 Indeksy w USA próbują wrócić do wzrostów, EURUSD pod presją
Komentarz giełdowy: Rynek między długiem a wojną
US Open 🚩 Spadki na Wall Street, akcje półprzewodników i spółek AI pod presją
Przegląd rynkowy: Zryw na akcjach SAP⚡Europejskie giełdy mienią się na zielono🟩
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
