Globalne rynki akcji kontynuują hossę i mają za sobą kolejne, rekordowe poziomy. W tym miejscu przyjrzymy się amerykańskiemu sezonowi wyników na podstawie danych FactSet; próbując odgadnąć, czy naprawdę to bardzo mocne raporty finansowe amerykańskich spółek rozpędzają sentyment rynku akcji. Jak dotąd 77% spółek z S&P 500 przedstawiło wyniki.
Podsumowanie sezonu wyników w USA
- 76% spółek pokonało prognozy zysku na akcję (poniżej 5 i rocznej średniej 77% ale powyżej 10-letniej na poziomie 75%). Roczna dynamika zysków raportujących wyniosła aż 16,9% (najlepszy wynik od IV kw. 2021); na koniec grudnia consensus Wall Street zakładał ok. 12% wzrost r/r. 42 spółki przedstawiły rozczarowujące prognozy zysków, a 33 pozytywne. Firmy, które raportują wyniki, biją oczekiwania średnio o 7,3% wobec 5-letniej średniej 8,5%, ale powyżej 10-letniej w okolicach 6,7%
- Akcje 62% firm z S&P 500 przekroczyło prognozy w zakresie oczekiwanych przychodów - poniżej 5-letniej średniej w wysokości 69%, ale tylko nieznacznie poniżej 64% średniej 10-letniej. Przychody spółek z S&P 500 wzrosły o 5,2% r/r, wobec 5,9% r/r wzrostu w grupie firm generujących znaczącą sprzedaż na rynkach poza USA (głównie BigTech).
- Średnio firmy przebijają oczekiwania przychodów o 0,8%, podczas gdy 5-letnia średnia dla S&P 500 wyniosła 2,1%, a 10-letnia 1,4%. Wall Street oczekuje, że bieżący I kwartał 2025 roku pokaże zdecydowanie niższy wzrost zysków: 8,1% r/r w I kw. 2025 r/r i 9,9% w II kwartale 2025 roku. Consensus na cały rok 2025 zakłada wzrost o 12,7% r/r.
- Pod względem zaskoczenia co do zysków najlepiej radziły sobie sektor technologiczny i finansowy; najsłabiej spółki użyteczności publicznej i nieruchomości. Rekordowo zaskoczył sektor dóbr uznaniowych (średnie zyski prawie 15% wyższe, od prognoz); mocny wzrosty zysków rapotowały m.in. Wynn Resorts, Carnival, MGM Resorts, CarMax, i przede wszystkim Amazon. Możemy odczytywać to jako pewien sygnał utrzymującej się siły konsumentów i dobry zwiastun dla bieżącego kwartału.
Wykres US500 (interwał H1)
Kontrakty na S&P 500 (US500) wyrównują dziś rekordowe poziomy z drugiej połowy stycznia i widzimy, że wybiły się górą z formacji symetrycznego trójkąta, przecinając od dołu strefę 6100 punktów. Wskaźnik PE Forward wynosi obecnie 22.2 wobec 19.8 średniej 5-letniej i 18.3 średniej 10-letniej. Akcje spółek z S&P 500, które generują ponad 50% przychodów w USA, odnotowały 14,4% wzrost zysków r/r, a te, które generują ponad 50% poza USA, o 20,8% r/r.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Źródło: xStation5
Wykres US100 (interwał H1)
Z kolei kontrakty terminowe na Nasdaq (US100) wspinają się dziś na kolejne, historyczne szczyty po dwóch ostatnich impulsach spadkowych. Zasięg obu z nich okazał się niemal taki sam i wyniósł ok. 1300 punktów. Kluczowych poziomów wsparcia możemy szukać pomiędzy 21900 a 22100 punktów; wyznaczają je poprzednie reakcje cenowe i 23.6 zniesienie Fibonacciego ostatniego impulsu wzrostowego.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
