Gigant z Doliny Krzemowej, Microsoft (MSFT.US) pokaże swoje wyniki za IV kw. kalendarzowy 2022 po dzisiejszej sesji w USA. Wall Street oczekuje najwolniejszego wzrostu przychodów od blisko 6 lat. Czego spodziewać się w wynikach Microsoftu i na co zwrócą uwagę analitycy? Raport lepszy od oczekiwań dałby rynkom nadzieję, że raporty pozostałych BigTechów mogą pobić oczekiwania.
Prognozy
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąPrzychody: 52,96 mld USD (2,4 % wzrost r/r)
Zysk na akcję (EPS): 2,30 USD vs 2,48 USD w IV kw 2021 (9% spadek r/r)
- Analitycy oczekują, że wzrost wydaktów na chmurę obliczeniową (Azure) przez firmy dotknięte inflacją spowolni i uderzy w wysokomarżową działalność Microsoftu. Koniec pandemii (niższy popyt na pracę i edukację zdalną) przyniósł zmierzch potężnego popytu na chmurę oraz oprogramowanie (Windows) z uwagi na niższą sprzedaż komputerów (światowe dostawy PC spadły o 29% w IV kw.);
- Według szacunków Vesible Alpha, Azure ma wzrosnąć o 31% w IV kw (najniższy wzrost odkąd Microsoft zaczął go raportować, w 2015 roku). W III kw. 2023 wzrost Azure spowolnił do 35% z 50% rok wcześniej i wydaje się, żę wynik wyższy od 35% r/r dziś zadowoliłby rynek;
- Nastroje w branży technologicznej przed sezonem wyników nie są najlepsze, co może być spowodowane falą redukcji zatrudnienia w związku z prognozowanym spowolnieniem. Microsoft poinformował o zwolnieniu 10 000 pracowników (niespełna 5%), ograniczył też wydatki na IT choć okiem analityków popyt na usługi i produkty firmy pozostanie wysoki.
Oceny analityków odnośnie akcji Microsoftu (MSFT.US) na dzień 19 stycznia 2023. Byki zdecydowanie przeważają, a ilość rekomendacji kupna nie zmieniła się znacząco od 2021 roku. Źródło: Capital.com
Chmura obliczeniowa
- Analitycy RBC Captital Markets dostrzegli, że wiele firm spowalnia migrację danych do chmury i negocjuje ceny już istniejących planów. Obawy o popyt wyrazili też analitycy UBS zdaniem których dane, które najłatwiej było wprowadzić do chmury - już się w niej znalazły. W zeszłym tygodniu CEO Microsoftu, Satya Nadella wskazał, że przedsiębiorstwa zachowują ostrożność z powodu recesyjnych obaw;
- Ryzyko recesji wciąż odbija się na działaniach tysięcy firm, dlatego Microsoft zapowiedział już, że spodziewa się spowolnienia przychodów z 'cloud computing'. Analitycy szczególnie uważnie będą śledzić komunikaty spółki na dalszą część 2023 roku, w czasie której w USA niewykluczona jest recesja. Z drugiej strony biznes chmurowy znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym, a całkowite załamanie popytu w otoczeniu postępu technologicznego pozostaje mało prawdopodobne.
Sztuczna inteligencja
- Microsoft tnie koszty i inwestuje w nowe projekty, które w długim terminie mogą utrwalić lub zwiększyć jego przewagę nad konkurencją. Analitycy szczególnie dużą uwagę poświęcą OpenAI (ChatGPT) ponieważ firma w ostatnich miesiącach dokonała bezprecedensowych inwestycji w sztuczną inteligencję;
- Wg. Wedbush Securities inwestycja w AI to strategiczny ruch Microsoftu ponieważ większa liczba przypadków użycia spowoduje bezprecedensowy popyt na sztuczną inteligencję, a bardziej zaawansowane narzędzia wyszukiwania z czasem mogą odebrać Alphabet (GOOGL.US) udział w rynku. Wciąż jednak koszty w przeliczeniu na zapytanie dla ChatGPT są dużo większe niż konkurencji;
- Microsoft planuje zwiększyć inwestycje w OpenAI o dodatkowe 10 mld USD, otrzyma wówczas 75% udziałów w zyskach firmy do czasu całkowitego zwrotu z inwestycji, po czym zachowa 49%;
- Pozostaje niejasne, czy warte 75 mld USD przejęcie giganta gamingowego Activision Blizzard (ATVI.US) przez Microsoft dojdzie do skutku wobec uwag antymonopolowych ze strony regulatorów (FTC).
Akcje Microsoftu (MSFT.US), interwał D1. Średnia SMA200, która przebiega w okolicach 255 USD wciąż stanowi główny opór dla akcji spółki.Z drugiej strony widzimy, że cena uformowała silną bazę w okolicach 220 USD przez co w razie udanych wyników byki mogą zmierzać w stronę retestu SMA200. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
