A Arista Networks (ANET.US) apresentou resultados que excederam as expectativas, registando o maior crescimento de receitas em cinco trimestres. Além disso, a empresa reiterou as suas previsões para 2025. Apesar disso, na reação inicial do mercado, a negociação pré-mercado apresentou ligeiras descidas. Os investidores estão preocupados com a forte concentração das receitas da empresa nas grandes empresas de tecnologia.
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A empresa superou as expectativas do mercado em todos os principais indicadores. A empresa registou receitas de 1,93 mil milhões de dólares, o que representa um aumento de 25% em relação ao ano anterior. O crescimento dinâmico das receitas da Arista começou em 2022, mas no segundo semestre de 2023, o elevado efeito de base contribuiu para um abrandamento do crescimento. Como resultado, a leitura do 4T24 marca o maior crescimento da receita desde o 3T23, e a empresa atingiu outro nível recorde de vendas.
Ao mesmo tempo, o custo da receita cresceu a um ritmo mais rápido do que a receita, causando uma queda de 1,3 ponto percentual na margem operacional em comparação com o 4T23. Apesar disso, a margem de 47% permanece 2 pontos percentuais acima das expectativas.
Para 2025, a empresa reafirmou suas previsões anteriores, esperando um crescimento de receita de 17% ano a ano, o que levaria as receitas a US $ 8,2 mil milhões . Esta projeção parece um pouco conservadora e lançou algumas dúvidas sobre as despesas da Big Tech (particularmente da Microsoft e da Meta) no desenvolvimento de inteligência artificial generativa. Dada a crescente concentração de receitas da Arista neste segmento, os investidores receiam que um potencial abrandamento das despesas por parte dos principais intervenientes possa ameaçar a capacidade da empresa para manter taxas de crescimento elevadas.
RESULTADOS DO 4T24
- EPS ajustado: $0,65 (est. $0,57)
- Receita: US$ 1,93 bilhão (+25% a/a) (est. US$ 1,9 bilhão)
- Receita de produtos: US$ 1,61 bilhão (+23% a/a) (est. US$ 1,6 bilhão)
- Receita de serviços: $322,3 milhões (+40% a/a) (est. $294,5 milhões)
- Custo da receita: $699,4 milhões (+29% a/a) (est. $688,3 milhões)
- Custo da receita de produtos: $643,6 milhões (+30% a/a) (est. $633,7 milhões)
- Custo da receita de serviços: $55,8 milhões (+23% a/a) (est. $58,6 milhões)
- Margem operacional ajustada: 47% vs. 48,3% um ano antes (est. 44,9%)
- Margem bruta ajustada: 64,2% vs. 65,4% um ano antes
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