A maior empresa da Europa, a holandesa ASML, apresentará os seus resultados antes da sessão de 28 de janeiro. Há algum tempo, o mercado apercebeu-se de como a ASML é indispensável para a economia global e para o sector tecnológico. A empresa está a sair de um período de crescimento impressionante, tanto em termos de desempenho financeiro como de valorização. A questão que se coloca é a seguinte: ainda há espaço para mais subidas?
A ASML conseguiu superar as expectativas de lucro durante seis trimestres consecutivos. Será capaz de manter a sua série de vitórias?
Expectativas do mercado são elevadas
As previsões de consenso pressupõem um EPS de aproximadamente 8,2 USD e receitas superiores a 11 mil milhões de USD. Isto representa um crescimento de mais de 50% numa base trimestral.
Com a fasquia tão elevada, os riscos tanto para os resultados como para a reação do mercado estão a aumentar. Mesmo a ASML pode ter dificuldade em apresentar um crescimento tão forte num período tão curto, especialmente tendo em conta que as restrições de vendas estão a ocorrer principalmente do lado do cliente e não dentro da própria empresa. Isto decorre, entre outros factores, de atrasos na execução de projectos ou de um número insuficiente das chamadas “salas limpas”, que são necessárias para a instalação e funcionamento das máquinas.
Um domínio que o mercado irá acompanhar com especial atenção é o segmento “High NA”, que representa a última geração de máquinas de litografia. Este é um segmento de mercado no qual a ASML continua a deter um monopólio completo, sendo também o segmento ao qual o mercado atribui as maiores expectativas.
Mesmo que a empresa apresente os excelentes resultados previstos pelos investidores, as perspetivas podem revelar-se conservadoras. Resultados fortes combinados com perspetivas “fracas” podem desencadear um recuo a curto prazo no preço das ações.
Riscos persistem
Um risco importante para as perspectivas da empresa a longo prazo pode ser o comportamento da procura associada à “revolução da IA”. No entanto, mesmo nesse cenário, a inércia do desempenho financeiro da ASML seria substancial, tornando mais provável que o mercado ainda não tenha precificado totalmente os benefícios para a empresa, em vez de começar a descontar os riscos potenciais.
Em última análise, a reação do mercado será determinada pela interação entre os resultados financeiros comunicados e as perspetivas futuras.
Gráfico ASML.NL (D1)
Antevisão aos resultados da Tesla: Expectativas moderadas e fundamentos fracos
Nova frente na guerra comercial: Gronelândia. O ouro continuará a subir?
Abertura da sessão americana: Os lucros dos bancos e fundos sustentam as avaliações
⏬Petróleo e prata em queda
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
