O início da sessão de hoje caracteriza-se por uma relativa calma e por uma descida da volatilidade, na sequência da recente recuperação do otimismo em torno da IA. Os futuros dos principais índices de ambos os lados do Atlântico (US500, EU50) registam atualmente uma ligeira correção de 0,2%, proporcionando ao mercado algum espaço para respirar após os ganhos de ontem.
No entanto, espera-se que a volatilidade aumente durante a sessão, que hoje está repleta de dados macroeconómicos. A par dos valores finais do PMI da Indústria Transformadora de junho, aguardamos a inflação da zona euro, o relatório ADP sobre o mercado de trabalho dos EUA e o relatório da EIA sobre as reservas de petróleo bruto. O ponto alto para os investidores poderá vir a ser o painel de governadores de bancos centrais durante o fórum do BCE que decorre atualmente em Sintra, onde Kevin Warsh deverá fazer a sua estreia.
Principais divulgações da sessão asiática
Japão: Valores trimestrais muito sólidos do índice Tankan. O índice do setor industrial subiu para 22 pontos (consenso: 16 pontos, anterior: 17 pontos), enquanto o índice do setor de serviços situou-se nos 37 pontos (consenso: 35 pontos). Isto sinaliza uma elevada resiliência e um estado saudável da economia japonesa no início do segundo semestre do ano.
China: O PMI do setor industrial da Caixin de junho registou um ligeiro recuo para 51,7 pontos (consenso: 51,8 pontos, valor anterior: 51,8 pontos). No entanto, o índice mantém-se estável na zona de expansão económica (acima do limiar de 50 pontos).
Austrália: O valor final do PMI do setor transformador de junho foi revisto ligeiramente em alta para 51,5 pontos (em comparação com a previsão de 51,2). Em contrapartida, os dados de maio relativos às novas habitações concluídas registaram uma queda acentuada de -1,1% m/m (o consenso esperava uma recuperação de 0,7% m/m).
Calendário Macroeconómico (todas as horas em CET)
- 08:30 Nova Zelândia - Índice de Preços das Matérias-Primas (a/a) (junho). Anterior: 16,8%
- 09:00 Polónia - PMI do setor industrial (junho). Consenso: 49,4 | Anterior: 49,4
- 09:50 França - PMI do setor industrial (junho) (final). Consenso: 50,7 | Anterior: 49,7
- 09:55 Alemanha - PMI do setor industrial (junho) (final). Consenso: 50 | Anterior: 50,1
- 10:00 Zona Euro - PMI do setor industrial (junho) (final). Consenso: 51,3 | Anterior: 51,6
- 10:30 Reino Unido - PMI do setor industrial (junho) (final). Consenso: 53,1 | Anterior: 53,9
- 11:00 Zona Euro - Inflação IHPC (a/a) (junho) (previsão preliminar). Consenso: 3,0% | Anterior: 3,2%
- 11:00 Zona Euro - Inflação do IHPC (m/m) (junho). Anterior: 0,1%
- 11:00 Zona Euro - Inflação subjacente do IHPC (a/a) (junho). Consenso: 2,6% | Anterior: 2,6%
- 11:00 Zona Euro - Inflação do IHPC subjacente (m/m) (junho). Anterior: 0,3%
- 12:15 Zona Euro - Discurso de Philip Lane, membro da Comissão Executiva do BCE
- 14:15 EUA - Relatório ADP (junho) (Variação do emprego). Consenso: 118 mil | Anterior: 122 mil
- 15:00 Zona Euro - Discurso da Presidente do BCE, Christine Lagarde
- 15:00 Reino Unido - Discurso do Governador do Banco de Inglaterra, Andrew Bailey
- 15:00 Canadá - Discurso do Governador do Banco do Canadá, Tiff Macklem
- 15:00 EUA - Discurso do Presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh
- 15:45 EUA - PMI do setor industrial (junho) (final). Consenso: 55,7 | Anterior: 55,1
- 16:00 EUA - PMI do setor industrial do ISM (junho). Consenso: 54 | Anterior: 54
- 16:00 EUA - Índice de emprego do setor industrial do ISM (junho). Anterior: 48,6
- 16:00 EUA - Índice ISM de Preços Pagos no Setor Industrial (junho). Consenso: 79 | Anterior: 82,1
- 16:00 EUA - Índice ISM de Novas Encomendas no Setor Industrial (junho). Anterior: 56,8
- 16:00 Zona Euro - Discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde
- 16:30 EUA - Variação dos inventários de petróleo bruto da EIA. Consenso: -4,0 milhões de barris | Anterior: -6,09 milhões de barris
- 16:30 EUA - Variação dos inventários de gasolina da EIA. Consenso: -0,9 milhões de barris | Anterior: 2,06 milhões de barris
3 Mercados a acompanhar hoje
EUR/USD: O principal par cambial encontra-se à beira de uma volatilidade significativa. Às 11:00, os investidores tomarão conhecimento do principal valor preliminar da inflação IHPC de junho na zona euro (prevê-se uma descida para 3,0% em termos homólogos). No entanto, espera-nos uma verdadeira montanha-russa às 15:00, quando os responsáveis pelos bancos centrais mais importantes do mundo (BCE, BoE, BoC e Fed) assumirem a palavra simultaneamente. Em conjunto com os dados da tarde provenientes dos EUA, isto irá definir a direção do eurodólar antes do relatório NFP.
S&P 500 (US500): Os índices norte-americanos enfrentam uma maratona macroeconómica esta tarde. O primeiro fator desencadeante será o relatório ADP às 14:15, que servirá de prenúncio para os dados oficiais de sexta-feira (NFP). No entanto, o ponto crucial da sessão continua a ser a publicação do índice ISM do setor industrial às 16:00. O consenso aponta para que se mantenha estável nos 54 pontos — qualquer desvio mais acentuado (especialmente nos subcomponentes de novas encomendas e preços pagos) terá repercussões imediatas no posicionamento do capital em Wall Street.
Petróleo Brent (OIL): Os preços das matérias-primas reagirão aos dados oficiais semanais do Departamento de Energia dos EUA (EIA), às 16h30. O consenso do mercado aponta para mais uma redução clara nos stocks de petróleo, na ordem dos 4 milhões de barris. Se os dados confirmarem uma queda mais acentuada nos stocks e a procura de gasolina aumentar, os preços do petróleo poderão encontrar apoio técnico para romper a sua atual consolidação local.
EURUSD (D1)
Na sequência da sua recente subida até à média móvel exponencial de 10 dias (EMA10; amarela), EURUSD está novamente a registar perdas, consolidando a tendência de descida que se mantém inalterada desde abril. Esta trajetória é ainda mais impulsionada pelo aumento da divergência de políticas entre um BCE que se afasta da sua postura restritiva e a Fed, que, segundo as previsões dos mercados, poderá aumentar as taxas de juro em setembro.
PMI do setor industrial da Zona Euro: o EURUSD regista uma ligeira subida devido ao crescimento da produção e à diminuição das pressões inflacionistas
Resumo da manhã: Índices registam uma ligeira descida após a recente recuperação; o ouro desce abaixo dos 4000 USD (01.07.2026)
Resumo do dia: Wall Street fecha o trimestre com excelente resultado (30.06.2026)
📋Resumo das Matérias-primas 1º Semestre: Principais vencedores e perdedores
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