Criptos recuam antes do fim-de-semana ūüďČ

15:56 23 de setembro de 2022

A Bitcoin ainda está a tentar recuperar junto dos mínimos de Junho. No entanto, o sentimento de risk-off nos mercados não ajuda em nada o mercado cripto.

  • A Bitcoin caiu novamente abaixo dos 19.000 d√≥lares e est√° claramente a lutar para subir acima dessa zona. A Etheruem est√° a ser negociada perto dos¬† $1,220 ;
  • 2022 est√° a ser marcado por fortes quedas nos ativos de risco. Por exemplo, podemos mencionar os extremos como o Uniper da Alemanha ou o Saipem da It√°lia. O sector tecnol√≥gico tamb√©m sofreu, baseando altas valoriza√ß√Ķes em aumentos que n√£o aconteceram. Vemos isto nas listas de grandes empresas como a Intel, AMD, Alphabet, Amazon e pequenas empresas como a Matterport e a Zoom Video Communications. Todos os SPACs como Virgin Orbit, Redwire e American RocketLab tamb√©m perderam poderosamente;
  • JP Morgan indicou que a "Merge" da Ethereum poderia dividir a comunidade cripto e os seus criadores, causando problemas de rede interna. No entanto, a informa√ß√£o amplamente dispon√≠vel n√£o aponta para conflitos internos do Ethereum, os criadores t√™m estado concentrados na transforma√ß√£o da rede durante muitos anos, o evento n√£o foi surpresa para ningu√©m e foi recebido com aprova√ß√£o pela grande maioria da comunidade;
  • Os hackers poderiam possivelmente realizar um chamado "ataque de 51%" √† rede Proof of Stake, contudo, os recursos maci√ßos dos maiores endere√ßos ETH staking elevam a "barreira" √† entrada de potenciais hackers da cadeia de bloqueio Ethereum a n√≠veis abstractos e multi-bili√Ķes de d√≥lares.

North declara falência

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Um dos maiores centros mineiros de Bitcoin, a Compute North declarou fal√™ncia. A empresa operava nos tr√™s estados do Texas, Nebraska e Dakota do Sul. Recentemente, a ger√™ncia informou que o CEO Drake Harvey tinha deixado o neg√≥cio devido √†s quedas nos pre√ßos no mercado cripto. Em Fevereiro deste ano, a empresa informou ter recebido 385 milh√Ķes de d√≥lares em financiamento. No entanto, isso n√£o ajudou a salv√°-la da fal√™ncia, uma vez que os pre√ßos baixos do Bitcoin est√£o a corroer as margens dos mineiros, o que, combinado com o aumento dos pre√ßos da factura energ√©tica, est√° a criar enormes press√Ķes de fornecimento.

A fal√™ncia da Compute North poderia reverberar em toda a ind√ļstria, a empresa tinha uma s√©rie de contratos com outros grandes mineiros da Bitcoin que poderiam causar um efeito domin√≥, embora, entre outros, um dos principais parceiros da Compute North, a Marathon Digital, j√° tenha relatado que a insolv√™ncia da Compute North n√£o ir√° afectar os contratos e opera√ß√Ķes existentes da empresa. Outros parceiros importantes incluem BitDigital, Atlas Mining de Singapura, Crypto Minerador The9 ou Sphere 3D da China. As fal√™ncias de jogadores significativos num mercado que foi atingido por uma onda de ac√ß√Ķes financeiras irrespons√°veis nos √ļltimos 2 anos podem causar um efeito domin√≥. J√° conhecemos os seus efeitos no caso do colapso da Luna, que resultou numa onda de fal√™ncias da Celsius Network, Voyager Digital e Three Arrows Capital, entre outras.¬†

Existem outras red flags?

A Bitcoin est√° a enviar sinais preocupantes do ponto de vista da an√°lise t√©cnica. A EMA exponencial de 10 per√≠odos cruzou-se abaixo da m√©dia de 20 per√≠odos. Al√©m disso, a medi√ß√£o do RSI desde o dia da fus√£o Ethereum at√© hoje sugere uma viragem em baixa no sentimento, o decl√≠nio adicionalmente teve lugar num volume mais elevado. O RSI caiu novamente e os baixos sustentados indicam uma poss√≠vel din√Ęmica de baixa e uma vantagem de oferta em pontos-chave do gr√°fico.

Segundo os dados do Glassnode, a percentagem de todos os BTC historicamente adquiridos em lucro caiu para cerca de 50%.  Os enormes níveis anteriores de sobre-venda da BTC em termos de métrica de lucro foram atingidos em Março de 2020, quando uma queda abaixo dos 4.000 dólares resultou em apenas 41% de Bitcoin em lucro. Actualmente, a métrica aproxima-se perigosamente dos níveis abaixo dos 50%, o que poderia indicar uma capitulação iminente e um nível de sobre-venda. Os dados na cadeia indicam que endereços que detêm entre 1.000 e 10.000 BTC estão a liquidá-los a investidores menos ricos, uma vez que a oferta de Bitcoin aumentou para endereços que detêm menos de 1.000 BTC. 

Regulamentos da Uni√£o Europeia

A UE finalizou o texto dos novos regulamentos sobre a chamada MiCA, ou seja, Markets in Crypto Assets. O texto ainda pode teoricamente ser editado mas, segundo fontes da CoinDesk, est√° quase na sua forma final. Em princ√≠pio, a lei apela √† considera√ß√£o de "subst√Ęncia sobre forma", o que na pr√°tica significa que a natureza real de um dado projecto cripto¬† ser√° determinada pelo seu objectivo e n√£o pela sua nomenclatura √ļnica ou designa√ß√£o digital. A UE, na pr√°tica, pode estar a criar espa√ßo para si pr√≥pria regular o mercado NFT porque a aten√ß√£o dos reguladores tem sido atra√≠da pelo crescimento dos activos onde um conjunto de tokens de NFT √© emitido para representar um √ļnico token de facto, o que suscita preocupa√ß√Ķes em torno da semelhan√ßa com os valores mobili√°rios (ac√ß√Ķes). O relat√≥rio tamb√©m fala sobre o chamado mercado de stablecoins que impulsiona a cobertura cambial independentemente da moeda estrangeira representada pelas moedas est√°veis, requisitos de capital e protec√ß√£o respons√°vel do consumidor contra a flutua√ß√£o do valor. Neste momento, a MiCA n√£o √© um regulamento, embora possa fornecer uma base para a interpreta√ß√£o dos regulamentos pelos tribunais e reguladores dentro da UE.

A ferramenta de risco de capitula√ß√£o dos mineiros desenvolvida pela Glassnode √© constitu√≠da por duas partes. O indicador √© um modelo em duas partes que procura uma correla√ß√£o entre o stress das margens mineiras de BTC (Puell Multiple) e o decl√≠nio observado no hashrate, ou seja, o poder de computa√ß√£o dos mineiros (Difficulty Ribbon Compression). Com o modelo constru√≠do desta forma, podemos tentar determinar o tempo em que a capitula√ß√£o dos mineiros de Bitcoin se pode materializar. O multiplicador de PM (em vermelho) segue o rendimento agregado dos mineiros em USD conta at√© uma m√©dia anual. Leituras inferiores a 1,0 indicam que os rendimentos est√£o abaixo da m√©dia, enquanto valores inferiores a 0,6 indicam problemas financeiros. Gra√ßas √† chamada Fita de Dificuldade mencionada acima como RDC (Difficulty Ribbon Compression), marcada em roxo, podemos observar o decl√≠nio da dificuldade mineira, que est√° normalmente associada ao encerramento das m√°quinas mineiras quando estas se tornam n√£o rent√°veis ou √† beira da rentabilidade. As zonas amarelas s√£o locais onde o risco de capitula√ß√£o √© significativo, normalmente correlacionam-se com fases extremas de um mercado de touros. A Glassnode escolheu um limiar da soma das PM e RDC acima de 0,65 como um indicador de alto risco. Podemos ver que o indicador (amarelo) est√° actualmente em n√≠veis inseguros para os mineiros e, no contexto da fal√™ncia da Compute North, poderia assinalar problemas internos renovados para a ind√ļstria. Ao mesmo tempo, o indicador "Whale Net Volume" parece um pouco melhor hoje em dia, confirmando que endere√ßos com mais de 1.000 BTC est√£o a mover as suas fichas de troca para carteiras externas, privadas, o que provavelmente significa uma propens√£o decrescente para vender Bitcoin entre as chamadas baleias a pre√ßos t√£o baixos. Fonte: BTC: GlassnodeBitcoin gr√°fico D1.¬†¬†Bitcoin voltou a posicionar-se abaixo da marca dos $19.000. O pre√ßo est√° mais uma vez a testar o limite inferior do range das √ļltimas sess√Ķes. No caso dos vendedores conseguirem quebrar abaixo dessa zona, o movimento de baixa poder√° prolongar-se em dire√ß√£o √† marca dos¬†¬†$17.500.¬†Fonte: xStation5

Este material √© uma comunica√ß√£o de marketing na ace√ß√£o do artigo 24.¬ļ, n.¬ļ 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunica√ß√£o de marketing n√£o √© uma recomenda√ß√£o de investimento ou informa√ß√£o que recomenda ou sugere uma estrat√©gia de investimento na ace√ß√£o do Regulamento (UE) n.¬ļ 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamenta√ß√£o do abuso de mercado) e revoga√ß√£o da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comiss√£o 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comiss√£o (UE ) 2016/958 de 9 de mar√ßo de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.¬ļ 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito √†s normas t√©cnicas regulamentares para as disposi√ß√Ķes t√©cnicas para a apresenta√ß√£o objetiva de recomenda√ß√Ķes de investimento, ou outras informa√ß√Ķes, recomenda√ß√£o ou sugest√£o de uma estrat√©gia de investimento e para a divulga√ß√£o de interesses particulares ou indica√ß√Ķes de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na √°rea de consultoria de investimento, nos termos do C√≥digo dos Valores Mobili√°rios, aprovado pelo Decreto-Lei n.¬ļ 486/99, de 13 de Novembro. A comunica√ß√£o de marketing √© elaborada com a m√°xima dilig√™ncia, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da prepara√ß√£o e √© desprovida de quaisquer elementos de avalia√ß√£o. A comunica√ß√£o de marketing √© elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situa√ß√£o financeira individual e n√£o apresenta qualquer estrat√©gia de investimento de forma alguma. A comunica√ß√£o de marketing n√£o constitui uma oferta ou oferta de venda, subscri√ß√£o, convite de compra, publicidade ou promo√ß√£o de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal n√£o se responsabiliza por quaisquer a√ß√Ķes ou omiss√Ķes do cliente, em particular pela aquisi√ß√£o ou aliena√ß√£o de instrumentos financeiros. A XTB n√£o aceitar√° a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limita√ß√£o, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informa√ß√Ķes contidas na presente comunica√ß√£o comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informa√ß√Ķes sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes n√£o constituem qualquer garantia ou previs√£o de resultados futuros. O desempenho passado n√£o √© necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informa√ß√£o f√°-lo inteiramente por sua conta e risco.

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Os CFD s√£o instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda r√°pida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 81% das contas de investidores n√£o profissionais perdem dinheiro quando negoceiam CFD com este distribuidor. Deve considerar se compreende como funcionam os CFD e se pode correr o elevado risco de perda do seu dinheiro.

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