- A escalada no Médio Oriente está a aumentar o risco. O Irão rejeitou a proposta de cessar-fogo apresentada pelo primeiro-ministro iraquiano, alertando que um ataque dos EUA a Teerão levaria a ataques contra Telavive e ao encerramento do Estreito de Bab al-Mandeb pelos houthis. O Centcom dos EUA já confirmou a 13.ª noite consecutiva de ataques aéreos contra alvos militares iranianos, enquanto o Secretário da Defesa, Pete Hegseth, estimou o custo de uma guerra com o Irão para os EUA em 37,5 mil milhões de dólares. Além disso, os houthis atacaram dois petroleiros sauditas no Mar Vermelho, criando um segundo ponto de estrangulamento crítico para as rotas de abastecimento, a par do Estreito de Ormuz.
- Trump lança uma nova onda de tarifas sobre 60 parceiros comerciais. A partir de sexta-feira, a administração Trump impôs tarifas de 10 a 12,5 por cento a 60 economias, sob o pretexto de esforços insuficientes no combate ao trabalho forçado, substituindo a tarifa global de 10 por cento que estava a expirar ao abrigo da Secção 122. A decisão foi alvo de críticas por parte dos parceiros comerciais — o Brasil classificou as tarifas como «arbitrárias», a Austrália como «injustificadas» e o Japão descreveu-as como «lamentáveis»; no entanto, nenhum dos países anunciou quaisquer medidas de retaliação.
- Sell-off impulsionado pelo petróleo e pela tecnologia. Wall Street encerrou a sessão de quinta-feira com fortes quedas — o Dow Jones desceu mais de 500 pontos (cerca de 1%), registando o seu quinto dia de perdas em seis, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq registaram o seu pior dia desde 23 de junho, perdendo 1,2% e 2,2%, respetivamente. O mercado foi prejudicado pelo desempenho da Tesla (-15%, a sua pior sessão desde março de 2025) e da Alphabet (-7%, a sua maior queda desde maio de 2025), na sequência de um aumento nas suas previsões de despesas de capital em IA, o que, em conjunto, eliminou cerca de 500 mil milhões de dólares da capitalização bolsista. Os futuros apresentam um quadro misto nesta sexta-feira – o S&P 500 em baixa de 0,13%, o Nasdaq-100 em baixa de 0,44% e o Dow está estável.
- Índices asiáticos sob pressão. O Nikkei 225 caiu cerca de 2,7–2,8 por cento, o Topix 1 por cento e o Kospi desceu mais de 5 por cento, obrigando à ativação do mecanismo «sidecar» da bolsa de valores coreana (KOSPI e KOSDAQ), que suspendeu temporariamente a negociação algorítmica. O Hang Seng perdeu 1,33 por cento, o CSI 300 1,4 por cento e o ASX 200 0,95 por cento — tudo isto num contexto de subida dos preços do petróleo, tensões no Médio Oriente e novas tarifas impostas por Trump. O setor tecnológico da região enfrentou pressões adicionais devido às quedas da SK Hynix (-3,5% após atingir o seu limite de conversão de ADR), da Samsung (-4%) e da SoftBank (-7,5%).
- o iene em mínimos de 40 anos, o dólar estável. A inflação do IPC subjacente do Japão subiu para 1,6% em termos homólogos em junho (em linha com as expectativas), o primeiro aumento desde março, impulsionado pela subida dos preços do petróleo, enquanto o iene se mantém próximo de mínimos de vários anos face ao dólar (163,7–163,8). O Tesouro dos EUA está a pressionar o Banco do Japão para que acelere os aumentos das taxas de juro, enquanto o ministro das Finanças japonês, Katayama, sinalizou estar preparado para uma intervenção cambial decisiva. No que diz respeito às taxas de câmbio, os movimentos matinais são modestos: EUR/USD +0,17%, GBP/USD +0,18%, USD/JPY -0,01%, USD/PLN -0,24%, EUR/PLN -0,02%.
- Petróleo acima dos 100 dólares, juros da dívida voltam a disparar. O petróleo Brent ultrapassou a barreira psicológica dos 100 dólares por barril pela primeira vez desde maio, registando uma subida de cerca de 7% na quinta-feira para 100,69 dólares, antes de sofrer uma ligeira correção na manhã de sexta-feira (-2,14% no contrato WTI, de acordo com o quadro de cotações), em resposta ao ataque dos houthis a petroleiros sauditas. A taxa de rendibilidade das obrigações norte-americanas a 10 anos subiu para o seu nível mais elevado desde janeiro de 2025 (4,705%), e os analistas salientam que o mercado entrou nesta escalada «mal posicionado», o que amplifica a reação dos preços a quaisquer notícias negativas do lado da oferta. O ouro mantém-se estável perto do nível de suporte de 4 040 dólares (-0,05% na tabela), enquanto a prata regista uma subida de 1,14%.
- Empresas: a Volkswagen revê em baixa as suas previsões, enquanto a Intel e a Oracle apresentam resultados superiores aos esperados. A Volkswagen registou uma queda no lucro operacional de quase 10% em termos homólogos, para 3,5 mil milhões de euros (abaixo da estimativa de consenso de 4,3 mil milhões de euros) e, pela primeira vez, previu uma redução na receita de até 3% em 2026, pouco depois de confirmar planos para cortar até 100 000 postos de trabalho. Por outro lado, a Intel registou o seu crescimento de receitas mais rápido dos últimos 15 anos (25% em termos homólogos, para 16,1 mil milhões de dólares; as ações subiram 9% após o fecho do mercado), enquanto a Oracle valorizou 3% após assinar um contrato de software de 10 anos com o Pentágono no valor de até 7 mil milhões de dólares. A SAP registou uma subida de 3% nas negociações pré-mercado, na sequência de um aumento de 27% em termos homólogos na sua carteira de encomendas de serviços na nuvem, para 22,9 mil milhões de euros, apesar de uma revisão em baixa da sua previsão de lucros para 2026 devido aos custos de aquisição de dados para IA.
- Criptomoedas. A Bitcoin registou uma ligeira subida (+0,85%), apesar do sentimento geral de aversão ao risco nos mercados. A abertura dos mercados europeus deverá ser mista — prevê-se que o FTSE 100 abra ligeiramente em baixa (-0,17%), enquanto o DAX e o CAC 40 deverão registar subidas (de +0,19% e +0,22%, respetivamente), e os temas-chave do dia continuarão a ser os desenvolvimentos relativos ao Irão, os preços do petróleo acima dos 100 dólares e as reações adicionais do mercado à nova onda de tarifas de Trump.
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