Destaques da manhã (31.07.26)

📈 Mercado bolsista – Wall Street e resultados empresariais

• A sessão de Wall Street terminou com fortes ganhos, com a recuperação a abranger todos os principais índices norte-americanos.
• O Dow Jones valorizou 1,2%, enquanto o índice de referência S&P 500 subiu cerca de 1,7%.
• O principal vencedor e líder de crescimento foi o Nasdaq, que valorizou quase 2,8%.
• Os índices norte-americanos foram impulsionados principalmente pelas empresas tecnológicas.
• A Microsoft assumiu o protagonismo, apresentando resultados muito sólidos no dia anterior e encerrando a sessão com uma subida de cerca de 15%.
• A Micron valorizou 18%, a AMD subiu 15%, enquanto a Sandisk registou uma subida de cerca de 25%.
• Após o encerramento do mercado, a Amazon divulgou resultados muito sólidos — a receita da empresa aumentou 20% em relação ao ano anterior, atingindo 200,6 mil milhões de dólares.
• A estrela do relatório da Amazon foi o segmento AWS, cuja receita aumentou 37% em relação ao ano anterior, para 42,2 mil milhões de dólares, registando a sua taxa de crescimento mais rápida em 18 trimestres.
• A expansão dinâmica do negócio da nuvem demonstra que os avultados investimentos da Amazon em infraestruturas e inteligência artificial estão a começar a produzir resultados cada vez mais evidentes.
• Ao mesmo tempo, os elevados gastos de capital continuam a ser um tema significativo para o mercado.
• O lucro por ação (EPS) divulgado pela Amazon situou-se nos 5,75 dólares, embora o resultado tenha sido em grande parte sustentado por um ganho pontual relacionado com o seu investimento na Anthropic.
• A Amazon anunciou novos aumentos nas despesas de capital, sublinhando a dimensão das ambições da empresa no desenvolvimento de infraestruturas de IA e serviços na nuvem.
• Após o fecho da sessão, a Apple também apresentou os seus resultados, divulgando um relatório sólido e, por vezes, até muito forte.
• A receita da Apple aumentou 16% em termos homólogos, para 109,4 mil milhões de dólares, enquanto o lucro por ação (EPS) atingiu 2,02 dólares.
• As vendas do iPhone foram muito fortes, aumentando mais de 20% em termos homólogos, e o segmento de serviços estabeleceu mais um recorde para o trimestre de junho.
• Apesar de ter superado claramente as expectativas, o mercado não encontrou nenhum fator de grande surpresa no relatório.
• Os investidores apontaram para resultados mais fracos do que o previsto no segmento de serviços e um panorama misto para as vendas na China.
• Consequentemente, os resultados sólidos não foram suficientes para sustentar o otimismo anterior, o que fez com que as ações da Apple ficassem sob pressão no mercado pós-bolsa.

🌏 Mercados asiáticos

• A recuperação após as recentes quedas também foi visível nos mercados asiáticos, onde os investidores reagiram à onda de vendas anterior de ações do setor tecnológico e responderam positivamente aos fortes resultados das gigantes norte-americanas ligadas à inteligência artificial.
• A destacar-se mais foi o KOSPI sul-coreano, que subiu cerca de 1,7%, impulsionado por uma forte recuperação no setor dos semicondutores, incluindo as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix.
• O Nikkei 225 do Japão registou uma forte recuperação, subindo mais de 5%, apoiado por uma melhoria do sentimento em relação ao setor tecnológico e ganhos em empresas de semicondutores e relacionadas com a IA.
• Os investidores centraram-se principalmente nos sinais de que os elevados investimentos das principais empresas norte-americanas em infraestruturas de IA estão a começar a traduzir-se em resultados concretos, o que, mais uma vez, impulsionou o apetite pelo risco na região.

🏛️ Macroeconomia e Bancos Centrais

• A forte recuperação de Wall Street não se coadunou com dados macroeconómicos igualmente sólidos, uma vez que o crescimento do PIB dos EUA no segundo trimestre situou-se nos 1,5%, muito abaixo das expectativas de 2,1%.
• No entanto, os detalhes do relatório indicaram a continuidade da sólida saúde do consumidor americano.
• A inflação do PCE ficou em linha com as previsões, nos 3,4%.
• O número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA caiu para 197 000, confirmando a resiliência do mercado de trabalho.
• Os dados não conseguiram fornecer uma orientação clara para o mercado — o crescimento económico mais fraco foi parcialmente compensado pela inflação estável e pelos números sólidos do mercado de trabalho.
• O Banco do Japão manteve as taxas de juro inalteradas, tal como esperado, numa votação de 8 contra 1.
• A ausência de alterações na política monetária não constituiu surpresa; por conseguinte, a atenção do mercado centrou-se principalmente na comunicação do banco e nas perspetivas de futuros aumentos das taxas.
• Dados preliminares revelaram que a produção industrial no Japão aumentou 1,3% em relação ao mês anterior em junho, superando claramente as expectativas de 0,7%, o que aponta para uma melhoria da atividade do setor e constitui um sinal positivo para a economia japonesa.
• A inflação subjacente de Tóquio (excluindo alimentos frescos) situou-se em 1,9% em termos homólogos, excedendo as previsões de 1,7%.
• O valor superior ao esperado registado em Tóquio poderá aumentar a pressão sobre o Banco do Japão, embora, por si só, provavelmente não constitua um argumento suficiente para um aperto monetário rápido.
• O PMI do setor industrial da China caiu para 49,2 pontos em julho (abaixo das expectativas de 50,0 pontos), sinalizando uma contração contínua no setor, dificuldades persistentes com a procura interna e incerteza em torno das perspetivas económicas.
• A inflação dos preços no produtor na Austrália surpreendeu fortemente em alta no segundo trimestre, sinalizando novas pressões sobre os preços — o índice PPI subiu 1,3% em termos trimestrais (bem acima das expectativas de 0,5%), enquanto, numa base anual, acelerou de 3,0% para 3,6%.

💱 Moedas

• O USD/JPY voltou a ser negociado acima do nível de 160, recuperando parte das perdas registadas na sequência das intervenções anteriores no mercado cambial por parte das autoridades japonesas e da decisão do Banco do Japão.
• Apesar dos esforços para apoiar o iene e da manutenção das taxas de juro pelo Banco do Japão, a pressão sobre a moeda japonesa continua elevada.

🥇 Matérias-primas

• A situação no mercado dos metais preciosos parece um pouco mais fraca, com os ativos a permanecerem sob pressão.
• O ouro registou uma descida de cerca de 0,5%, sendo negociado abaixo do nível de 4 100 dólares por onça.
• A prata também regista perdas modestas, com uma descida de cerca de 0,7%.

🪙 Criptomoedas

• O mercado de criptomoedas também não está a iniciar o dia da melhor forma.
• A Bitcoin registou uma descida de cerca de 0,6%, testando o nível dos 64 000 dólares.
• A Ethereum oscila em torno dos 1 900 dólares.