Investidores aguardam pela decisão do BCE
Os dados sobre a inflação nos Estados Unidos publicados ontem surpreenderam pela negativa e acabaram por ter um impacto negativo nos mercados.
Durante esta sessão, os investidores vão estar atentos à decisão do BCE e, mais tarde, os resultados da inflação medida pelo PPI dos EUA, que poderão alimentar ainda mais as pressões de venda no par EUR/USD O
Inflação baixa, situação económica mista
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile app- A inflação na zona euro desceu para 2,4% ao ano (o valor mais baixo desde 2021), enquanto a inflação subjacente continua a descer fortemente, situando-se agora nos 2,9% ao ano
- Os salários, que até agora têm sido uma preocupação para estimular a inflação, registaram uma queda acentuada. Para o 4.º trimestre de 2023, o crescimento dos salários nominais caiu de quase 6,0% ao ano para 3,7% ao ano
- O PMI dos serviços recuperou recentemente e voltou a estar acima dos 50 pontos, situando-se em 51,5 pontos, o que está em linha com o PMI "global" de 51,4 pontos. Por outro lado, o PMI industrial da UEM continua baixo, com 46,1 pontos. Há dois anos que o PMI industrial se mantém abaixo dos 50 pontos.
O que podemos esperar do BCE?
Ainda no final do ano passado, Christine Lagarde tentou reduzir as expectativas de cortes nas taxas de juro, indicando que, em meados do ano, os membros do banco deveriam ter informação suficiente para decidir se normalizariam as taxas de juro. Vale também a pena mencionar que o BCE está a planear uma redução adicional do balanço a partir de meados do ano, sob a forma de uma redução dos reinvestimentos do programa PEPP e o fim dos reinvestimentos no final de 2024. Isto conduzirá a condições financeiras mais restritivas, que poderão ser mitigadas por cortes nas taxas de juro. É muito provável que Lagarde não tente hoje evitar um possível corte já em junho. Nesta altura, a probabilidade deste cenário avaliada pelos mercados é superior a 70%. Assim, há uma boa hipótese de pressão negativa sobre o euro, mas, ao mesmo tempo, após um possível corte em junho, os investidores começarão a considerar o ritmo das reduções. Se o próximo corte não ocorrer antes de setembro, existe a possibilidade de uma recuperação do par EURUSD durante o verão. Um fator adicional será a pressão crescente sobre o aparecimento do primeiro corte nos EUA, que muito provavelmente terá lugar apenas em setembro.
Expectativas sobre os juros. Fonte: Bloomberg
O que podemos esperar do EUR/USD?
A subida da taxa de inflação nos EUA. está a apoiar a atual recuperação do dólar americano, ao mesmo tempo que volta a pressionar o EUR/UDS que volta a ser negociado nos 1,0750. Embora estejamos a assistir a uma pequena recuperação hoje, existe a possibilidade das pressões de baixa voltarem se os dados do IPP confirmarem que a inflação poderá aumentar também neste indicador.
Espera-se uma recuperação de apenas 0,3% m/m, embora os preços do petróleo tenham subido acentuadamente recentemente. Além disso, assistimos a uma subida recente muito forte dos rendimentos nos EUA e a uma subida limitada na Alemanha.
O spread de rendimento indica uma continuação do recente movimento descendente no EURUSD. Fonte: Bloomberg Finance LP
Análise técnica
O par EURUSD está a testar uma zona de suporte importante, marcada pelos 1,0700 e pela retração de Fibonacci nos 61,8%. Se o BCE sugerir possíveis cortes em junho, e a inflação PPI surpreender com uma leitura mais elevada, então não devemos excluir a possibilidade da zona de suporte ser quebrada em baixa.
Fonte: xStation5
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
