Mercados europeus recuperam após abertura em queda: DAX, Euro Stoxx 50 e EURUSD

O índice europeu Stoxx 600, de ampla cobertura, registou hoje uma descida de 0,3% e está a recuperar gradualmente as suas perdas, após ter caído quase 1% no início da sessão, atingindo o seu nível mais baixo em três meses. As ações europeias continuam sob pressão devido aos preços elevados do petróleo, com os futuros do petróleo bruto Brent a serem negociados acima dos 107 dólares por barril, bem como a uma nova subida das taxas de rendibilidade das obrigações, o que está a agravar as perspetivas de inflação e a pesar sobre as valorizações das ações.

• O DAX alemão está a ser negociado com uma queda de 0,2%, embora tenha caído mais de 1% no início da sessão e tenha atingido o seu nível mais baixo desde 24 de julho, registando um segundo dia consecutivo de quedas. Os bancos estiveram entre as principais fontes de pressão sobre o índice.
• A inflação em França acelerou para 2,4% em termos homólogos em agosto, subiu para 3,4% em termos homólogos na Polónia e acelerou para 4,3% em termos homólogos em Espanha. Entretanto, a taxa de inflação anual da Eslováquia abrandou para 3,1%.
• O Índice ZEW de Confiança Económica da Alemanha caiu para -34,7 pontos, em comparação com uma previsão de 40,0 e 34,2 anteriormente.
• O Índice ZEW de Condições Atuais melhorou para -47,1 pontos, contra expectativas de -52,1 e -61,1 anteriormente.
• O par EUR/USD está a registar uma segunda sessão consecutiva muito fraca e está a ser negociado em torno de 1,153. A taxa de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu 8 pontos base para 5,04%, enquanto a taxa de rendibilidade dos títulos do Bund alemão a 10 anos aumentou 4 pontos base para 3,57%.
• Os futuros de Wall Street estão a ser negociados em baixa antes da abertura do mercado norte-americano. O petróleo subiu cerca de 0,5%, enquanto o WTI registou um ganho superior a 1%.
• A Bitcoin caiu 2%, descendo abaixo dos 77 000 dólares, enquanto o ouro registou uma retração de cerca de 0,5%. Entre as matérias-primas, o cacau destaca-se na baixa, com uma queda superior a 3% hoje.

Euro Stoxx 50: as ações com maiores variações

Entre os componentes do Euro Stoxx 50 com melhor desempenho, a Rheinmetall destaca-se com um ganho de cerca de 2%, seguida pela ASML, com uma subida de 1,5%, e pela Schneider Electric, com uma subida de 1,3%. A Iberdrola e a Prosus também se encontram em território positivo, com ganhos de cerca de 1,0% cada, enquanto a Infineon e a BMW registam subidas de aproximadamente 0,9%.

No outro extremo do espectro, a Wolters Kluwer regista uma queda de 3,1%, enquanto a LVMH e a Hermès caem 2,0% e 1,9%, respetivamente. A BASF e o Deutsche Bank também estão sob pressão, perdendo cerca de 1,8% cada, enquanto a SAP e o UniCredit registam quedas de aproximadamente 1,6%. A distribuição dos retornos destaca uma seletividade significativa do mercado, uma vez que algumas ações dos setores tecnológico, industrial e defensivo continuam a registar ganhos evidentes, apesar da queda generalizada do índice.

Source: XTB Research

DAX sob pressão dos preços do petróleo e das preocupações com o setor tecnológico

O DAX alemão continua sob pressão, uma vez que a subida dos preços do petróleo, a cautela antes das reuniões de política monetária dos principais bancos centrais — incluindo a do Fed amanhã — e as renovadas preocupações com os riscos relacionados com a IA pesam sobre o sentimento dos investidores. O índice caiu para cerca de 25 425 pontos, perdendo aproximadamente 0,5%, depois de ter atingido um mínimo de 25 339 pontos no início da sessão. Os preços da energia continuam a ser um obstáculo adicional: o Brent subiu brevemente para 108,65 dólares por barril, na sequência de novos ataques a infraestruturas petrolíferas e ao transporte marítimo na região do Golfo, antes de recuar para os 107,40 dólares.

• A pressão mais forte é visível no setor tecnológico. As ações da Infineon Technologies registam uma queda de quase 9% depois de os alertas do CEO da Anthropic, Dario Amodei, sobre a possibilidade de ciberataques em grande escala impulsionados pela IA, combinados com um tom mais cauteloso do CEO da OpenAI, Sam Altman, terem reavivado as preocupações quanto ao ritmo de desenvolvimento da inteligência artificial. A Siemens Energy registou uma queda de 7,3%, a Hochtief de mais de 7% e a RWE de 3,7%, enquanto a MTU Aero Engines, a Siemens e o Deutsche Bank estão a perder cerca de 2 a 2,5%.
• As quedas estão também a afetar a Heidelberg Materials, a E.ON, a Continental, a Daimler Truck, o GEA Group e o Commerzbank, cujas ações registam quedas de aproximadamente 0,5 a 1,2%. O aumento dos preços do petróleo e das taxas de rendibilidade das obrigações está, simultaneamente, a acentuar as preocupações quanto à persistência das pressões inflacionistas e aos elevados custos de financiamento.
• No outro extremo do mercado, a SAP está a valorizar cerca de 3,2%, a Deutsche Börse subiu 3% e a Bayer cerca de 2,9%. Ganhos mais acentuados estão também a ser registados pela Scout24, Beiersdorf, Fresenius Medical Care, Symrise e Siemens Healthineers, enquanto a Hannover Re, a Deutsche Telekom, a Zalando, a Henkel, a Rheinmetall, a Munich Re, a Merck e a Brenntag também estão a ser negociadas com subidas notáveis.

Análise técnica dos gráficos do DAX, Euro Stoxx 50 e EURUSD (intervalo D1)

O contrato de futuros do DAX aproximou-se da sua média móvel exponencial de 200 sessões pela primeira vez desde junho de 2026. O MACD não está a dar sinais positivos, enquanto o RSI caiu para cerca de 38, aproximando-se da zona de sobrevenda. No entanto, o canal ascendente no DE40 permanece intacto, enquanto a vela de baixa de hoje apresenta uma maca inferior relativamente longa, sugerindo que o sentimento melhorou por volta do meio-dia.

A zona da EMA50, perto dos 25 700–26 000 pontos, parece ser a principal zona de resistência para o índice. Entretanto, a EMA200, representada pela linha vermelha, continua a ser uma importante zona de suporte em torno dos 25 000–25 100 pontos.

O DAX não é o único a estar sob pressão. Os futuros do Euro Stoxx 50 caíram hoje para cerca de 6 250 pontos, atingindo o seu nível mais baixo desde o final de julho. Os índices de referência franceses e britânicos também estão a registar um desempenho fraco. Do ponto de vista da evolução dos preços e das médias móveis, a principal zona de resistência situa-se em torno dos 6 400 pontos, enquanto o suporte se situa perto dos 6 100 pontos.

O EURUSD prolongou a sua descida para abaixo de 1,16 nas últimas sessões e mantém-se abaixo de um antigo nível de suporte chave, que se transformou agora em resistência, assinalado pela linha vermelha. A próxima área de suporte importante situa-se em torno de 1,135.

O Euro Stoxx 50 está em queda hoje, prolongando a sua descida mensal para 4,3%, embora o índice continue cerca de 8% mais alto desde o início do ano. A amplitude do mercado é fraca no curto prazo: apenas 42% dos constituintes estão em alta hoje, enquanto apenas 30% geraram rendibilidades positivas na última semana. O setor tecnológico está a exercer a maior pressão, com uma queda de cerca de 3,4%, seguido pelo setor industrial, com uma descida de 2,6%, enquanto os setores defensivos da saúde e dos bens de consumo básico registam ganhos de 1,8% e 1,6%, respetivamente.

O índice mantém-se aproximadamente 4,4% abaixo do seu máximo histórico, enquanto apenas 44% dos seus constituintes estão a ser negociados acima das suas médias móveis de 50 dias, o que confirma um impulso mais fraco. A valorização continua a ser relativamente elevada, com o índice a ser negociado com um rácio P/E de 18,1, enquanto o setor tecnológico se apresenta particularmente caro, com cerca de 41,5 vezes os lucros.