O Millennium BCP continua a destacar-se na bolsa portuguesa e aproxima-se de novos máximos anuais, prolongando a forte tendência de valorização registada desde 2023. Os resultados do primeiro semestre de 2026 evidenciam um sólido desempenho operacional e financeiro, impulsionado pelo crescimento do negócio core, pela robustez da posição de capital e pela redução dos riscos legais na operação internacional. Após a divulgação das contas, as ações valorizavam cerca de 3%.
Os números que marcaram o segundo trimestre de 2026
- Lucro Líquido: O resultado líquido consolidado do Grupo aumentou 12,7% face ao período homólogo, atingindo 565,8 milhões de euros no primeiro semestre de 2026. Este desempenho reflete uma forte capacidade do Banco para gerar valor.
- Métricas de Retorno: A rentabilidade do Grupo é robusta, com um Retorno sobre o Capital Próprio (ROE) de 14,6% e um Retorno sobre o Capital Tangível (ROTE) de 15,2%.
- Margem Financeira e Comissões (Core Income): A margem financeira (Net interest income) subiu 3,4%, totalizando 1.493,8 milhões de euros. As comissões líquidas cresceram 5,8%, alcançando os 438,0 milhões de euros.
- Custos Operacionais e Eficiência: Os custos operacionais registaram um aumento de 5,4%, atingindo 720,2 milhões de euros. Apesar desta subida, o rácio de eficiência (Cost-to-income) manteve-se estável e controlado na ordem dos 37%.
Portugal e Polónia impulsionam o crescimento do Millennium BCP
A operação em Portugal voltou a ser um dos principais motores do crescimento do Millennium BCP. O lucro líquido aumentou 10,9%, para 470,2 milhões de euros, enquanto a margem financeira registou uma subida de 11,3%, atingindo 733,2 milhões de euros, refletindo o bom desempenho do negócio doméstico.
Na Polónia, o Bank Millennium apresentou um crescimento ainda mais expressivo, com o resultado líquido a aumentar 38,7%, para 166,9 milhões de euros. Este desempenho foi impulsionado, sobretudo, pela redução de 64,9% nas provisões relacionadas com os créditos hipotecários em francos suíços (CHF), embora a margem financeira tenha recuado 3,5% devido à descida das taxas de juro pelo banco central polaco.
Em sentido contrário, a operação em Moçambique (Millennium bim) registou um resultado líquido de 13,9 milhões de euros, abaixo dos 23,7 milhões alcançados no período homólogo, refletindo o contexto económico mais desafiante e o aumento das imparidades.
Millennium BCP mantém capital sólido e reduz o risco
O banco continuou a reforçar a qualidade do balanço durante o semestre. As exposições não produtivas (NPE) diminuíram 187 milhões de euros face a junho de 2025, enquanto o custo do risco permaneceu controlado nos 32 pontos base, tanto ao nível do Grupo como da atividade em Portugal.
A posição de capital mantém-se confortável, com um rácio CET1 fully loaded de 15,1% e um Rácio de Capital Total de 19,3%, ambos acima dos requisitos regulamentares. Também a liquidez permanece robusta, refletida num LCR de 326%, num NSFR de 183% e num rácio de transformação de 68%.
Além disso, o Millennium BCP dispõe de cerca de 30 mil milhões de euros em ativos elegíveis para financiamento junto do Banco Central Europeu.
Crédito, depósitos e digitalização continuam a crescer
A atividade comercial do Grupo manteve uma evolução positiva. Os recursos totais de clientes aumentaram 9,8%, para 116,7 mil milhões de euros, enquanto a carteira de crédito cresceu 8,3%, para 65,2 mil milhões de euros. Na Polónia, destacou-se o forte crescimento do crédito a empresas, que avançou 31,8%.
O banco continuou igualmente a investir na transformação digital. A base de clientes ativos aumentou 4%, para 7,4 milhões, enquanto o número de clientes mobile cresceu 8%, representando já 75% da base total de clientes do Grupo.
Análise técnica das ações do Millennium BCP
As ações do BCP desde o início do ano mostram uma tendência altista com uma performance de cerca de 17%. Nesta altura o preço encontra-se perto da zona de suporte dos 1.014€ e tem formado uma lateralização nos últimos quase 2 meses. A queda de ontem no suporte coincide com a confluência de uma linha de tendência de curto prazo (linha azul) que reagiu de forma positiva como suporte.
Caso ocorra o rompimento da resistência dos 1.06€, haverá espaço para mais subidas em direção aos 1.15€. Contudo uma quebra do suporte dos 1.01€ pode sinalizar fraqueza a curto-prazo e não podemos descartar quedas mais rápidas até à zona dos 0.91€.
Abertura do mercado norte-americano: Nasdaq recupera!
Antevisão aos resultados da Amazon
Última Hora: BoE deixa as taxas de juro inalteradas
O que esperar para a Apple hoje? Será que os custos de memória vão afetar a empresa?
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
