Resumo da manhã: calma em Hormuz; queda da SpaceX impulsiona recuo das grandes empresas tecnológicas

Matérias-primas e geopolítica

• Queda do preço do petróleo: Um barril de crude Brent desceu abaixo do nível de 78 USD, à medida que o mercado reage à diminuição das tensões no Médio Oriente.
   
• Avanço nas negociações entre os EUA e o Irão: As negociações na Suíça registaram progressos. As partes concordaram em estabelecer uma linha de comunicação especial para evitar conflitos quando os navios atravessarem o estratégico Estreito de Ormuz. Além disso, ambos os países comprometeram-se a garantir a integridade territorial do Líbano.
   
• Negociações: Até ao momento, foram resolvidas as questões relativas ao descongelamento dos ativos iranianos e os assuntos relacionados com as exportações de petróleo iraniano.
   
• Mensagem ambígua de Donald Trump: Trump comentou que está a circular muito petróleo pelo Estreito de Ormuz e que os preços das matérias-primas caíram significativamente. No entanto, alertou que os EUA têm controlo total sobre o estreito e podem restabelecer instantaneamente o bloqueio caso o Irão não cumpra os termos do acordo.
   
• Fundos do Irão: O governador do Banco Central do Irão informou que os fundos descongelados não serão destinados exclusivamente a bens essenciais. Teerão poderá adquirir outros bens não sujeitos a sanções, embora não seja obrigada a comprar produtos agrícolas dos EUA.

Mercado bolsista

• Arrefecimento da recuperação impulsionada pela IA: os índices norte-americanos recuaram em relação aos máximos históricos. O Nasdaq Composite caiu 1,3%, com o aumento das taxas de rendibilidade das obrigações norte-americanas a enfraquecer também o sentimento do mercado, alimentando um maior fortalecimento do dólar norte-americano. Estamos atualmente a observar uma queda nos futuros do US100 de quase 1,2%.
   
• Quedas na Ásia: Os mercados bolsistas asiáticos, particularmente na Coreia do Sul, seguiram o mesmo caminho, perdendo terreno devido a uma onda de vendas de ações de fabricantes de chips. O índice KOSPI registou uma queda de até 6%, enquanto no Japão, onde a onda de vendas do iene continua, o Nikkei 225 perdeu 1,62%. Alguns mercados chineses estão fechados hoje devido a um feriado.
   
• Queda acentuada de 16% na SpaceX: A valorização da empresa de Elon Musk caiu abaixo do preço de fecho do seu primeiro dia de cotação em bolsa. A razão prende-se com o anúncio de um endividamento agressivo, uma vez que a empresa está a emitir, pela primeira vez, obrigações com notação de investimento para financiar as suas ambições gigantescas na área das infraestruturas de IA, apesar de ter assinado um contrato multimilionário para o fornecimento de capacidade computacional à Reflection AI.
   
• Alphabet sob pressão: As ações da gigante sofreram fortemente na sequência da notícia de que John Jumper, vice-presidente da Google DeepMind e laureado com o Prémio Nobel de Química de 2024, vai deixar a empresa para ingressar na concorrente Anthropic.

Macroeconomia e Moedas

• Japão (PMI preliminar): Os dados revelaram-se melhores do que o esperado. O índice do setor industrial subiu para 54,9 pontos (anteriormente 54,5), e o índice composto saltou para 52,5 pontos (anteriormente 51,1), indicando uma recuperação económica sólida.
   
• Austrália (PMI preliminar): Os resultados foram mistos. O setor industrial está a ter um bom desempenho e a expandir-se a um ritmo de 52,1 pontos, mas o setor dos serviços permanece em território recessivo, registando 49,9 pontos.
   
• O EURUSD está a ser negociado em torno dos mínimos da semana passada, perto de 1,14, enquanto o USDJPY está a subir em direção aos 162, apesar das tentativas de intervenção verbal por parte das autoridades japonesas.

O que acompanhar hoje?

• Abertura cautelosa na Europa: Os contratos de futuros sugerem uma sessão de abertura nervosa na Europa, na sequência da onda de vendas no setor tecnológico em Wall Street e na Ásia. O índice DE40 está em baixa de 0,6%, enquanto o UK100 perde 0,7%.
   
• Novas tensões no Médio Oriente: Os investidores irão acompanhar se a queda dos preços do petróleo se manterá face aos progressos diplomáticos, o que poderá trazer alívio às empresas de transportes, mas afetar o setor energético. Os preços do petróleo Brent estão atualmente a apoiar-se nos níveis de suporte da semana passada, em torno da média móvel de 200 períodos.
   
• Pressão sobre as grandes empresas tecnológicas: O desempenho do setor dos semicondutores e das empresas relacionadas com a IA será fundamental. O mercado irá testar se a onda de vendas de ontem da Alphabet e da SpaceX se trata apenas de uma realização de lucros temporária ou de uma correção mais profunda de um setor sobrevalorizado. Há cada vez mais rumores nos mercados sobre o enorme endividamento das empresas tecnológicas e sobre a dívida a crescer mais rapidamente do que as receitas ou mesmo os lucros.
   
• Contexto político: Os investidores começarão também, gradualmente, a posicionar-se antecipando futuros eventos macroeconómicos. Foi anunciado o calendário das audiências no Congresso, onde o presidente da Reserva Federal, Warsh, prestará depoimento a 14 de julho.