Resumo da manhã: Índices registam uma ligeira descida após a recente recuperação; o ouro desce abaixo dos 4000 USD (01.07.2026)

Ações e Sentimento do Mercado

• Os futuros das ações dos EUA registam uma ligeira descida antes da abertura dos mercados europeus, marcando uma pausa após as duas últimas sessões, impulsionadas por uma recuperação liderada pelo setor tecnológico. Os futuros do Nasdaq 100 (US100) e do Russell 2000 (US2000) registam ambos uma descida de 0,2%, enquanto os do S&P 500 (US500) e do Dow Jones (US30) registam quedas de 0,15% e 0,1%, respetivamente. O Euro Stoxx 50 (EU50) europeu segue a mesma tendência, registando uma queda de 0,2%.
   
• A Nike supera as estimativas graças a reembolsos de direitos aduaneiros, mas desilude com as previsões: A Nike registou um lucro por ação ajustado de 20 cêntimos (contra os 13 cêntimos esperados) e uma receita de 10,97 mil milhões de dólares. Os resultados foram impulsionados por um reembolso de direitos aduaneiros dos EUA no valor de 986 milhões de dólares. No entanto, as ações caíram até 8% após o fecho do mercado devido a uma queda nas vendas na China (-12%), a resultados mais fracos nos EUA e a previsões de lucros estáveis nos próximos trimestres. As ações estão atualmente a ser negociadas com uma queda de 3,3% nas negociações pré-mercado.

Mercados da Ásia e do Pacífico

• Os índices asiáticos negociam sem direção definida, presos entre as preocupações com as avaliações no setor das infraestruturas de IA e o impulso positivo proveniente de Wall Street. Embora os mercados regionais tenham acabado de encerrar o seu melhor trimestre em 17 anos, a atenção dos investidores está a deslocar-se para os dados-chave do mercado de trabalho dos EUA (NFP) a serem divulgados na quinta-feira e para a probabilidade de um aumento das taxas de juro nos EUA em setembro (atualmente cotada em 60%).
   
• Os mercados individuais apresentaram grandes disparidades de desempenho num contexto de fluxos de capital altamente voláteis no final do trimestre. O Nikkei 225 do Japão valorizou 1,79%, apoiado pelos ganhos no setor dos semicondutores. Entretanto, o KOSPI da Coreia do Sul recuperou 1,52% na sequência da forte onda de vendas da semana passada, embora as ações tecnológicas locais continuem a enfrentar resistência técnica, apesar de um ganho de quase 100% desde o início de 2026.

Economia e Bancos Centrais

• O relatório Tankan supera as expectativas, apoiando uma postura mais restritiva do Banco do Japão: O inquérito Tankan de junho revelou um forte aumento da confiança empresarial japonesa, o índice das grandes indústrias subiu para +22 (contra os 16 esperados), enquanto o indicador do setor dos serviços atingiu +37. Um aspeto crucial para o ciclo de aperto monetário do Banco do Japão é o facto de as empresas terem elevado as suas expectativas de inflação para o próximo ano para 2,7% e as previsões a 5 anos para 2,6%. As grandes empresas também aumentaram os planos de despesas de capital (capex) em 11,5%, reforçando os argumentos a favor de subidas mais rápidas das taxas de juro, apesar de as empresas basearem os seus planos financeiros numa taxa de câmbio desatualizada de 152,57 ienes por dólar.
   
• O PMI do setor industrial da China mantém-se em território de expansão, nos 51,7: O PMI Geral do Setor Industrial da China, da RatingDog, registou uma ligeira descida em relação aos 51,8 de maio, para 51,7 em junho, marcando o sétimo mês consecutivo de expansão do setor. O total de novas encomendas aumentou pelo 13.º mês consecutivo, impulsionando a média trimestral mais forte desde o final de 2020. Notavelmente, a inflação dos custos dos fatores de produção abrandou para o nível mais baixo dos últimos 5 meses, aliviando as pressões sobre as margens, enquanto o emprego registou o seu crescimento mais rápido desde agosto de 2023.
   
• Responsáveis do BCE suavizam o tom face ao abrandamento das pressões energéticas: Os membros do Conselho do BCE, Boštjan Dolenc e Mārtiņš Kazaks, adotaram um tom visivelmente menos urgente relativamente a futuras medidas de política monetária. Apontando para a ausência de efeitos claros de inflação de segunda ordem e para a estabilização dos preços do petróleo, Dolenc sugeriu que o BCE poderia manter a política monetária inalterada até setembro. Kazaks acrescentou que os aumentos consecutivos já não são urgentes, reduzindo a necessidade imediata de uma resposta enérgica à inflação.

Mercado Cambial (FX)

• Índice do dólar sai da correção à medida que o dólar australiano desce: O índice do dólar (USDIDX) subiu 0,15% após uma sessão altamente volátil, rompendo para cima o seu movimento corretivo local após encontrar um suporte sólido perto do nível de 101,500. O dólar australiano está a enfraquecer face a todas as moedas do G10, reagindo aos dados da indústria transformadora da China ligeiramente mais fracos do que o esperado (AUDUSD: -0,3%). Entretanto, a fraqueza do iene persiste, impulsionando o USDJPY em 0,15%, enquanto o EURUSD recua 0,1% para 1,1410.

Matérias-primas, Energia e Metais

• Metais preciosos sob pressão do dólar, o ouro rompe o suporte dos 4 000 dólares: Os futuros do ouro (GOLD) desceram abaixo de um limiar psicológico crucial, perdendo 0,8% para serem negociados a 3 965 dólares/onça. A prata (SILVER) está a sofrer um impacto ainda mais severo, caindo 1,55% para se fixar nos 57,70 dólares/onça.
   
• O petróleo bruto mantém-se estável dentro de um intervalo de volatilidade estreito: Os futuros do petróleo Brent (OIL) registam uma descida simbólica de 0,2%, mantendo os preços globais firmemente ancorados no estreito canal entre 72 e 76 dólares por barril, que tem contido a evolução dos preços nas últimas cinco sessões consecutivas.