Resumo do dia - Escalada no médio Oriente e minutas da FOMC marcam o dia

🌍 Geopolítica e conflito no Golfo Pérsico

• O Presidente Donald Trump anunciou o fim oficial do cessar-fogo com o Irão durante a cimeira da NATO em Ancara, referindo-se ao acordo anterior como uma «perda de tempo» e às autoridades iranianas como «mentirosas».
• As forças norte-americanas levaram a cabo um ataque retaliatório em grande escala contra mais de 80 alvos em território iraniano (incluindo defesas aéreas), em resposta aos ataques dirigidos a navios comerciais no Estreito de Ormuz.
• O Irão violou diretamente os termos do memorando temporário de 60 dias celebrado no mês passado, que garantia a passagem segura e livre dos navios em troca da suspensão das sanções dos EUA e do início de negociações sobre o programa nuclear. O ataque do Irão envolveu pelo menos três embarcações comerciais, incluindo um navio-tanque de gás natural liquefeito (GNL). Teerão respondeu à retaliação com outra onda de ataques, desta vez visando locais no Bahrein e no Kuwait.
• Washington restabeleceu imediatamente as sanções totais ao comércio global de petróleo iraniano, revogando as isenções anteriores.
• Donald Trump sinalizou o reinício do bloqueio portuário, o que intensifica os receios do mercado quanto a um regresso a uma guerra em grande escala.
• Durante a cimeira da NATO em Ancara, Trump anunciou possíveis novos ataques aéreos contra o Irão e apontou para uma potencial volatilidade no mercado petrolífero a curto prazo, prevendo simultaneamente quedas significativas a longo prazo. Trump indicou que, ao mesmo tempo, não espera uma guerra em grande escala.
• O petróleo continuou hoje a registar fortes ganhos, com o Brent a testar o nível dos 80 dólares por barril, enquanto o WTI subiu para 75 dólares por barril.

📊 Mercado Bolsista: Índices e Mercado Acionista

• Os mercados bolsistas globais registaram quedas significativas. O capital retirou-se das posições de risco nas bolsas de Nova Iorque, Londres e Tóquio.
• O US500 recuou 0,4%, enquanto o índice tecnológico US100 quase eliminou toda a queda, o que esteve relacionado com o tom positivo das notícias de que a China irá permitir que as principais empresas de IA adquiram chips H200.
• Na Europa, as quedas foram muito acentuadas pela segunda sessão consecutiva, tendo os principais índices de referência registado perdas entre 1,5% e 2% (DE40 e SPA35).
• Apesar da recente onda de vendas de empresas ligadas à memória, observámos hoje uma recuperação em entidades como a SanDisk ou a Applied Materials.
• A chinesa Alibaba registou hoje uma forte recuperação, antecipando resultados financeiros mais sólidos e o possível interesse dos investidores em investir em empresas relacionadas com a IA a preços mais acessíveis. As ações da empresa recuperaram hoje até 10%.

🛢️ Matérias-primas e Energia

• Os preços do petróleo registaram um forte aumento, de até 7%, nas últimas 24 horas e de cerca de 3% desde o início da sessão de hoje. Os ganhos foram parcialmente anulados depois de Trump ter indicado que não espera uma guerra em grande escala e que não irá impedir potenciais negociações.
• A curva de futuros do petróleo passou para um profundo «backwardation», ilustrando uma mudança drástica nos preços na parte de curto prazo da curva. É visível um forte alargamento dos spreads de calendário, embora o seu valor continue abaixo do nível de 1,00 USD.
• O mercado está a pagar um prémio avultado pela entrega física imediata, enquanto há apenas uma semana se registava uma estrutura de «contango», desencadeada pela aceleração das entregas provenientes do Médio Oriente.
• Os stocks de petróleo bruto aumentaram inesperadamente em 3 milhões de barris, mas, ao mesmo tempo, assistimos a uma queda massiva nos stocks de produtos petrolíferos. As reservas estratégicas nos EUA continuam a diminuir para níveis inferiores aos 320 milhões de barris.
• Os preços spot do ouro caíram até 1,5%, para um valor inferior a 4050 USD por onça. Posteriormente, verificou-se uma ligeira recuperação.

💰 Macroeconomia, Moedas e Obrigações

• O regresso da ameaça geopolítica atualizou o risco de inflação a nível global, devido a potenciais interrupções nas cadeias de abastecimento energético.
• Os mercados monetários começaram a descontar maciçamente um cenário de linha dura, aumentando drasticamente a probabilidade de a Reserva Federal aumentar as taxas de juro em outubro.
• As atas do FOMC revelam que as preocupações com a inflação são reais e que a maioria dos membros da Reserva Federal vê motivos para ajustar a política monetária caso o pior cenário de aumentos de preços se concretize.
• Ao mesmo tempo, convém recordar que a Reserva Federal está a reduzir a sua comunicação e que as decisões serão menos previsíveis.
• Apesar do risco decorrente da geopolítica, o EURUSD está hoje a recuperar e estão a ser testadas máximas locais em torno de 1,1430, na sequência das atas do FOMC.
• Por outro lado, o USDJPY prossegue os seus ganhos e está a testar os 162,5.

🪙 Criptomoedas

• O mercado de ativos digitais viu-se sob forte pressão de venda, em resultado da retirada geral dos investidores dos ativos de risco.
• A Bitcoin (BTC) registou uma descida de 1,8%, caindo para uma cotação de 62 200 USD.
• O preço da Ethereum (ETH) caiu 1,7%, levando as cotações da segunda maior criptomoeda ao nível de 1 736 USD.