Ethereum (ETH): guia completo para entender e investir

No início, negociar criptomoedas era, para muitos, quase como jogar na lotaria. Hoje em dia, criptomoedascomo a Ethereum (ETH) e outras criptos são ativos legais nas carteiras dos investidores. De facto, esta "revolução digital" é comparada à corrida ao ouro do século XIX ou à bolha das dot-com em 2001, e o valor das criptomoedas tem vindo a aumentar à medida que o interesse global cresce. Mas o que é a Ethereum? O que distingue esta criptomoeda das restantes? E como podem os investidores investir nela? Encontrará respostas a estas questões ao longo deste artigo.

O que é Ethereum?

O Ethereum é uma plataforma blockchain descentralizada projetada para suportar contratos inteligentes e aplicações descentralizadas (dApps). Ao contrário do Bitcoin, que funciona principalmente como ouro digital, o Ethereum fornece uma infraestrutura para que os developers criem aplicações que funcionam em uma rede descentralizada sem intermediários.

Fundamentos-chave do Ethereum:

• Contratos inteligentes – Contratos auto executáveis que automatizam transações sem a necessidade de uma autoridade central.
• Ethereum Virtual Machine (EVM) – Um ambiente de computação global que executa aplicações descentralizadas.
• Prova de Participação (PoS) – Desde o Ethereum 2.0, a rede usa staking em vez de mineração, tornando-a mais eficiente em termos energéticos.
• Ether (ETH) – A criptomoeda nativa do Ethereum, usada para pagar taxas de transação e interagir com aplicações.
• DeFi & NFT Hub – A Ethereum alimenta a maioria dos protocolos financeiros descentralizados (DeFi) e o mercado NFT em expansão.

A missão do Ethereum é descentralizar as finanças, capacitar os programadores e criar um ecossistema em confiança, onde as aplicações possam ser executadas com segurança, sem censura. Como a segunda maior criptomoeda, o Ethereum continua a impulsionar a inovação no espaço da blockchain.

A origem da Ethereum

A Ethereum surgiu em 2013, criada por Vitalik Buterin, um programador envolvido no desenvolvimento também da Bitcoin, e que acreditava que Bitcoin precisava de uma linguagem de script para permitir o desenvolvimento de aplicações. No entanto, não conseguiu cumprir os seus objectivos devido à falta de apoio da comunidade Bitcoin. Por conseguinte, decidiu introduzir uma nova plataforma com uma linguagem de scripting mais versátil.

Quando se fala de Ethereum, deve-se entender que não se trata apenas de uma moeda digital. Trata-se de uma plataforma baseada na tecnologia blockchain, que utiliza contratos peer-to-peer e está equipada com várias funcionalidades, por exemplo, Smart Contracts, Ethereum Virtual Machine (EVM). A rede Ethereum permite também criar outros protocolos dentro da sua rede que podem aumentar ainda mais a escalabilidade (utilização) da rede. Abaixo, encontrará os tokens da rede Ethereum mais populares:

• ERC-20 – o tipo mais comum dos tokens baseados na rede Ethereum: Uniswap, Binance Coin ou Tether, que é considerado um reflexo digital do dólar americano, funcionam com base no ERC-20.
• ERC-223 – um token muito semelhante na sua construção ao ERC-20 com tal diferença que os tokens ERC-223, em oposição ao ERC-20, não podem ser perdidas como resultado de uma transação errada.
• ERC-721 – os chamados tokens não fungíveis (NFT). Têm o seu próprio e único valor atribuído a cada token individual. Os tokens deste tipo estão a tornar-se cada vez mais populares e são utilizados para criar peças de colecção ou obras de arte únicas.

Devido à descentralização, a Ethereum é um alvo difícil para a fraude e a censura. O objectivo da ETH é assegurar uma maior segurança em comparação com os contratos tradicionais e reduzir os custos relacionados. Devido ao acima exposto, não se deve surpreender que a Ethereum seja a segunda criptomoeda mais importante do mercado - a capitalização da ETH em Setembro de 2021 ascendeu a cerca de 400 mil milhões de dólares.

Preço da Ethereum – o que afeta o valor do token?

Um dos fatores que afeta a valorização da Ethereum é a relação entre a procura e a oferta. No entanto, como qualquer criptomoeda, também a Ethereum é susceptível a flutuações cíclicas associadas à situação da própria Bitcoin. A mais antiga das criptomoedas ainda mantém o seu domínio no mercado, pelo que qualquer movimento repentino na cotação da BTC deverá ter impacto nas restantes criptomoedas como a Ethereum.

Tenha em mente que estas informações e estudos são baseados em dados históricos ou resultados não garantem lucros futuros.

Como se pode ver acima, os gráficos da Ethereum (vermelho) e Bitcoin (azul claro) são visivelmente semelhantes um ao outro. Deste modo, facilmente conseguimos concluir que existe uma correlação clara entre as duas criptos, e este facto pode ser utilizado com sucesso nos seus próprios investimentos. Além disso, a Ethereum é também mais volátil do que a Bitcoin.
No entanto, existem mais diferenças que afectam a valorização de ambas as criptomoedas! As mais importantes encontram-se abaixo:

1. Limitação na oferta de moedas em circulação

Antes de mais, vale a pena prestar atenção à oferta de tokens em circulação. No caso da Bitcoin, existe um limite claro de 21 milhões de tokens de BTC. A Ethereum não tem esse limite, e o fornecimento de ETH pode ser aumentado em 18 milhões de novas peças de 12 em 12 meses. Esta pode ser a principal razão pela qual a Ethereum, apesar de ter uma gama mais vasta de aplicações, continua a ser valorizada a um nível inferior ao da Bitcoin.

2. ERC-20 tokens

Um número crescente de criadores, que criam aplicações novas, muitas vezes únicas e inovadoras, utilizam Ethereum como um tipo específico de combustível que é necessário para manter o funcionamento de um novo ecossistema. Muitos dos tokens baseados na Ethereum têm sido um sucesso global, o que apenas estimula a procura de ETH.

3. Número de transações na rede

O elevado volume de transações aumenta o montante das taxas de transacção na rede Ethereum. Estas são pagas aos mineiros que frequentemente vendem a sua Ethereum no mercado, aumentando assim a sua oferta. No entanto, as taxas de transacção também são pagas na Ethereum, pelo que o aumento dos custos de transacção irá contribuir para o aumento da procura de ETH.

Ethereum e Bitcoin: semelhanças e diferenças

A Ethereum é uma forma de criptomoeda criada e mantida electronicamente. Ao contrário das moedas tradicionais físicas como o euro ou o dólar, não é possível imprimir tokens de Ethereum. Tal como acontece no caso da Bitcoin, esta criptomoeda funciona com base numa rede de pagamentos descentralizada, que permite pagamentos anónimos online sem a necessidade de utilizar os serviços de um banco ou de um terceiro.

No entanto, existem algumas diferenças entre ambas as criptomoedas: 

• Tecnologia Blockchain - em comparação com Bitcoin, a Ethereum permite a criação muito mais rápida dos chamados blocos, ou seja, registos de transacções em criptos, o que significa um processamento mais rápido das transacções. A eficiência indicada torna-o mais adequado para o processamento de transacções do que para o armazenamento de valores.
• Duração das transações - devido às diferenças na tecnologia blockchain, as transacções de Ethereum são normalmente confirmadas em poucos segundos.
• Rede - por um lado, a tecnologia em que a Ethereum se baseia permite a utilização de criptomoedas, como é o caso da Bitcoin, e por outro, a criação de aplicações informáticas. Isto significa que pode ser utilizado não só para concluir transacções em criptos, mas também para codificar e negociar tudo o que for possível, por exemplo, contratos para a venda de apartamentos. Como resultado, a Ethereum é mais atractiva para empresas maiores.
• Rentabilidade da mineração - o lucro da mineração de Bitcoin diminui para metade a cada quatro anos, ascendendo agora a 6,25 Bitcoin (setembro de 2021). Os lucros da mineração de Ethereum dependem do algoritmo de “proof-of-work” chamada ETHash e ascendem a 5 unidades de éter por bloco.

Bitcoin ou Ethereum: qual é a melhor para investir?

A Ethereum, como segunda maior cripto em termos de capitalização, é definitivamente tão popular como a Bitcoin. Por outro lado, no entanto, é na realidade a BTC que detém a maior posição no ecossistema das criptomoedas. De que forma é que pode escolher? 

A Bitcoin é certamente uma boa alternativa de reserva de valor, mas a usabilidade da Ethereum e a capacidade de criar qualquer token baseado na rede ETH torna o futuro da ETH brilhante. Os participantes no mercado de criptos continuam à espera do desenvolvimento da ETHereum 2.0, que ainda se encontra na fase beta no momento da criação deste artigo. O ETH 2.0 permitirá aos utilizadores, entre outras coisas, ganhar interesse no token da rede Ethereum. Além disso, os criadores prometem que a nova rede será ainda mais segura, mais rápida e mais barata de utilizar. 

Desde o início do ano até 1 de setembro de 2021, o preço da Bitcoin aumentou cerca de 40%. No mesmo período, a Ethereum registou um aumento de dez vezes, começando de cerca de USD 760 em janeiro e testando a marca dos USD 3.900 no início de setembro.

A xStation 5 oferece uma vasta gama de ferramentas de análise técnica. Ao comparar os gráficos Bitcoin (à esquerda) e Ethereum (à direita), a correlação entre as duas criptos torna-se claramente visível. No entanto, durante 2021 a Ethereum ultrapassou claramente o desempenho da Bitcoin. Tenha em mente que estas informações e estudos são baseados em dados históricos ou resultados não garantem lucros futuros.

Respondendo à questão inicial, o investidor deve optar sempre por diversificar a sua carteira. A oferta XTB inclui não só os CFDs sobre Ethereum ou Bitcoin, mas outras altcoins como Litecoin, Bitcoin Cash ou Ripple.

Negociar Ethereum (ETH) através de CFDs

Pode negociar ETH de diferentes formas, por exemplo, pode abrir uma conta numa exchange de criptos e comprar o token ETH. Isto envolve as mesmas vantagens e desvantagens que para a compra de Bitcoin. Os investidores que procuram uma forma de negociar ativamente criptos devem interessar-se por produtos derivados com os CFDs sobre a Ethereum.

Os contratos por diferenças (CFDs) permitem ganhar exposição sobre a Ethereum, permitindo aos investidores assumir posições longas e curtas. Deve ter-se em conta que, no caso de derivados, o investidor não é fisicamente proprietário da ETH, mas apenas ganha ou perde como resultado de uma mudança na taxa de câmbio do instrumento subjacente. Isto tem as suas vantagens porque, graças aos derivados, o investidor não tem de utilizar a carteira de criptomoedas ou comprar Ethereum através de trocas de criptos não reguladas.

Este método pode ser benéfico, tendo em conta o facto de a ETH e o mercado das criptos em geral serem susceptíveis a flutuações de preços. No entanto, ao negociar CFDs sobre a Ethereum, a negociação será alavancada. Isto significa que com um depósito relativamente pequeno é possível abrir e gerir uma posição que é duas vezes superior. O uso de alavancagem na negociação permite obter lucros atractivos, mas também significa um risco de perdas graves. 

Trading em Ethereum – Exemplos de como pode utilizar os CFDs sobre Ethereum

Os CFDs sobre Ethereum permitem aos investidores investir tanto em posições longas como curtas, por isso é possível tirar lucros tanto da compra como da venda a descoberto de ETH. Isto é crucial no caso de mercados tão voláteis como o mercado de criptomoedas, uma vez que os investidores podem facilmente adaptar-se às condições do gráfico. 

O gráfico abaixo mostra como os CFDs podem tornar-se úteis quando se negoceia Ethereum.

Tenha em mente que estas informações e estudos são baseados em dados históricos ou resultados não garantem lucros futuros.

No entanto, vale a pena lembrar o risco inerente à alavancagem. Como se pode ver no gráfico, as depreciações na Ethereum intensificaram-se ao longo do tempo, o que resultou num rápido rompimento do canal de baixa. A aquisição de CFDs sobre Ethereum nessa altura teria provavelmente resultado em perdas significativas ou, caso não fossem aplicados princípios sólidos de gestão de tesouraria, na perda da maior parte do seu capital.

ETPs de Ethereum: como funcionam e como investir

O mundo dos investimentos em criptomoedas está a evoluir, e os ETPs Ethereum estão a ganhar força entre investidores de retalho e institucionais. Mas o que exatamente é um ETP Ethereum e como ele simplifica a exposição à segunda maior criptomoeda? 

Um Ethereum ETP (Exchange-Traded Product) é um instrumento financeiro que permite aos investidores obter exposição às flutuações de preço do Ethereum sem comprar ou armazenar diretamente a criptomoeda. Esses ETPs podem ser, por exemplo: Exchange-Traded Funds (ETFs), Exchange-Traded Note (ETNs) ou Exchange-Traded Commodity (ETCs). Estes produtos são negociados em bolsas de valores tradicionais, oferecendo uma forma regulamentada de investir no Ethereum. Um exemplo desse tipo de produto é o VanEck Ethereum ETN. Os ETFs americanos ainda são difíceis de comprar por investidores de retalho europeus, devido às normas regulamentares.

Como funciona um ETN?

Um dos tipos mais comuns de ETPs Ethereum é um ETN (Exchange-Traded Note). Um ETN é um título de dívida emitido por uma instituição financeira, que promete pagar retornos com base no desempenho do Ethereum. Ao contrário dos ETFs, os ETNs não detêm realmente Ethereum; em vez disso, acompanham o seu preço. 

Exemplo: se comprar um ETN Ethereum, não está a comprar o Ethereum em si, mas sim uma nota de um emitente que reflete o seu valor. Isto significa que não precisa de se preocupar em configurar uma carteira ou lidar com chaves privadas.

O que é Ethereum ETC (Exchange-Traded Commodity)?

Ethereum ETC (Exchange-Traded Commodity) é um tipo de produto financeiro concebido para proporcionar aos investidores exposição direta ao Ethereum (ETH) de forma regulamentada e simplificada. Ao contrário dos ETNs (Exchange-Traded Notes), que são instrumentos de dívida sem garantia, os ETCs são fisicamente garantidos pelo Ethereum, o que significa que detêm Ethereum real como garantia.

Principais características dos ETCs Ethereum

• Apoiado fisicamente – O fornecedor de ETC detém Ethereum real em armazenamento.
• Negociados em bolsas de valores tradicionais – Pode comprar e vender ETCs tal como ações.
• Veículo de investimento regulamentado – Oferece exposição ao Ethereum sob regulamentações financeiras.
• Não é necessária uma carteira de criptomoedas – Os investidores não precisam de gerir chaves privadas.
• Emitidos por empresas conceituadas – Exemplos incluem a Galaxy Digital

O que é o Galaxy Physical Ethereum (ETH ETC)?

O Galaxy Physical Ethereum (Ticker: ETH ETC) é um ETC Ethereum emitido pela Galaxy Digital, uma das principais empresas de gestão de ativos digitais.

• Totalmente respaldado pelo Ethereum, armazenado com segurança em custódia de nível institucional.
• Negociado em bolsas de valores europeias, como a Deutsche Börse XETRA.
• Oferece exposição às flutuações de preço do Ethereum sem as complexidades da propriedade direta.
• Veículo de investimento regulamentado adequado para investidores tradicionais que buscam exposição à cripto.

Porquê ETCs de Ethereum?

• Conveniência – Não há necessidade de gerir carteiras ou preocupar-se com riscos de segurança.
• Proteção regulatória – Os ETCs estão em conformidade com as regulamentações financeiras.
• Liquidez – Negociáveis em bolsas de valores durante o horário de funcionamento do mercado.
• Custódia de nível institucional – Reduz os riscos associados a ataques cibernéticos a criptomoedas.

Os ETCs Ethereum, como o Galaxy Physical Ethereum, oferecem uma forma segura e regulamentada de investir em Ethereum sem a necessidade de lidar com chaves privadas ou negociar em bolsas de criptomoedas. Para investidores que procuram uma abordagem financeira tradicional para a exposição ao Ethereum, os ETCs Ethereum são uma opção atraente.

Exemplos de ETPs de Ethereum negociados em bolsa

Existem três produtos negociados em bolsa com lastro físico em Ethereum, chamados ETNs (Exchange Traded Notes): VanEck Ethereum ETN (VETH.DE), Galaxy Physical Ethereum ETC ETN com o ticker XETH.DE e o popular iShares Bitcoin ETN IB1T.DE da BlackRock.

Por exemplo, o XETH.DE ETN tem uma composição focada diretamente em ativos físicos Ethereum, acompanhando o preço do ETH. A taxa de administração, chamada TER (Total Expense Ratio), deste ETC é definida pelo emissor em 0,35% ao ano.  

Outros ETPs, com carteiras de criptomoedas mais diversificadas, com Ethereum incluído, como o VanEck Crypto Leaders VT0P.DE.  

Factos interessantes 

1. O Ethereum foi co-fundado por Vitalik Buterin em 2013 como uma plataforma descentralizada de contratos inteligentes.
2. Ao contrário do Bitcoin, o Ethereum permite que os programadores criem aplicações descentralizadas (dApps) e executem contratos inteligentes sem intermediários.
3. O Ethereum 2.0 introduziu o staking, reduzindo o consumo de energia da rede em mais de 99%.
4. Grandes instituições, incluindo a BlackRock e a Fidelity, estão a explorar os ETPs da Ethereum para oferecer aos seus clientes exposição regulamentada à criptomoeda.
5. O Ethereum é a espinha dorsal das indústrias NFT (Non-Fungible Token) e DeFi (Decentralized Finance).

Conclusão

A Ethereum consolidou-se como muito mais do que uma criptomoeda. Enquanto plataforma blockchain, é hoje a base de milhares de aplicações descentralizadas, contratos inteligentes, projetos DeFi e mercados de NFTs, desempenhando um papel central na evolução do ecossistema cripto. A transição para o modelo de prova de participação (PoS) reforçou ainda a eficiência energética da rede e a sua atratividade a longo prazo.

Para os investidores, existem diferentes formas de obter exposição à Ethereum, cada uma com características próprias. A negociação de CFDs sobre ETH permite uma abordagem mais ativa e flexível, com possibilidade de assumir posições longas ou curtas, embora envolva riscos acrescidos associados à alavancagem. Já os ETPs de Ethereum, como ETNs ou ETCs fisicamente garantidos, oferecem uma alternativa regulamentada e acessível para quem procura exposição ao preço do ETH através das bolsas tradicionais, sem a necessidade de gerir carteiras digitais ou chaves privadas.

Como em qualquer investimento, é essencial compreender o funcionamento dos produtos, avaliar o perfil de risco e diversificar a carteira. A Ethereum continua a ser um dos ativos mais relevantes do universo das criptomoedas, mas a sua volatilidade exige uma abordagem informada e disciplinada. Antes de investir, considere sempre os seus objetivos financeiros e o seu nível de tolerância ao risco.