Investovanie do akcií – čo je obchodovanie s akciami?

Akcie ako finančné inštrumenty

Začnime vysvetlením pojmu akcie, ktorý je nevyhnutný pred uskutočnením akejkoľvek investície na burze. Akcie (tiež známe ako cenné papiere) predstavujú vlastníctvo časti podniku. Existuje aj pojem vlastnícky podiel, ktorý sa teoreticky v porovnaní s akciami mierne líši. Vlastnícke podiely môžu označovať rôzne druhy investícií, napr. podielové fondy, ETF alebo súkromné firmy. Na druhej strane, akcie sa vzťahujú výlučne na cenné papiere, s ktorými sa obchoduje na burze cenných papierov. Pojmy akcie, cenné papiere a vlastnícke podiely sa však v každodenných situáciách používajú zameniteľne. 

Keďže spoločnosti vydávajú akcie s cieľom získať finančné prostriedky na prevádzku svojich podnikov, akcionári majú nárok na dividendy a hlasovacie práva, keďže investori technicky vlastnia časť spoločnosti (táto časť závisí od ich podielu). Kľúčom k pochopeniu fungovania globálneho akciového trhu je stráviť celú myšlienku obchodovania – ako je možné, že človek môže získať časť spoločnosti? Odpoveď je naozaj jednoduchá – investovať do akcií môžu investori z celého sveta (inštitucionálni aj retailoví), pretože verejne obchodované spoločnosti sú kótované na akciovej burze (známej aj ako burza cenných papierov alebo akciový trh). 

Čo je to akciový trh?

Ako už bolo uvedené vyššie, spoločnosti môžu byť kótované na burze cenných papierov. Proces, v rámci ktorého sa spoločnosť stáva verejne obchodovateľnou, sa nazýva prvotná verejná ponuka (IPO). Keď sa firma stane verejnou, jej akcie sa môžu kupovať a predávať na sekundárnom trhu, konkrétne na burze cenných papierov. Burza cenných papierov teda funguje ako sprostredkovateľ – je to centralizované miesto, kde kupujúci a predávajúci uzatvárajú transakcie. Tradične bola burza fyzickým miestom, ale v dôsledku technologického pokroku sa veľmi zmenila a v súčasnosti môže byť burza aj elektronická. 

Cena akcie môže klesať alebo stúpať – kolísanie ceny akcie je spôsobené zmenami v ponuke a dopyte po akcii. Vo všeobecnosti platí, že ak spoločnosť úspešne podniká a má sľubné perspektívy, cena jej akcií by mala rásť. Základná situácia firmy je absolútne rozhodujúca, preto sa investori zameriavajú na finančné výsledky a reagujú na správy o zisku. Existujú však aj ďalšie faktory, ktoré ovplyvňujú ceny akcií, napríklad makroekonomické údaje z kľúčových ekonomík, úroveň úrokových sadzieb alebo nálada na trhu, ktorá sa odráža v kľúčových burzových správach. Skúsení investori a analytici sa neustále snažia identifikovať najlepšie akcie, do ktorých by sa dalo investovať. V dôsledku toho možno predpokladať, že v dlhodobom horizonte ceny akcií odrážajú všetky informácie – táto myšlienka je známa ako hypotéza efektívneho trhu (EMH). Výskumné oddelenie XTB denne pripravuje analýzy a komentáre k aktuálnemu dianiu na miestnom aj globálnom akciovom trhu. Naši analytici pripravili zoznam 10 zaujímavých akcií na rok 2021.

Zdroj: howmuch.net

Ako nakupovať akcie?

Aj keď sme sa dotkli fungovania akciového trhu, možno vás stále zaujíma – ako nakupovať akcie? Na to, aby budúci investor získal prístup na burzu, si musí otvoriť obchodný účet. V minulosti investori potrebovali na nákup alebo predaj cenných papierov priamu pomoc brokera, napríklad prostredníctvom telefónu. V posledných rokoch sa však toto odvetvie veľmi zmenilo a špičkové brokerské spoločnosti vytvorili ľahko použiteľné obchodné platformy a obchodné aplikácie. V dôsledku toho sa investovanie do akcií stalo ľahko dostupným, keďže ľudia teraz môžu nakupovať akcie len niekoľkými klikmi. 

Napriek tomu sa nezmenila dôležitosť výberu správneho sprostredkovateľa. Najlepší broker by mal nielen umožniť pohodlné a lacné obchodovanie s akciami, ale aj podporovať svojich klientov v oblasti vzdelávania a trhových noviniek. Toto rozhodnutie je pre každého obchodníka veľmi dôležité, preto sme napísali celý článok, ktorý sa tejto problematike podrobne venuje: Ako si vybrať forexového brokera?

Po otvorení a nafundovaní svojho obchodného účtu môžete zrealizovať svoj prvý obchod a sledovať svoje pozície. Odporúčame najskôr zoznámiť sa s obchodnou platformou. Brokeri zvyčajne ponúkajú určité výukové programy, ale zároveň majú brokerské spoločnosti tendenciu upravovať svoje platformy tak, aby boli čoraz intuitívnejšie. Teraz by si každý budúci investor mohol pomyslieť – ako obchodovať s akciami v praxi? Ako si vybrať tie správne spoločnosti? Nižšie si predstavíme niekoľko hlavných pojmov týkajúcich sa investovania do akcií.

Investovanie alebo obchodovanie?

Na začiatku je dôležité pochopiť rozdiel medzi investovaním a obchodovaním. Hoci sa obe slová často používajú zameniteľne, predstavujú dva rôzne prístupy účastníkov trhu.

Investovanie sa zvyčajne spája s dlhodobými investormi, ktorí uplatňujú stratégiu „kúp a drž”(po anglicky „buy and hold”). Ich cieľom je vybrať perspektívne akcie a držať ich niekoľko mesiacov alebo rokov. Táto skupina investorov venuje pozornosť základným ukazovateľom určitých spoločností alebo sektorov. Vo všeobecnosti existujú dva typy investícií – rastové akcie a hodnotové akcie. Prvý prípad predstavujú spoločnosti, od ktorých sa očakáva, že v budúcnosti dosiahnu vysokú úroveň rastu zisku. Keďže ceny ich akcií by potenciálne mohli prekonať trh, investori z toho môžu profitovať. Existujú aj hodnotové akcie, ktoré sa zvyčajne označujú ako dobre zavedené podniky s dobrými základnými údajmi. Takéto spoločnosti často vyplácajú dividendy, ktoré sú ďalším zdrojom príjmu pre investorov. Ak máte záujem dozvedieť sa viac o dividendách, určite by ste si mali prečítať náš článok s názvom Investovanie do dividendových akcií.

Na druhej strane, obchodovanie sa často považuje za krátkodobý prístup. Obchodníci s akciami majú zvyčajne v úmysle využiť rýchle pohyby cien. Môžu napríklad kúpiť určitú akciu pred zverejnením správy o zisku alebo po nečakanom poklese ceny v nádeji, že sa akcie odrazia. Niektorí obchodníci držia svoje pozície menej ako jeden deň, čo sa nazýva intradenné obchodovanie. Obchodníci sú zvyčajne skúsení účastníci trhu, ktorí trávia veľa času monitorovaním trhu a hľadaním trhových neefektívností. Úspešní obchodníci uplatňujú sofistikované stratégie a držia sa svojich pravidiel, napríklad vždy zadávajú stop-loss príkaz. Okrem toho môžu tiež špekulovať, že určité akcie budú klesať, čo sa nazýva shortovanie akcií. Niektorí ľudia, ktorí nazhromaždili dostatočný kapitál a majú dostatočné skúsenosti na akciovom trhu, sa skutočne dokážu obchodovaním s akciami živiť.

NULOVÉ POPLATKY* PRI INVESTOVANÍ DO AKCIÍ A ETF

*Pri mes. objeme do 100 000 EUR (potom popl. 0,2 %, min. 10 EUR).

Otvoriť účet

Fundamentálna a technická analýza

Existujú dva hlavné prístupy k investovaniu peňazí na akciovom trhu – fundamentálna analýza a technická analýza. Oba koncepty majú svojich verných zástancov, ktorí sa často hádajú. Niektorí sú presvedčení, že fundamentálna analýza je jediným vhodným prístupom, zatiaľ čo iní tvrdia, že technická analýza prináša lepšie výsledky. Ako to však pri takýchto dilemách býva, pravda sa nachádza niekde uprostred. 

Fundamentálna analýza je metóda na posúdenie vnútornej hodnoty akcie. Investori majú tendenciu analyzovať nielen silné a slabé stránky určitej spoločnosti, ale aj celkové hospodárske podmienky. Inštitucionálni a skúsení retailoví investori často vytvárajú zložité modely s cieľom vypočítať cieľovú cenu akcie vzhľadom na vlastné predpoklady o budúcich ziskoch spoločnosti. Vďaka tomu sú schopní overiť, či je akcia v danom čase podhodnotená alebo nadhodnotená. Brokerské spoločnosti pokrývajú veľké množstvo kótovaných spoločností a výskumné oddelenia často zverejňujú svoje správy o prieskume cenných papierov, ktoré môžu byť užitočné najmä pri investovaní do akcií.

Na druhej strane, technická analýza je založená na grafe vytvorenom na základe cenových pohybov. V tomto prípade sa účastníci trhu snažia identifikovať vzory a hľadajú rôzne signály, na základe ktorých by určili, akým smerom sa trh pohybuje. Skúsení investori a obchodníci používajú širokú škálu ukazovateľov a na ich základe prijímajú rozhodnutia o nákupe alebo predaji. Aj keď je technická analýza široká téma, budúci investor nemusí o nej vedieť všetko, aby sa stal úspešným. Existujú určité jednoduché pojmy, ktoré postačujú na to, aby sa obchodník mohol pustiť do obchodovania s akciami, napríklad úrovne podpory a odporu, kĺzavé priemery alebo analýza objemu. Medzi zamestnancami brokerských spoločností sú aj technickí analytici, čo znamená, že obsah výskumu často obsahuje komentáre založené na technickej analýze – aj to by mohlo byť užitočné pri učení sa obchodovania s akciami.

Ktorý prístup je teda lepší? Všeobecne sa hovorí, že obchodníci často uplatňujú technickú analýzu, zatiaľ čo dlhodobí investori sa zameriavajú výlučne na fundamenty. To je správne len do určitej miery. „Technická analýza je všetko, na čom záleží v krátkodobom horizonte, zatiaľ čo fundamentálna analýza je všetko, na čom záleží v dlhodobom horizonte,” povedal raz niekto. Tu je vhodné zdôrazniť, že pohyby cien závisia od mnohých faktorov vrátane celkového sentimentu na akciovom trhu, takže by asi nebolo obzvlášť múdre spoliehať sa len na jednu stratégiu obchodovania s akciami (buď technickú, alebo fundamentálnu analýzu). Uplatňovanie rôznych konceptov sa zdá byť lepším riešením a je bežnou praxou, že fundamentálni analytici využívajú technickú analýzu s cieľom nájsť najlepšie vstupné body. Prívrženci technických analytikov pritom z času na čas venujú pozornosť aj niektorým fundamentom. 

Záver

Investovanie do akcií je dlhá cesta plná učenia, potenciálne veľkých víťazstiev, ale niekedy aj neúspechov. Určite napomáha k budovaniu charakteru, pretože psychológia hrá významnú úlohu pri investovaní do akcií a tiež aj pri krátkodobom obchodovaní s akciami. Treba poznamenať, že budúci investori by sa nemali cítiť znechutení z dôvodu nedostatku vedomostí, pretože ani najväčší investori v histórii na začiatku svojej cesty nevedeli, ako nakupovať akcie. Začať malými krokmi a učiť sa z vlastných chýb pravdepodobne prinesie najlepšie výsledky. Keďže internet je plný zdrojov o obchodovaní s akciami pre začiatočníkov alebo o základoch fundamentálnej analýzy, nákup akcií nebol nikdy jednoduchší.