CME Group (CME.US) a CBOE Global Markets (CBOE.US) patria medzi popredných poskytovateľov finančných nástrojov, predovšetkým pre inštitucionálnych investorov v Spojených štátoch. Akcie oboch spoločností si počas nedávnych poklesov trhov viedli veľmi dobre vďaka mimoriadne vysokej obchodnej aktivite naprieč trhmi. Bank of America však znížila svoje odporúčanie pre CBOE z „Kúpiť“ na „Neutrálne,“ zatiaľ čo Morgan Stanley zvýšila cieľovú cenu pre akcie CME Group z 263 USD na 301 USD, čo predstavuje potenciálny rast o približne 20 % oproti súčasným úrovniam.
- CME prevádzkuje Chicago Board of Trade (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX) zameranú na energie a Commodity Exchange (COMEX) pre obchod s kovmi. Má silnú expozíciu voči futures kontraktom na index S&P 500, Bitcoin a OPCIÁM viazaným na trh s dlhopismi.
- CBOE je najviac známa svojou expozíciou voči akciovým indexovým OPCIÁM – ako prevádzkovateľ najväčšej americkej opčnej burzy (CBOE Options Exchange), ďalej aj obchodom s opcemi na jednotlivé akcie a indexom volatility CBOE VIX.
V časoch trhovej neistoty obom spoločnostiam pomáha zvýšený dopyt po zabezpečení a rekordné objemy obchodovania, vďaka čomu sú do veľkej miery imúnne voči poklesom akciových trhov na Wall Street. Prebiehajúca obchodná vojna zároveň podporuje silnú zaisťovaciu aktivitu na komoditných trhoch (zlato, poľnohospodárske komodity), čo výrazne prospieva najmä spoločnosti CME Group.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuAnalytici sa zameriavajú na CME a CBOE
Analytici Morgan Stanley v komentári k spoločnosti CME Group poukázali na jej „obchodný val“ na trhu OPCIÍ a komodít, pričom zdôraznili, že 80 % jej tržieb pochádza z provízií a poplatkov za clearing. Očakáva sa, že objemy obchodovania v rokoch 2025 a 2026 prekonajú priemerné ročné tempo rastu 7 %. Pre tento rok sa predpokladá rast objemu o 15 % a pre budúci rok o 12 %, čo podporuje pozitívny výhlaď CME.
Za posledných 12 mesiacov vzrástli tržby CME na 6,12 miliardy USD a v poslednom kvartáli spoločnosť vykázala rekordný priemerný denný objem obchodovania na úrovni 29,8 milióna kontraktov, z čoho 9,2 milióna pripadalo na OPCIE na americké dlhopisy. Morgan Stanley taktiež ocenila proticyklický obchodný model CME, ktorý spoločnosti umožňuje preukazovať odolnosť počas obdobia trhovej volatility.
Medzitým Bank of America znížila cieľovú cenu pre CBOE na 227 USD, pričom upozornila na potenciálny pokles obchodných objemov v druhej polovici roka 2025, ako aj v rokoch 2026 a 2027. BofA oceňuje CBOE na úrovni 20-násobku odhadovaného zisku v roku 2027. Nové prognózy zisku na druhú polovicu tohto roka sú 4,60 USD na akciu oproti predchádzajúcim 5,07 USD a 9,89 USD, resp. 11,37 USD pre roky 2026 a 2027, čo predstavuje zníženie z pôvodných odhadov 11,16 USD a 12,99 USD.
Akcie CBOE Global Markets (D1) a CME Group (D1)
Akcie CBOE Global Markets klesli takmer o 12 % zo svojich historických maxím a aktuálne testujú 200-denný kĺzavý priemer EMA.
Obchodný model spoločnosti sa javí ako menej odolný v porovnaní s CME, hoci silný záujem investorov a nedávna volatilita indexu VIX môžu podporiť výkonnosť akcií CBOE.
Zdroj: xStation5
Akcie CME Group si vedú výrazne lepšie – poklesy sa zastavili pri 50-dennom kĺzavom priemere EMA a na úrovni 23,6 % Fibonacciho retracementu rastovej vlny z roku 2024.
Spoločnosť vypláca dividendu už 23 rokov a aktuálny dividendový výnos dosahuje 4,2 %.
Analytici UBS a Raymond James ponechávajú cieľové ceny na úrovni 290 USD, resp. 287 USD za akciu.
Zdroj: xStation5
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
