Reserve Bank of Australia dnes ráno oznámila rozhodnutie o menovej politike a žiadne prekvapenie sa nekonalo - sadzby zostali nezmenené a absencia jastrabej myšlienky vo vyhlásení vyvolala pokles na trhu AUD. Druhá významná centrálna banka protinožcov - Reserve Bank of New Zealand - oznámi svoje rozhodnutie zajtra o 3:00. Pozrime sa v krátkosti na to, čo trhy očakávajú a ako vyzerá situácia na NZDUSD.
Držať jastrabiu pozíciu?
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuNedávne údaje z novozélandskej ekonomiky boli vo všeobecnosti lepšie, než sa očakávalo. Aj inflácia zostáva nad cieľovou hodnotou RBNZ. Existujú však aj určité riziká ohrozujúce výhľad rastu, ako napríklad oslabenie trhu s bývaním v dôsledku rýchleho zvyšovania sadzieb, ako aj neistota okolo čínskej ekonomiky, ktorá je dôležitým faktorom pre ostatné ekonomiky z regiónu.
Existujú však aj mimoekonomické faktory, ktoré podporujú názor, že sadzby na zajtrajšom zasadaní zvýšené nebudú. Po prvé, pôjde o zasadnutie, ktoré nebude sprevádzať zverejnenie nového súboru ekonomických prognóz, a po zasadnutí sa nebude konať tlačová konferencia guvernéra RBNZ Orra. Po druhé, rozhodnutie bude prijaté len 10 dní pred parlamentnými voľbami na Novom Zélande. Zdá sa veľmi pravdepodobné, že RBNZ s úpravami politiky radšej počká až do volieb. Napriek tomu však môže naznačiť, že vzhľadom na súčasnú hospodársku situáciu by k zvýšeniu sadzieb mohlo dôjsť ešte v tomto roku. Vzhľadom na to sa zdá pravdepodobné takzvané jastrabie podržanie.
Čo očakáva trh?
Rovnako ako v prípade dnešného rozhodnutia RBA ani peňažné trhy, ani ekonómovia oslovení agentúrou Bloomberg neočakávajú, že RBNZ zmení úroveň úrokových sadzieb.
Z 22 ekonómov oslovených agentúrou Bloomberg ani jeden neočakáva iné rozhodnutie ako ponechanie. Pokiaľ ide o trhové ceny, jednodňové swapy oceňujú len 7 % šancu na zajtrajšie zvýšenie sadzieb. Trhy však vidia viac ako 60 % šancu, že RBNZ zvýši sadzby na zasadnutí v novembri 2023, a plne oceňujú zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov do zasadnutia vo februári 2024.
Peňažné trhy nepredpokladajú zajtrajšie zvýšenie, ale vidia viac ako 60 % šancu na zvýšenie na novembrovom zasadnutí. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Pohľad na NZDUSD
Pri pohľade na graf NZDUSD v intervale D1 vidíme, že pár sa nedávno pokúsil prelomiť nad zónu odporu označenú 50 % retracementom vzostupného pohybu začatého v októbri 2022, čo sa mu však nepodarilo. Silný pullback tento týždeň zatlačil pár smerom nadol k zóne podpory označenej 61,8 % retracementom, ktorá pôsobí ako spodná hranica nedávneho obchodného pásma.
Vzhľadom na to, že trh očakáva jastrabie držanie, RBNZ môže mať problém tieto očakávania naplniť, pokiaľ jasne nenaznačí, že sa uvažuje o zvýšení sadzieb na novembrovom zasadnutí. Samozrejme, zajtrajšie prekvapivé zvýšenie sadzieb by bolo pre novozélandský dolár pozitívne a pravdepodobne by vyvolalo prudký rast NZDUSD. Napriek tomu by absencia prekvapivého zvýšenia sadzieb alebo výrazného náznaku takéhoto kroku na najbližšom zasadnutí sťažila býkom NZD presadiť sa, a preto vidíme riziká pre NZD pred zajtrajším rozhodnutím vychýlené smerom nadol.
Po prelomení pod spodnú hranicu obchodného pásma v oblasti 0,5900 by mohol nasledovať hlbší pokles, pričom učebnicový rozsah prelomenia smerom nadol naznačuje možnosť poklesu páru k 78,6 % retracementu v oblasti 0,5725.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.