Začiatok nového týždňa prináša ďalšiu dávku trhových turbulencií. Cez víkend americký prezident Donald Trump oznámil 25 % clá na dovážané výrobky z Mexika a Kanady, ako aj 10 % clá na tovar z Číny. Kanada a Mexiko už oznámili plány na zavedenie odvetných ciel.
V pondelok trhy otvorili s výraznou medzerou smerom nadol. Veľké pohyby sme zaznamenali aj na devízovom trhu. To naznačuje, že investori riziko amerických ciel plne nezohľadnili, pričom mnohí dúfali, že ide len o vyjednávaciu taktiku na zabezpečenie lepších obchodných podmienok. Na druhej strane, zavedenie ciel môže byť stále súčasťou rokovaní (a s najväčšou pravdepodobnosťou aj je), pričom niektorí sa domnievajú, že budú platiť len krátkodobo, kým sa medzi krajinami nedosiahne dohoda.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuReakcia trhu v Európe
Európske akciové trhy sú pod tlakom. Vzhľadom na nepredvídateľné kroky USA investori zvýšili pravdepodobnosť zavedenia ciel na Európsku úniu. Index Stoxx Europe 600 dnes klesol o 1,30 %, pričom na čele strát sú akcie automobilového priemyslu, ktoré zaznamenali najväčší pokles za viac ako dva roky. Zásah zaznamenalo aj euro, ktoré nakrátko kleslo o viac ako 2 % na 1,020 USD a potom sa zotavilo na 1,027 USD.
Zdroj: xStation 5
Kľúčové dôsledky pre trh
Výrobcovia automobilov v najvyššom riziku
- Akcie nemeckých automobilových gigantov Volkswagen AG a BMW AG klesli o 6,16 %, resp. 3,92 % v dôsledku obáv, že americké clá by mohli výrazne ovplyvniť ich vývoz.
- Stellantis NV, ďalší významný európsky výrobca automobilov, sa tiež znížil o 6,28 % z dôvodu vysokej expozície voči výrobe v Mexiku, ktorá je už ovplyvnená clami.
- Clá by mohli ovplyvniť viac ako 330 nemeckých automobilových závodov v Mexiku, čo by narušilo dodávateľské reťazce a zvýšilo výrobné náklady.
Potenciálny vplyv na hospodárstvo EÚ
- Podľa Citigroup Inc. by 10 % clo na európsky tovar mohlo znížiť zisk podnikov EÚ na akciu o 1 % až 2 %.
- EÚ má s USA obchodný prebytok vo výške približne 158 miliárd EUR, čo z nej robí hlavný cieľ protekcionistickej politiky USA.
- Hospodársky rast EÚ je už teraz pomalý a ďalšia eskalácia ciel by mohla oslabiť dynamiku, najmä vo výrobnom sektore.
Reakcia finančného sektora a maloobchodných investorov
- Pod predajný tlak sa dostali aj španielske banky BBVA SA a Banco Santander SA, obe s vysokou expozíciou voči Mexiku.
- Trhoví stratégovia spoločnosti Barclays varujú, že volatilita bude pretrvávať, a odporúčajú investorom, aby sa zamerali skôr na výber akcií ako na hry v rámci celého sektora.
- Analytici naznačujú, že súčasný výpredaj môže byť dočasný, pričom potenciálne nákupné príležitosti sa objavujú v defenzívnych akciách.
Reakcia Nemecka a politický výhľad
- Nemecký kancelár Olaf Scholz zdôraznil, že EÚ je pripravená tvrdo reagovať, ak USA zavedú clá.
- Európska centrálna banka (ECB) je pod tlakom, aby posúdila, či má pokračovať v znižovaní úrokových sadzieb na podporu hospodárskej stability. Neočakávané zrýchlenie inflácie v januári komplikuje rozhodovanie o menovej politike.
EÚ je v súčasnosti v centre rizík obchodnej politiky USA, keďže clá ohrozujú kľúčové odvetvia, ako sú automobilový priemysel, kovovýroba, farmaceutický priemysel a spotrebný tovar. S rastúcim politickým napätím sa investori musia orientovať v neistom prostredí poznačenom oslabením meny, potenciálnymi odvetnými opatreniami a zmenami v politike centrálnych bánk.
Nemecký index DAX sa dnes znížil o 1,50 % a klesol na 21 400 bodov. Straty zo začiatku dňa sa čiastočne znížili, najväčší pokles však naďalej zaznamenávajú priemyselné odvetvia, najmä automobilový priemysel.
Zdroj: xStation 5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
