Denné zhrnutie: Zlato klesá o 3 %, americký dolár posilňuje po jastrabom prejave Warshe v Jackson Hole

• • Americký dolár a výnosy štátnych dlhopisov patria medzi hlavných víťazov dnešného dňa po jastrabom vystúpení predsedu Fedu Kevina Warshe. Ten vo svojom prejave v Jackson Hole opäť postavil do centra pozornosti boj proti inflácii a obnovenie cenovej stability a zároveň potvrdil záväzok Fedu vrátiť infláciu k 2 % cieľu. V dôsledku toho dnes klesajú aktíva, ktoré majú tendenciu byť negatívne korelované s dolárom, vrátane EURUSD, zlata, Bitcoinu a dokonca aj akcií na Wall Street.
  • Nasdaq 100 klesá o viac ako 0,6 %, zatiaľ čo akcie Nvidie strácajú takmer 3,5 %, keďže investori vyberajú zisky po včerajšom takmer 9 % raste. Pod tlakom je aj ďalší výrobca čipov, Marvell Technology. Jeho štvrťročné výsledky sklamali investorov a akcie klesajú takmer o 10 %. DJIA sa zároveň obchoduje približne bez zmeny a S&P 500 stráca okolo 0,2 %. To naznačuje, že reakcia akciového trhu na Warshov jastrabí postoj je zatiaľ oveľa miernejšia ako pohyby pri kovoch alebo Bitcoine.
  • Kevin Warsh naznačil, že hospodársky rast v USA zostáva jasne viditeľný a výrazný, trh práce je stabilný a investície súkromného sektora naďalej rastú, pričom pozitívne prispieva sektor AI. Zároveň zdôraznil, že inflácia zostáva výrazne nad cieľom a neistota týkajúca sa cien energií je zvýšená. Predstavitelia Fedu tak majú len malý priestor na uspokojenie a môžu byť nútení prijať ďalšie opatrenia v oblasti menovej politiky.
  • Po Warshovom prejave vzrástla podľa CME FedWatch pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Fedu o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí na 57,5 %. Ešte včera, deň pred prejavom Kevina Warshe v Jackson Hole, trhy započítavali iba 35,4 % pravdepodobnosť septembrového zvýšenia sadzieb, zatiaľ čo pred mesiacom predstavovala implikovaná pravdepodobnosť sprísnenia menovej politiky 55,8 %. Výnos dvojročného amerického štátneho dlhopisu, ktorý je citlivejší na zmeny očakávaní týkajúcich sa menovej politiky, vzrástol o viac ako 6 bázických bodov na približne 4,3 %.
  • Bitcoin klesol z približne 79 500 USD na zhruba 77 000 USD, zatiaľ čo väčšina hlavných kryptomien vrátane Etherea a Ripple stráca 4–5 %. Zaujímavé je, že Russell 2000 je dnes najslabším z hlavných amerických akciových indexov a klesá približne o 1,2 %. Vzhľadom na jeho expozíciu voči menším a stredne veľkým spoločnostiam má index tiež tendenciu reagovať výraznejšie na očakávania jastrabieho obratu v menovej politike Fedu.
  • Na americkom akciovom trhu rastú akcie Gap Inc. po zverejnení výsledkov spoločnosti o viac ako 12 %. BioNTech si naopak vedie veľmi zle a klesá približne o 7 % po tom, ako spoločnosť zastavila klinickú štúdiu fázy 2 zameranú na kolorektálny karcinóm. Stalo sa tak na základe odporúčania nezávislej rady pre monitorovanie údajov a bezpečnosti (DSMB), ktorá odporučila ukončiť liečbu pacientov a celú štúdiu.
  • Európske akciové trhy dnes výrazne rástli. CAC 40 a DAX posilnili približne o 0,7–0,9 %, zatiaľ čo britský FTSE zaznamenal mierny rast. Na komoditných trhoch prudko rastú futures na kakao, a to takmer o 7 %, zatiaľ čo ropa mierne klesá k úrovni okolo 88 USD za barel.
  • Finálne údaje University of Michigan za august ukázali, že inflačné očakávania v USA zostávajú zvýšené, hoci klesli. Jednoročné očakávania sa znížili na 4,0 % z predchádzajúcich 4,4 %, zatiaľ čo päťročné očakávania zostali bez zmeny na 3,3 %. Index spotrebiteľského sentimentu vzrástol na 51,9 bodu oproti očakávaným 52,0 bodu a predchádzajúcim 51,8 bodu, zatiaľ čo index očakávaní dosiahol 51,5 bodu oproti 50,6 bodu v predbežnom údaji.

  Grafy EURUSD a GOLD (H1)

  Zlato stráca rastové momentum a dnes výraznejšie kleslo pod 200-periódový EMA (červená línia) – na tomto časovom rámci prvýkrát po niekoľkých mesiacoch. Predajné objemy jasne dominujú, zatiaľ čo silnejší americký dolár motivuje investorov k vyberaniu ziskov nielen pri zlate, ale aj pri striebre a ďalších kovoch.

Zdroj: xStation5

EURUSD viac než vymazal zisky z minulého týždňa a klesol na najnižšiu úroveň od 19. augusta, do blízkosti 1,158. Rozsah pohybu je rovnako „pôsobivý“ ako pri zlate. Výnosy desaťročných amerických štátnych dlhopisov dnes rastú o viac ako 5 bázických bodov na 4,72 %, zatiaľ čo euro nedokázalo ťažiť ani z komentárov predstaviteľov ECB, ktorí otvorili dvere zvýšeniu sadzieb o 25 bázických bodov v septembri.

Zdroj: xStation5