Kľúčovou udalosťou dnešného ekonomického kalendára bude septembrová správa z trhu práce v USA, ktorá bude zverejnená o 14:30 SEČ (12:30 GMT). Konsenzus očakáva rast počtu pracovných miest mimo poľnohospodárstva (NFP) približne o 90 000 v porovnaní so 162 000 v predchádzajúcom mesiaci, pričom miera nezamestnanosti by mala zostať nezmenená na úrovni 4,1 %. Pre trhy nebude hlavný údaj NFP jediným stredobodom pozornosti. Dôležitý bude aj rast miezd a miera participácie pracovnej sily, keďže môžu výrazne ovplyvniť očakávania ohľadom ďalších krokov Fedu. Silnejšia správa by mohla opäť poslať výnosy štátnych dlhopisov a americký dolár vyššie, zatiaľ čo slabšie údaje by mohli vytvoriť väčší priestor na holubičie prehodnotenie menovej politiky.
Ekonomický kalendár
- 8:00 – Nórsko: neočistená miera nezamestnanosti – prognóza: neuvedené, predchádzajúca hodnota: 2,1 %.
- 10:00 – Taliansko: maloobchodné tržby m/m – prognóza: neuvedené, predchádzajúca hodnota: -0,40 %.
- 10:00 – Taliansko: neočistené maloobchodné tržby y/y – prognóza: neuvedené, predchádzajúca hodnota: 0,80 %.
- 11:00 – Eurozóna: predbežný CPI y/y – prognóza: 3,7 %, predchádzajúca hodnota: 3,2 %.
- 11:00 – Eurozóna: predbežný CPI m/m – prognóza: 0,5 %, predchádzajúca hodnota: 0,4 %.
- 11:00 – Eurozóna: predbežný jadrový CPI y/y – prognóza: 2,5 %, predchádzajúca hodnota: 2,4 %.
- 14:30 – USA: zmena zamestnanosti mimo poľnohospodárstva (NFP) – prognóza: +90 tis., predchádzajúca hodnota: +162 tis.
- 14:30 – USA: miera nezamestnanosti – prognóza: 4,1 %, predchádzajúca hodnota: 4,1 %.
- 14:30 – USA: priemerný hodinový zárobok y/y – prognóza: 3,1 %, predchádzajúca hodnota: 3,1 %.
- 14:30 – USA: priemerný počet odpracovaných hodín týždenne – prognóza: 34,3, predchádzajúca hodnota: 34,4.
- 14:30 – USA: priemerný hodinový zárobok m/m – prognóza: 0,3 %, predchádzajúca hodnota: 0,3 %.
- 14:30 – USA: miera ekonomickej aktivity – prognóza: 61,6 %, predchádzajúca hodnota: 61,6 %.
- 14:30 – USA: zamestnanosť v súkromnom sektore – prognóza: +81 tis., predchádzajúca hodnota: +127 tis.
- 14:30 – USA: zamestnanosť vo verejnom sektore – predchádzajúca hodnota: +35 tis.
- 14:30 – USA: zamestnanosť v spracovateľskom priemysle – prognóza: +10 tis., predchádzajúca hodnota: +16 tis.
- 16:00 – USA: podnikové objednávky m/m – prognóza: 0,2 %, predchádzajúca hodnota: 0,9 %.
- 16:00 – USA: revidované objednávky tovaru dlhodobej spotreby – prognóza: 0,3 %, predchádzajúca hodnota: 0,3 %.
- 16:00 – USA: revidované jadrové objednávky tovaru dlhodobej spotreby – prognóza: 0,0 %, predchádzajúca hodnota: 0,0 %.
Implikovaná trajektória menovej politiky Fedu ukazuje, že trhy počas uplynulého týždňa jednoznačne znížili očakávania ohľadom ďalšieho zvyšovania sadzieb, hoci v nasledujúcich štvrťrokoch stále započítavajú dodatočné sprísňovanie. Trh v súčasnosti oceňuje približne jedno zvýšenie o 25 bp do decembra, okolo dvoch zvýšení do marca 2027 a niečo vyše troch do júla. V porovnaní so situáciou spred jedného týždňa sa celá krivka posunula nižšie, čo naznačuje, že investori začali byť opatrnejší v otázke agresívneho uťahovania menovej politiky Fedom. Dlhší koniec krivky však zostáva zreteľne jastrabí v porovnaní so stavom spred štyroch týždňov. To naznačuje, že trhy naďalej očakávajú pretrvávajúci inflačný tlak a relatívne vysoké úrokové sadzby po dlhší čas. Dnešná správa NFP by preto mohla rozhodnúť o tom, či sa trhy vrátia k započítavaniu ďalších zvýšení sadzieb, alebo budú pokračovať v obmedzovaní očakávaní týkajúcich sa rozsahu ďalšieho sprísňovania.
Zdroj: Bloomberg Finance LP
🎥 Ranný komentár: Nike opäť (ne)sklamal, nervozita na dlhopisoch a výsledky Accenture
Výpredaj dlhopisov pokračuje. Americké výnosy dosiahli 24-ročné maximum 🚨
Výrobný sektor eurozóny vykazuje podľa finálnych údajov PMI mierne lepšie výsledky 💡
📉 NATGAS klesá o 1,2 %. Čo nás čaká v zime?
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.