-
Americký zemný plyn sa obchoduje pod úrovňou 3,00 USD za MMBtu v dôsledku silného tlaku spôsobeného nadmernou ponukou.
-
Očakávania miernej zimy a vysoká úroveň zásob udržiavajú budúce ceny zemného plynu stabilné.
-
Extrémne vysoký počet krátkych pozícií vytvára riziko náhleho rastu ceny, ak sa počasie ochladí.
-
Americký zemný plyn sa obchoduje pod úrovňou 3,00 USD za MMBtu v dôsledku silného tlaku spôsobeného nadmernou ponukou.
-
Očakávania miernej zimy a vysoká úroveň zásob udržiavajú budúce ceny zemného plynu stabilné.
-
Extrémne vysoký počet krátkych pozícií vytvára riziko náhleho rastu ceny, ak sa počasie ochladí.
Americký zemný plyn (NATGAS) dnes klesá o 1,2 % a jeho cena sa pohybuje pod psychologickou hranicou 3,00 USD/MMBtu. Trh je pod silným tlakom nadmernej ponuky a medvedí sentiment prevláda aj v Európe, kde obavy o dodávky zmierňuje stabilný tranzit LNG a priaznivé počasie.
Čo očakávať počas zimnej sezóny?
-
Ceny zemného plynu na nadchádzajúcu zimu sú v porovnaní s nasledujúcimi rokmi vo všeobecnosti veľmi stabilné (kalendárne spready sú veľmi malé). Je to priamym dôsledkom očakávaní trhu týkajúcich sa relatívne miernej zimy, komfortne vysokej úrovne zásob a exportných kapacít LNG, ktoré nie sú dostatočne veľké na to, aby spôsobili problémy s lokálnou dostupnosťou plynu.
-
Odhadované ceny na jar a leto prudko klesli a pohybujú sa okolo 2,70–2,80 USD.
-
Predpovede počasia v USA do polovice októbra ukazujú na teploty blízke viacročnému priemeru, čo v najbližšom období eliminuje riziko náhleho nárastu dopytu po vykurovaní.
Zásoby zostávajú nad päťročným priemerom. Zdroj: EIA
Vyššie teploty sú viditeľné na západe USA (čo udržiava zvýšenú spotrebu energie na chladenie), zatiaľ čo na východe sa zatiaľ neočakáva skorý začiatok vykurovacej sezóny. Zdroj: NOAA
Dnešné údaje o zásobách (EIA):
-
Dnešná správa by mala ukázať nárast zásob zemného plynu v USA o 63 miliárd kubických stôp (Bcf).
-
To je menej ako päťročný priemer pre toto obdobie, ktorý predstavuje 80 Bcf.
-
Keď sa však vykurovacia sezóna naplno začne, zmeny zásob budú pravdepodobne podporovať ďalší rast zásob a znižovanie súčasného prebytku na trhu.
Technická analýza NATGAS
Plyn klesol do zóny 2,96–3,00 USD, kde sa súčasne zbieha niekoľko kľúčových úrovní: 50 % Fibonacciho retracement pohybu z 3,392 na 2,581 (úroveň 61,8 % sa nachádza na 3,082 USD, zatiaľ čo 50 % je približne na 2,99 USD), 25-dňový kĺzavý priemer na úrovni 2,956 USD a okrúhla hranica 3,00 USD. Pri cene 2,965 USD sa trh nachádza priamo uprostred tohto zhluku úrovní.
Uplynulý týždeň priniesol prudký pokles z červenej rezistenčnej zóny medzi 3,28 a 3,39 USD, ktorá trh už predtým brzdila v máji a júni. Predchádzajúci silný rast bol spôsobený efektmi rolloveru a dočasným odstavením amerického plynovodu. Ide už o tretí neúspešný pokus o prerazenie tejto zóny v tomto roku, čo predstavuje jasný signál distribúcie. Zároveň rastúca trendová línia vedená od júlového minima na 2,58 USD teraz prechádza oblasťou 2,93 USD. Trh sa tak dostáva do zužujúceho sa klina medzi touto trendovou líniou a rezistenciou nad aktuálnou cenou. RSI na neutrálnej úrovni 50,1 neposkytuje žiadny smerový signál. MACD po septembrovom býčom impulze slabne.
Kľúčové riziká:
Hoci sú fundamenty trhu medvedie, špekulatívne pozície (extrémna prevaha krátkych pozícií) vytvárajú asymetriu rizika. Náhle ochladenie v druhej polovici októbra alebo neočakávané narušenie globálnych dodávateľských reťazcov LNG by mohlo vyvolať agresívne uzatváranie krátkych pozícií (tzv. short squeeze) a dynamický rast ceny.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
Články:
Výrobný sektor eurozóny vykazuje podľa finálnych údajov PMI mierne lepšie výsledky 💡
✈️ Boeing získal zákazku za viac ako 20 miliárd USD. Postaví novú stíhačku pre americké námorníctvo
Ekonomický kalendár – globálna séria ukazovateľov PMI vo výrobnom sektore a maratón prejavov centrálnych bankárov
Ranný komentár: Silné výsledky Micronu, výhľad BMW a nový model od Googlu
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.