Japonský jen voči doláru posilnil na 151,8 bodu a zaznamenal štvrtý týždenný nárast za sebou, keďže silné hospodárske údaje a jastrabie signály BOJ podporujú očakávania zvýšenia sadzieb. Menový pár sa v úvode obchodovania dotkol úrovne 150,96, čo je jeho najsilnejšia úroveň od 10. decembra, pri pozoruhodnom týždennom zhodnotení o 2 %, ktoré je najvýraznejšie od novembra.
Známky hospodárskeho oživenia
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuDecembrové výdavky domácností medziročne vzrástli o 2,7 %, čím výrazne prekročili očakávaný nárast o 0,5 % a znamenali prvú expanziu za posledných päť mesiacov. Silné údaje o výdavkoch spolu s decembrovým nárastom reálnych miezd o 0,6 % prispievajú k dôkazom, že japonské hospodárske oživenie naberá na sile, hoci úradníci sú naďalej opatrní pri vyhlasovaní definitívneho obratu trendu spotreby.
Trajektória menovej politiky
Trhy v súčasnosti oceňujú 80 % pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb BOJ do júla, s istotou do septembra, po jastrabích signáloch člena Rady guvernérov BOJ Naokiho Tamuru, ktorý naznačil, že sadzby by mali do marca 2026 dosiahnuť minimálne 1 %. To predstavuje výrazný posun oproti januárovému historickému posunu na 0,50 %, čo je najvyššia sadzba za posledných 17 rokov.
Varovanie MMF
Medzinárodný menový fond vyzval k ostražitosti v súvislosti s možnými vedľajšími účinkami rastúcej volatility na trhu na podmienky likvidity japonských finančných inštitúcií. Obzvlášť znepokojujúci je vplyv zvýšenia úrokových sadzieb na náklady na obsluhu štátneho dlhu, ktoré by sa mali do roku 2030 zdvojnásobiť, a možný nárast bankrotov podnikov.
Výhľad stratéga
Hoci je dynamika posilňovania jenu výrazná, analytici Barclays naznačujú obmedzený potenciál pre trvalý veľký pokles USDJPY, pričom ako pretrvávajúce prekážky uvádzajú pokračujúci odlev japonského kapitálu a záporné reálne sadzby. Nadchádzajúce jarné rokovania o mzdách, ktoré by mali priniesť ďalšie zvýšenie o 5 %, by však mohli zachovať jastrabiu trajektóriu BOJ a podporiť ďalšie zhodnocovanie jenu.
USDJPY (D1 interval)
USDJPY sa obchoduje nad úrovňou 38,2 % Fibonacciho retracementu, ktorá bude pôsobiť ako podpora a v minulosti sa osvedčila. Táto úroveň sa zároveň zhoduje s 200-dňovým SMA na úrovni 152. Na opätovné získanie rastového impulzu bude kľúčová úroveň 23,6 % Fibonacciho retracementu, ktorá sa zhoduje so 100-dňovým SMA. Pokračovanie klesajúceho trendu by mohlo viesť k opätovnému otestovaniu úrovne 50 % Fibonacciho retracementu, ktorá v minulosti spustila zvraty. Ukazovateľ RSI sa nachádza v medvedej divergencii a v súčasnosti sa blíži k prepredanej zóne, zatiaľ čo MACD sa v klesajúcom trende naďalej rozširuje.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
