Akcie Meta Platforms (META.US) sa stali jedným z víťazov trendu umelej inteligencie a od najnižšej hodnoty v roku 2022 sa odrazili o takmer 550 %. Spoločnosť bude prvou americkou spoločnosťou s kapitalizáciou vyššou ako 1 bilión USD, ktorá oznámi výsledky za 1. štvrťrok, čím sa otvorí sezóna „BigTech“ správ, ktoré by mohli výrazne ovplyvniť náladu na akciovom trhu.
- Nálada na Wall Street okolo akcií spoločnosti sa v posledných mesiacoch zlepšuje, keď neprišla všeobecne očakávaná recesia, čo podporuje prosperita reklamného priemyslu a výkonnosť Meta, ktorá v aplikáciách (Facebook / Messenger, WhatsApp, Instagram) zhromažďuje viac ako 3 miliardy používateľov.
- Navyše zapojenie spoločnosti do umelej inteligencie jej môže poskytnúť určitú výhodu „prvého ťahúňa“ oproti konkurentom v odvetví sociálnych médií. Wall Street bude v správe zverejnenej dnes, po skončení americkej seansy, hľadať prvé náznaky toho, nakoľko pravdepodobne nákladná práca na AI podporila podnikanie spoločnosti a čo očakáva samotná Meta.
Očakávania za 1. štvrťrok
Spoločnosť prekonala odhady tržieb v šiestich po sebe nasledujúcich štvrťrokoch a prognózy zisku v štyroch po sebe nasledujúcich štvrťrokoch. Sklamanie v tomto smere, ako aj neschopnosť revidovať smerom nahor doterajšie pozitívne prognózy, by Wall Street mohla vnímať negatívne a poskytnúť zámienku na vyberanie ziskov.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Očakávané tržby: 36,16 mld. USD oproti 28,65 mld. v 1. štvrťroku 2023 (horný rozsah odhadu spoločnosti od 34,5 mld. do 37,0 mld.)
- Očakávaný zisk na akciu (EPS): 4,32 USD oproti 2,20 USD v 1. štvrťroku 2023
Na čo sa zamerať: Umelá inteligencia a Čína
- Spoločnosť Roth Capital naznačila, že očakávania trhu sú pomerne vysoké vzhľadom na potenciálne nákladné a stále nevyriešené regulácie na európskom trhu. Fond však očakáva, že investori môžu očakávať prekonanie a zvýšenie prognóz, pričom tržby budú vyššie ako 37 miliárd USD a prognóza na druhý štvrťrok sa zvýši na približne 39,5 miliardy USD. Základné faktory a neistota spojená s možným rizikom recesie v USA, ako aj v celosvetovom meradle (procyklický reklamný priemysel) zároveň znamenajú, že investori sa môžu v horizonte niekoľkých nasledujúcich mesiacov zdržať veľkých investícií do spoločnosti Meta.
- Ďalšia pozornosť bude venovaná vplyvu inzerentov z Číny (1/3 rastu reklamného sektora Meta, v roku 2023), kde spoločnosť čelí zásahom štátnych regulačných orgánov. Spoločnosť môže zaznamenať aj útlm súvisiaci so spomaľovaním čínskej ekonomiky a skromnou spotrebou v krajine, čo pravdepodobne vyvolá širší tlak na príjmy z reklamy. Základy podnikania spoločnosti Meta sa zároveň zlepšujú a schopnosti umelej inteligencie a prístup k obrovskému množstvu údajov by mohli v budúcnosti zlepšiť zisky; podľa analytikov navyše Meta zaznamenáva vyšší rast záujmu inzerentov ako menší konkurenti.
Nové produkty a Instagram reels
- Goldman Sachs očakáva, že trh s digitálnou reklamou zostane v nasledujúcich dvanástich mesiacoch silný, takže Meta bude z tejto situácie jednoznačne profitovať. Analytici vidia aj katalyzátor monetizácie relatívne nového kanála Reels. Podľa Goldmanu sa záujem inzerentov pravidelne presúva na virtuálne platformy; okrem iného sa zlepšila monetizácia krátkych videí. Instagram Reels dosiahol podľa hodnotenia Goldmanu zlomový bod z hľadiska príjmov a mal by zostať kľúčovým motorom dynamiky rastu Meta, a to aj v nasledujúcich rokoch;
- Wall Street sa zameria na zlepšenie ziskovosti, hoci očakáva vyššie kapitálové výdavky súvisiace okrem iného so zavedením novej verzie Meta AI (AI v aplikáciách WhatsApp a Messenger a implementáciou v aplikáciách Instagram a Facebook). Investori určite dúfajú, že Meta na konferencii s analytikmi predstaví aj ďalšie, zatiaľ neoddiskutované prípady využitia AI;
- Meta pravdepodobne zvýši investície do svojho dátového centra a GPU v reakcii na svoj záväzok vyvíjať AI (pozitívne pre Arista Networks (ANET.US). JP Morgan sa domnieva, že umelá inteligencia používaná spoločnosťou Meta bude pravdepodobne prvou generatívnou umelou inteligenciou používanou globálnymi používateľmi, takže rozsah a úloha implementácie tejto spoločnosti bude obrovská, rovnako ako očakávania s ňou spojené. Analytici očakávajú, že vďaka Meta AI spoločnosť získa možnosť zachytiť prevádzku súvisiacu s používateľskými dotazmi;
- Spoločnosť Wells Fargo očakáva v prvom štvrťroku tohto roka rast celkového odvetvia elektronického obchodu a príjmov z reklamy. Napriek tomu sa analytici domnievajú, že v druhom štvrťroku roka sa tento trend oslabí, keďže trh pozorne sleduje nové produkty spoločnosti Meta a ich reálny vplyv na podnikanie. Wells poukázal na to, že keď sa pozitívny vplyv makroekonomických faktorov spomalí, pozornosť sa presunie na ziskovosť a kvalitu nových produktov spoločnosti. Reklamy na Instagrame naďalej rástli, keď sa zvýšili o 22 % v porovnaní so 16,4 % v januári; napriek slabosti konkurenčného TikToku.
Wall Street skrátka dúfa, že umelá inteligencia prinesie spoločnosti nové oblasti podnikania, agregáciu údajov a monetizáciu; v dôsledku toho je trh pripravený na vyššie ocenenie akcií. Údaje Pew Research z februára 2024 ukázali, že 23 % dospelých Američanov používa ChatGPT; Meta by mohla potenciálne profitovať z ďalších vyhľadávaní a personalizovaných interakcií. Investori by chceli, aby sa pozitívny vplyv implementácie umelej inteligencie prejavil čo najrýchlejšie, a ak to ukážu výsledky spoločnosti Meta za 1. štvrťrok, nálady sa môžu zlepšiť. Na druhej strane nedostatok viditeľného zlepšenia a žiadne konkrétne usmernenia môžu viesť k sklamaniu.
Akcie Meta Platforms (D1 interval)
V rokoch 2022 až 2024 zaznamenala spoločnosť nebývalý rast, a to tak z hľadiska kapitalizácie, ako aj samotnej dynamiky ceny jej akcií. V súčasnosti sa akcie spoločnosti Meta obchodujú približne 10 % pod historickými maximami z marca 2024.
Zdroj: xStation5
Čisté marže spoločnosti Meta sú stále o niekoľko percent nižšie ako v rokoch 2020 - 2021. Pomôže AI spoločnosti dosiahnuť zvýšenie produktivity a ako rýchlo sa investície do tejto oblasti premenia na zisky? Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
