Napriek lepším výsledkom za prvý štvrťrok, než sa očakávalo, sa spoločnosti Johnson & Johnson (JNJ.US) nepodarilo presvedčiť investorov. Akcie v utorok mierne oslabili, čo odráža širšie obavy ohľadom možných ciel na lieky a prebiehajúcich právnych výziev. V premarkete klesli akcie takmer o 1 % na približne 153 USD, zatiaľ čo futures na S&P 500 a Nasdaq zostali stabilné – čo poukazuje na to, že trh už nereaguje nadšene len na pozitívne hospodárske výsledky. Tento americký zdravotnícky gigant, ktorý pôsobí vo farmácii, biotechnológiách a zdravotníckych technológiách, však stále vykazuje solídny štart do roka 2025.
Výsledky Johnson & Johnson za 1Q 2025:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu-
Zisk na akciu (EPS): 2,77 USD vs. 2,69 USD očakávanie
-
Tržby: 21,9 mld. USD (+2,4 % r/r)
-
Aktualizovaný výhľad tržieb na rok 2025: zvýšený na 92 mld. USD
-
Celoročný výhľad zisku: ponechaný s rastom na úrovni 6,2 % (stredná hodnota)
Spoločnosť zároveň upravila svoj výhľad na celý rok po dokončení akvizície Intra-Cellular Therapies a začlenení lieku Caplyta – určeného na liečbu bipolárnej poruchy a depresie – do svojho portfólia.
Výkonnosť jednotlivých segmentov
Farmaceutický segment spoločnosti Johnson & Johnson zaznamenal rast o 4,2 %, poháňaný vyššími predajmi v oblasti onkologických, imunologických a kardiovaskulárnych terapií. Divízia MedTech expandovala o 4,1 %, pričom rast podporili akvizície a odpredaje aktív.
Kľúčové regulačné schválenia:
-
Schválenie lieku Tremfya americkým úradom FDA na liečbu Crohnovej choroby
-
Schválenie lieku Rybrevant v EÚ pre špecifické typy rakoviny pľúc
Tieto vývoje potvrdzujú silnú pozíciu spoločnosti na trhoch so špecializovanými liekmi s vysokým dopytom.
Clá a súdne spory: Pretrvávajúce prekážky
Obavy investorov ešte viac posilnili signály z Washingtonu. Bývalý prezident Donald Trump nedávno naznačil nové clá zamerané na farmaceutický sektor. Tesne pred zverejnením výsledkov začali regulátori vyšetrovanie dovozu liekov do USA, čo môže naznačovať prípravu ďalších obchodných obmedzení.
Táto neistota pravdepodobne prispela k utlmeným reakciám trhu na inak silné výsledky.
Zároveň Johnson & Johnson naďalej čelí dlhodobým súdnym sporom súvisiacim s detským púdrom na báze mastenca. V marci texaský súd zablokoval pokus spoločnosti preniesť právnu zodpovednosť na svoju dcérsku spoločnosť Red River Talc prostredníctvom konkurzného konania.
Spoločnosť tvrdí, že žaloby sú nepodložené a založené na "pseudo-vede", a tiež tvrdí, že časť žalôb je financovaná zahraničnými investičnými fondmi.
J&J uviedla, že neplánuje uzavrieť žiadne dohody o urovnaní a má v úmysle získať späť až 7 miliárd USD zo svojich právnych rezerv.
Napriek pretrvávajúcim právnym a makroekonomickým rizikám zostáva Johnson & Johnson považovaný za defenzívneho favorita medzi investormi. Jeho diverzifikované portfólio produktov a pôsobenie naprieč zdravotníckymi segmentmi poskytujú stabilitu počas volatilných období.
Napriek tomu by rastúce obchodné napätie mohlo negatívne ovplyvniť sentiment, čo vysvetľuje opatrnosť Wall Street. Od oznámenia možných ciel na lieky (2. apríla) akcie J&J klesli len o 0,6 %, zatiaľ čo S&P 500 oslabil takmer o 5 %. Od začiatku roka sú akcie J&J v pluse viac ako 6 %, čo predstavuje silný výkon v porovnaní s 8 % poklesom širšieho trhu.
Zhrnutie výsledkov:
-
Prekonané očakávania v tržbách aj zisku na akciu (EPS)
-
Zvýšený výhľad prevádzkových tržieb na rok 2025
-
Rast vo farmaceutickej a MedTech divízii
-
Riziko ciel a prebiehajúce spory súvisiace s mastencom
-
Akcia zostáva defenzívnou voľbou v nestabilnom trhu
Akcie Johnson & Johnson (denný graf)
Aj keď si akcie Johnson & Johnson tento rok mierne polepšili, stále sa nachádzajú v dlhodobejšom klesajúcom trende. Kľúčová technická rezistencia leží na úrovni 200-dňového kĺzavého priemeru EMA, približne pri 157 USD.
Napriek stabilným základom sa aktuálny P/E pomer na úrovni 18 javí ako relatívne vysoký, najmä vzhľadom na to, že spoločnosť pôsobí v zrelom, menej rastovom odvetví, ktoré môže byť negatívne ovplyvnené budúcimi clami na farmaceutické výrobky.
Zdroj: xStation5
Finančný prehľad Johnson & Johnson:
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
