Spoločnosť Union Pacific Corp. oznámila dohodu o kúpe Norfolk Southern Corp. prostredníctvom hotovostno-akciovej transakcie v hodnote 85 miliárd USD, čím vznikne transkontinentálny železničný gigant a zároveň najväčšia železničná fúzia v histórii Spojených štátov.
Akcionári Norfolk Southern dostanú jednu akciu Union Pacific a 88,82 USD v hotovosti za každú držanú akciu. Transakcia oceňuje Norfolk Southern na 320 USD za akciu, čo predstavuje približne 23 % prémiu oproti cene pred zverejnením špekulácií o dohode. Union Pacific zároveň vydá približne 225 miliónov nových akcií, čím akcionári Norfolk získajú 27 % podiel v zlúčenej spoločnosti.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuSpoločnosti plánujú fúziu dokončiť začiatkom roka 2027, pričom hodnota transakcie potvrdzuje špekulácie, že spojenie zásadne zmení železničnú mapu Severnej Ameriky – prepojí západnú sieť Union Pacific s východnými trasami Norfolk Southern. Celková trhová kapitalizácia novej entity presiahne 200 miliárd USD.
Aj napriek schváleniu predstavenstvami oboch spoločností zostáva najväčšou prekážkou regulačné schválenie, ktoré môže celý proces ohroziť. Transakcia je štruktúrovaná bez použitia tzv. hlasovacieho trustu, no zahŕňa odstupné vo výške 2,5 miliardy USD v prípade nedokončenia fúzie.
Jim Vena, súčasný generálny riaditeľ Union Pacific, bude viesť novú spoločnosť a zaviazal sa zostať vo funkcii minimálne päť rokov. Vena uviedol, že akvizícii predchádzala dôkladná analýza a strategická príprava.
Fúzia prichádza v čase, keď sa železničný priemysel potýka s konkurenciou zo strany cestnej dopravy, stagnujúcim rastom a narastajúcim tlakom na konsolidáciu. Zároveň sa zvyšuje tlak aj na konkurentov ako CSX alebo BNSF (vlastnený Berkshire Hathaway), ktorí budú pravdepodobne nútení zvážiť vlastné strategické spojenia, aby držali krok.
Akcie Union Pacific reagovali na správu miernym rastom, zatiaľ čo Norfolk Southern zaznamenal krátkodobý pokles, napriek pozitívnej prémii, ktorú transakcia ponúka.
Ak bude transakcia schválená, môže znamenať novú éru konsolidácie v americkej železničnej doprave – odvetvie, ktoré aktuálne zabezpečuje približne 28 % nákladu v USA a 40 % diaľkovej prepravy, ale zároveň čelí dlhodobým výzvam v oblasti rastu a efektivity.
Graf UNP.US (D1)
Akcie Union Pacific po nedávnom poklese zaznamenali prudký odraz a aktuálne sa obchodujú na úrovni 229,30 USD, čím prerazili späť nad kĺzavý priemer EMA 50 (227,80 USD) aj SMA 100 (226,59 USD). RSI sa pohybuje na hodnote 51,2, čo odráža neutrálne trhové nastavenie, ale zároveň ukazuje potenciál na ďalší rast bez rizika prekúpenosti. MACD zatiaľ zostáva pod signálnou líniou, no histogram vykazuje zmenšujúce sa záporné hodnoty, čo naznačuje postupné zlepšovanie momenta.
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
