Ranné zhrnutie: Trump a Si v tieni geopolitického napätia (21. 9. 2026)

Makroekonomika 📊

• Neel Kashkari z Federálneho rezervného systému uviedol, že inflácia v USA zostáva príliš vysoká naprieč celou ekonomikou, čo podporuje jastrabí postoj amerických predstaviteľov menovej politiky.
• Bank of America zároveň varuje pred rizikom precenenia výnosov na krátkom konci výnosovej krivky, zatiaľ čo fiškálne problémy vo Francúzsku vytlačili rizikovú prémiu tamojších dlhopisov na najvyššiu úroveň od roku 2012.
• Výhľad úrokových sadzieb v Austrálii: Všetky štyri veľké austrálske banky teraz očakávajú, že RBA zvýši úrokovú sadzbu na 4,60 % už na nadchádzajúcom zasadnutí 29. septembra. To výrazne podporuje miestnu menu a stavia Austráliu do centra pozornosti makro investorov.
• Čínske ministerstvo financií predalo desaťročné dlhopisy s výnosom 1,6626 %.

Komodity 🛢️

• Ceny komodít klesajú po správach JPMorgan, podľa ktorých zostávajú toky surovín z Blízkeho východu prekvapivo stabilné napriek výpadku saudského ropovodu. Nádeje na diplomaciu pred nadchádzajúcim summitom USA a Číny navyše ďalej zmierňujú obavy o globálnu ponuku.
• Zlato mierne koriguje smerom nadol pod tlakom jastrabej rétoriky Fedu a rastúcich trhových očakávaní, zatiaľ čo cenám obilnín pomáhajú pozitívne signály z predbežných obchodných rokovaní v New Yorku.
• O 07:47 sa zlato pohybuje okolo 4 352 a stráca 0,58 %, striebro je blízko 65,98 so stratou 0,34 %, ropa WTI okolo 94,34 klesá o 1,18 % a Brent pri 102,11 stráca 1,08 %. Meď sa pohybuje okolo 14 553 a rastie o 0,53 %, zatiaľ čo pšenica je blízko 724,58 a posilňuje o 1,61 %.

Meny 

• Pár USDJPY sa obchoduje okolo úrovne 157. Japonský jen sa stabilizuje, keďže investori zostávajú obozretní pre možnú menovú intervenciu, hoci sú japonské trhy pre trojdňový štátny sviatok zatvorené.
• Čínsky jüan posilnil po tom, čo PBOC pred nadchádzajúcim politickým summitom uvoľnila menové obmedzenia. Globálny devízový trh teraz čaká na ďalší geopolitický a obchodný vývoj medzi najväčšími svetovými ekonomikami.
• O 07:47 sa EURUSD pohybuje okolo 1,1471, stráca 0,06 % a za týždeň je nižšie o 0,06 %. USDJPY je pri 157,11, rastie o 0,23 % a rovnaký zisk zaznamenáva aj za týždeň. Dolárový index sa pohybuje okolo 100,06, posilňuje o 0,12 % a o 0,12 % rastie aj za týždeň.

Akcie a indexy 📈

• Futures na hlavné americké indexy mierne rastú po zmiešanom týždni, počas ktorého trhy čelili tlaku rastúcich dlhopisových výnosov a neistote okolo menovej politiky centrálnych bánk.
• Čínske biofarmaceutické spoločnosti prudko rástli po správach, že USA môžu ponechať otvorené dvere kľúčovým licenčným dohodám. Sentiment navyše podporuje oživenie primárneho trhu a množstvo IPO v Hongkongu.
• O 07:47 sa S&P 500 pohybuje okolo 7 746 a rastie o 0,27 %, Nasdaq 100 je pri 30 098 so ziskom 0,48 %, zatiaľ čo DJIA sa pohybuje okolo 52 269 a posilňuje o 0,26 %.

Kryptomeny 🪙

• Bitcoin zaznamenáva solídny rast, pokračuje v silnom týždennom uptrend a približuje sa ku kľúčovým technickým rezistenciám za podpory prílevu kapitálu.
• Spolu s lídrom trhu zaznamenávajú Ethereum a vybrané altcoiny výrazné dvojciferné týždenné výnosy. Investori zároveň sledujú veľké emisie dlhopisov globálnych fondov, ktoré majú financovať technologickú infraštruktúru.
• O 07:47 sa Bitcoin pohybuje okolo 81 572 a rastie o 0,93 %, zatiaľ čo Ethereum je pri 2 667 so ziskom 1,48 %.

Geopolitika 🗺️

• Ruská armáda zasiahla nákladnú loď v prístave Odesa a uskutočnila útoky na logistické ciele. Ukrajina odpovedala masívnym dronovým a raketovým útokom na kľúčovú ropnú rafinériu v Moskve.
• Premávka komerčných plavidiel cez strategický Hormuzský prieliv počas víkendu výrazne klesla po tom, čo húsíjski povstalci oznámili raketový útok na zraniteľné ciele v saudskej metropole Rijáde. To prinútilo USA k zvýšenej diplomatickej aktivite.
• Investori zostávajú opatrne optimistickí v súvislosti s predbežnými obchodnými rokovaniami v New Yorku, ktoré vedú predstavitelia administratívy pred kľúčovým stretnutím prezidentov USA a Číny, naplánovaným na 24. septembra.

Odporúčame sledovať 🔍

• Zcash (ZCASH) — Vykazuje extrémne vysoké päťročné Z-skóre +5,98 a dnes rastie o 2,86 %, čo vytvára riziko prudkého obratu alebo ďalšej špekulatívnej rally.
• WTI Crude (OIL.WTI) — Za týždeň klesá o výrazných 10,53 % a dnes stráca 1,16 %. Stojí za to sledovať reakciu trhu na fyzické obmedzenia ponuky — Hormuzský prieliv a útok na rafinériu pri Moskve — v kombinácii so správou JPMorgan o stabilnej ponuke.
• Avalanche (AVALANCHE) — Aktívum za týždeň vzrástlo o viac ako 50 %, zatiaľ čo jeho päťročné Z-skóre stále dosahuje -0,86. To signalizuje dobiehanie širšieho trhu a vysoký potenciál ďalšej volatility.
• Austrálsky dolár (AUDUSD) — Blízkosť rezistencie pri Z-skóre +1,91 a skutočnosť, že všetky štyri veľké austrálske banky očakávajú zvýšenie sadzieb RBA na konci septembra, stavajú AUD do centra pozornosti makro investorov.