Pravidelné měsíční statistiky z amerického trhu práce patří dlouhodobě mezi největší události na finančních trzích. Páteční data za září (13:30) budou hrát ještě důležitější roli vzhledem k posledním horším výsledkům některých makrodat z USA. Potvrdí aktuální data z trhu práce zpomalování americké ekonomiky, nebo se naopak dočkáme pozitivního překvapení, které rozptýlí obavy z přicházející recese?
Vzhledem k důležitosti zveřejnění tohoto fundamentu můžeme očekávat, že budou dotčeny všechny relevantní trhy. My se v dnešní analýze zaměříme na ty nejpodstatnější: US500, Zlato a pár EURUSD.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Shrnutí:
-
Trhy silně reagovaly na poslední výrobní data
-
Index ISM z výrobního sektoru propadl na desetileté minimum
-
NFP report (14:30, pátek) bude pod drobnohledem
V úterý jsme se dočkali silné reakce na horší data z amerického výrobního sektoru. Index ISM klesl na nejnižší úrovně za poslední dekádu - až na 47,8 bodů. Jednalo se už o druhý výsledek pod přelomovými 50 body v řadě. Navíc konsenzus hovořil o růstu mírně nad tuto hranici. Pokud se podíváme na posledních 6 výsledků, tak se v 5 případech nepodařilo naplnit konsenzus analytiků. Subindex zaměstnanosti klesl na nejnižší úroveň za posledních 3 a půl roku (46,3 b.). Z toho vyplývá, že dobrý výsledek pátečních NFP je v ohrožení.
Až donedávna byla data z USA téměř zárukou solidních výsledků, zvláště pak ve srovnání s Evropou. Nicméně se ukazuje, že se slábnutí globální ekonomiky USA nevyhnou. Reakce na poslední horší data byla silná. Americké indexy se začaly řítit na nižší úrovně, zatímco se naopak začalo dařit zlatu a americký dolar se držel silnějších úrovní.
Americké akcie reagovaly negativně na poslední zveřejnění indexu ISM z výrobního sektoru. US500 ztratil za 24 hodin téměř 90 bodů (3 %). Zdroj: xStation5
Středeční ADP report naznačil určité problémy
Soukromý index ADP z trhu práce je považován za dobrý indikátor oficiálních pátečních dat NFP. ADP ukázal na růst zaměstnanosti o 135 tisíc nových pracovních míst při očekávání ve výši 140 tisíc. Nicméně největší dopad měla negativní revize minulého výsledku, který byl předmětem snížení ze 195 tisíc na 157 tisíc nových pracovních míst.
Na grafu z posledních let vidíme pozitivní korelaci mezi ADP a NFP reporty. Horší výsledky ADP by se tak mohly s velkou pravděpodobností projevit také na slabších pátečních číslech. Zdroj: xStation5
Co můžeme očekávat?
V pátek se budeme soustředit na tyto tři aspekty fundamentu:
-
Změna zaměstnanosti NFP: +145 tis. oček. vs. +130 tisíc předchozí výsledek (zajímat nás bude možná revize předchozího výsledku - zvláště po výrazné změně v ADP reportu)
-
Průměrné hodinové výdělky Y/Y: +3.2 % oček. vs +3.2 % předchozí výsledek
-
Míra nezaměstnanosti: +3.7 % oček. vs +3.7 % předchozí výsledek
Technický přehled:
US500
Pád indexu US500 poslal cenu pod předchozí support a také pod 50 denní SMA. Obě úrovně se obě nacházejí v blízkosti 2940 bodů. Tuto hladinu můžeme považovat za možnou rezistenci. Úroveň 23,6 % Fibo retracementu většího pohybu vzhůru není daleko od 200 SMA, který můžeme vidět v okolí 2861 bodů. Zdroj: xStation5
Zlato
Horší výsledky ISM stály za odrazem cen zlata a růstem zpět nad úroveň "neckline" inverzní formace hlava a ramena. Zlato se tak obchoduje zpět v blízkosti úrovně 1500 dolarů za unci. Zdroj: xStation5
EURUSD
EURUSD se obchodoval v blízkosti dvouletých minim krátce předtím, než USD oslabil po zveřejnění ISM výrobního indexu. Gap z dubna 2017 tak stále zůstává nevyplněn. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
