Trhy čekají na páteční stěžejní report z amerického trhu práce

Pravidelné měsíční statistiky z amerického trhu práce patří dlouhodobě mezi největší události na finančních trzích. Páteční data za září (13:30) budou hrát ještě důležitější roli vzhledem k posledním horším výsledkům některých makrodat z USA. Potvrdí aktuální data z trhu práce zpomalování americké ekonomiky, nebo se naopak dočkáme pozitivního překvapení, které rozptýlí obavy z přicházející recese?

Vzhledem k důležitosti zveřejnění tohoto fundamentu můžeme očekávat, že budou dotčeny všechny relevantní trhy. My se v dnešní analýze zaměříme na ty nejpodstatnější: US500, Zlato a pár EURUSD.

Shrnutí:

• Trhy silně reagovaly na poslední výrobní data

• Index ISM z výrobního sektoru propadl na desetileté minimum

• NFP report (14:30, pátek) bude pod drobnohledem

 V úterý jsme se dočkali silné reakce na horší data z amerického výrobního sektoru. Index ISM klesl na nejnižší úrovně za poslední dekádu - až na 47,8 bodů. Jednalo se už o druhý výsledek pod přelomovými 50 body v řadě. Navíc konsenzus hovořil o růstu mírně nad tuto hranici. Pokud se podíváme na posledních 6 výsledků, tak se v 5 případech nepodařilo naplnit konsenzus analytiků. Subindex zaměstnanosti klesl na nejnižší úroveň za posledních 3 a půl roku (46,3 b.). Z toho vyplývá, že dobrý výsledek pátečních NFP je v ohrožení.

Až donedávna byla data z USA téměř zárukou solidních výsledků, zvláště pak ve srovnání s Evropou. Nicméně se ukazuje, že se slábnutí globální ekonomiky USA nevyhnou. Reakce na poslední horší data byla silná. Americké indexy se začaly řítit na nižší úrovně, zatímco se naopak začalo dařit zlatu a americký dolar se držel silnějších úrovní.

Americké akcie reagovaly negativně na poslední zveřejnění indexu ISM z výrobního sektoru. US500 ztratil za 24 hodin téměř 90 bodů (3 %). Zdroj: xStation5 

Středeční ADP report naznačil určité problémy

Soukromý index ADP z trhu práce je považován za dobrý indikátor oficiálních pátečních dat NFP. ADP ukázal na růst zaměstnanosti o 135 tisíc nových pracovních míst při očekávání ve výši 140 tisíc. Nicméně největší dopad měla negativní revize minulého výsledku, který byl předmětem snížení ze 195 tisíc na 157 tisíc nových pracovních míst.

Na grafu z posledních let vidíme pozitivní korelaci mezi ADP a NFP reporty. Horší výsledky ADP by se tak mohly s velkou pravděpodobností projevit také na slabších pátečních číslech. Zdroj: xStation5            

Co můžeme očekávat?

V pátek se budeme soustředit na tyto tři aspekty fundamentu:

• Změna zaměstnanosti NFP: +145 tis. oček. vs. +130 tisíc předchozí výsledek (zajímat nás bude možná revize předchozího výsledku - zvláště po výrazné změně v ADP reportu)

• Průměrné hodinové výdělky Y/Y: +3.2 % oček. vs +3.2 % předchozí výsledek

• Míra nezaměstnanosti: +3.7 % oček. vs +3.7 % předchozí výsledek 

Technický přehled:

US500

Pád indexu US500 poslal cenu pod předchozí support a také pod 50 denní SMA. Obě úrovně se obě nacházejí v blízkosti 2940 bodů. Tuto hladinu můžeme považovat za možnou rezistenci. Úroveň 23,6 % Fibo retracementu většího pohybu vzhůru není daleko od 200 SMA, který můžeme vidět v okolí 2861 bodů. Zdroj: xStation5 

Zlato

Horší výsledky ISM stály za odrazem cen zlata a růstem zpět nad úroveň "neckline" inverzní formace hlava a ramena. Zlato se tak obchoduje zpět v blízkosti úrovně 1500 dolarů za unci. Zdroj: xStation5

EURUSD

EURUSD se obchodoval v blízkosti dvouletých minim krátce předtím, než USD oslabil po zveřejnění ISM výrobního indexu. Gap z dubna 2017 tak stále zůstává nevyplněn. Zdroj: xStation5