Vchádzame do rušného týždňa na finančných trhoch. Zvlášť zaujímavé by tentoraz mohli byť devízové a komoditné trhy. Séria kľúčových makroekonomických údajov z USA, Číny a Európy — vrátane indexov PMI, údajov o inflácii a správ z trhu práce v USA — môže určiť obchodný sentiment. V tomto kontexte sa v nasledujúcich dňoch oplatí venovať osobitnú pozornosť pšenici (WHEAT), platine (PLATINUM) a menovému páru EURUSD, kde zostávajú rozhodujúcimi faktormi geopolitické a fundamentálne vplyvy.
EURUSD
V nasledujúcom týždni budú zverejnené viaceré správy z amerického trhu práce. Vzhľadom na nedávnu zmenu rétoriky Fedu — potvrdenú v posledných zápisniciach FOMC — je trh práce teraz v centre pozornosti. Výbor oficiálne priznal, že rovnováha rizík sa presunula smerom k zamestnanosti, pričom poukázal na rastúcu nezamestnanosť, spomaľujúci rast pracovných miest a slabšie náborové plány firiem. Podľa FOMC momentálne predstavuje zhoršujúca sa situácia na trhu práce väčšie riziko ako stále mierne zvýšená inflácia PCE (2,8 % medziročne). Z tohto dôvodu môže byť menový pár EURUSD obzvlášť citlivý na akékoľvek prekvapenia v nadchádzajúcich údajoch — najmä v stredajšej správe ADP a piatkových dátach NFP.
Pšenica (WHEAT)
Trh s pšenicou na burze CBOT zaznamenal korekciu po náznakoch pokroku v rokovaniach medzi Trumpom a Zelenským. Geopolitická prémia tak mierne ustúpila a trh sa snaží započítať potenciálne lacnejší vývoz z Ukrajiny. Ďalší vývoj konfliktu však zostáva veľmi neistý. Z technického hľadiska sa pšenica obchoduje blízko lokálnych miním, pričom RSI na úrovni 32,1 naznačuje blízkosť prepredaného územia. CoT pozície ukazujú na vysoký počet špekulatívnych short pozícií a postupný posun producentov smerom k long pozíciám. Aktuálne poklesy tak môžu odrážať príliš optimistický výklad politických rokovaní. Trh s pšenicou, ako aj iné poľnohospodárske komodity, tak môže zažiť zaujímavý začiatok roka 2026.
Platina (PLATINUM)
Drahé kovy zaznamenali na konci roka 2025 výnimočne volatilné pohyby, pričom platina bola v ich čele. Minulý týždeň došlo k prudkému poklesu ceny po oznámení zvýšenia maržových požiadaviek na burze COMEX. Hoci momentálne nevidíme extrémne špekulatívne pozície, ďalšie zvyšovanie marží môže postupne vytlačiť z trhu niektorých komerčných účastníkov. Prognózy naznačujú, že trh s platinou by sa mohol v roku 2026 vyrovnať. Po nedávnom silnom raste však trh pravdepodobne potrebuje určitý čas na nájdenie novej rovnovážnej úrovne.
Denné zhrnutie: Obrovské zisky amerických indexov úplne vymazané
US Open: Silný začiatok nového roka pre Nasdaq! 🚀
BREAKING: Americký decembrový index PMI vo výrobe zostal na 51,8; pokles z novembrových 52,2 📌
Rolls Royce sa zameriava na personalizáciu, dopyt po modeli Spectre klesá
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
