Akcie Berkshire Hathaway klesli v rannom obchodovaní o takmer 6 % po víkendovom oznámení: investičná legenda a najväčší investor všetkých čias, Warren Buffett, oznámil, že odstúpi z pozície generálneho riaditeľa spoločnosti. Správa zaznela v poslednej minúte 60. výročného stretnutia akcionárov Berkshire, na ktorom sa v Omahe v Nebraske zúčastnilo približne 40 000 ľudí.
Warren Buffett opúšťa Berkshire Hathaway
„Buď chamtivý, keď sa ostatní boja.“ Toto bolo jedno z hlavných Buffettových mottom. Takzvaný „veštec z Omahy“ prevzal Berkshire Hathaway v roku 1965, keď to bola skrachovaná textilná firma s akciami pod 20 USD, a odvtedy ju vybudoval na jednu z najhodnotnejších spoločností v USA.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuEšte v piatok uzatvorili akcie triedy A spoločnosti Berkshire Hathaway na rekordných 809 809 USD, s trhovou kapitalizáciou 1,2 bilióna USD, čím sa stala ôsmou najväčšou firmou v USA. Jej ocenenie podľa pomeru ceny k účtovnej hodnote (P/B) dosahuje najvyššiu úroveň za viac ako 15 rokov – aktuálne približne 1,8-násobok oproti priemeru okolo 1,5 v posledných rokoch. Odkedy Buffett spoločnosť prevzal, akcie Berkshire vzrástli 40 000-násobne, čo do konca roka 2024 predstavuje priemerný ročný výnos 19,9 % v porovnaní s 10,4 % u indexu S&P 500.
Mnohí správcovia fondov sa obávajú slabého roka. Buffett nie. Zažil ich jedenásť, vrátane štyroch v prvých desiatich rokoch a poklesu o 49 % počas krachu tzv. Nifty Fifty v roku 1974.
Buffettova legenda nabrala na sile počas globálnej finančnej krízy v roku 2008, keď oportunisticky investoval do Goldman Sachs, General Electric a Dow Chemical. Umožnila mu to vysoká hotovostná rezerva, ktorú si vybudoval pred krízou – podobne ako v posledných rokoch.
Zaujímavosťou je, že spoločnosť nevypláca dividendy a len nedávno začala spätný odkup akcií. Buffett sa spoliehal na svoju dlhodobú výkonnosť, aby ukázal, že vie kapitál akcionárov zhodnotiť lepšie než trh alebo samotní akcionári.
Aké sú výsledky Berkshire Hathaway?
V roku 2025 sa očakáva, že akcie Berkshire Hathaway vzrastú o 20 %, zatiaľ čo index S&P 500 klesá o 3,3 %. Spoločnosť však v sobotu oznámila najväčší medziročný pokles prevádzkového zisku od roku 2020 a upozornila na „značnú neistotu“ v oblasti medzinárodných obchodných politík a ciel.
Celkový čistý zisk priraditeľný akcionárom v 1. kvartáli klesol medziročne o 63,8 % na 4,6 miliardy USD.
Gigant so sídlom v Omahe v 1Q neuskutočnil žiadny spätný odkup akcií. Jeho hotovosť k 31. marcu 2025 vzrástla na rekordných 347,68 miliardy USD, oproti 334,2 miliardy k 31. decembru 2024.
Berkshire má významné poistné aktivity v oblasti majetkového a zodpovednostného poistenia, vrátane spoločnosti Geico – tretej najväčšej americkej poisťovne áut. Vlastní tiež železnicu Burlington Northern Santa Fe a energetickú spoločnosť Berkshire Hathaway Energy, jednu z najväčších v USA.
Poistný biznis Berkshire je rozdelený medzi upisovanie a investičné rozhodnutia. Rozhodnutia o upisovaní robia manažéri jednotlivých jednotiek, zatiaľ čo investičné rozhodnutia mal na starosti Warren Buffett.
V tomto kontexte boli v 1Q najslabšie segmenty upisovanie poistenia a výroba, služby a maloobchod. Naopak, investičné výnosy z poistenia, železnice a energetiky dopadli dobre.
Zisk po zdanení v oblasti upisovania poistenia medziročne klesol o 48,6 %, a to v dôsledku strát spôsobených požiarmi v južnej Kalifornii, ktoré dosiahli približne 860 miliónov USD. Zvýšené úrokové výnosy z investícií do štátnych dlhopisov USA prispeli k 11,4 % medziročnému rastu zisku z investícií v poistení.
Zisk po zdanení v železničnej divízii BNSF v 1Q medziročne vzrástol o 6,2 % na 1,21 miliardy USD.
Kto je Greg Abel, nástupca Warrena Buffetta?
Súčasný prevádzkový riaditeľ Greg Abel bol zvolený za Buffettovho nástupcu. Okrem tejto funkcie vedie aj divíziu Berkshire Hathaway Energy.
Gregory Abel sa narodil v roku 1962 v Kanade. Začínal vo financiách, kde premenil CalEnergy z malej geotermálnej firmy s 500 zamestnancami na globálny podnik s 23 000 zamestnancami. Od roku 1992 do 2008 zastával vrcholové pozície, neskôr sa stal generálnym riaditeľom. V roku 1999 sa CalEnergy premenovala na MidAmerican Energy a v roku 2014 sa stala súčasťou Berkshire Hathaway Energy.
Dnes BHE prevádzkuje regulované energetické podniky ako PacifiCorp a NV Energy v USA a Northern Powergrid vo Veľkej Británii. Abel bol v roku 2018 vymenovaný za viceprezidenta nepoisťovacích aktivít v Berkshire, čím si upevnil pozíciu možného nástupcu popri Ajitovi Jainovi, viceprezidentovi poisťovacej divízie.
Teraz, po vybudovaní jedného z najväčších energetických podnikov v USA, preberá Greg Abel vedenie Berkshire Hathaway od svojho mentora Warrena Buffetta. Prevezme kontrolu nad gigantom v hodnote 1,2 bilióna USD, ktorý zahŕňa akcie spoločností ako Apple a American Express, ako aj široké portfólio poisťovní, energetických, železničných a spotrebiteľských firiem, ktoré pravidelne generujú 10 miliárd USD kvartálneho prevádzkového zisku. Tento 62-ročný manažér zdedí aj množstvo otázok – vrátane tej, ako naloží s takmer 350 miliardami USD v hotovosti, keďže Buffett sa v posledných rokoch vyhýbal volatilným trhom.
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
