Cena zlata počas dnešnej seansy výrazne oslabuje a klesá o viac ako 1,3 % pod úroveň 4 270 USD za uncu, čím vymazáva tohtoročné zisky. Za týmto dynamickým poklesom stojí kombinácia jastrabích očakávaní a revízií výhľadov zo strany kľúčových inštitúcií na Wall Street.
Kľúčové fakty a trhové anomálie:
- Citi znižuje výhľad: Citigroup znížila svoj 3-mesačný cenový cieľ pre zlato z 4 300 USD na 4 000 USD za uncu. Analytici upozorňujú, že ak bude blokáda Hormuzského prielivu pokračovať a fyzický dopyt bude ďalej slabnúť, cena by mohla klesnúť až na 3 500 USD za uncu. Aj UBS znížila svoj výhľad pre cenu zlata na konci roka z 5 900 USD na 5 500 USD.
- Cenová anomália: Zaujímavé je, že výpredaj zlata pokračuje, napriek tomu, že trhové očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb v USA mierne klesli. Futures kontrakty aktuálne započítavajú jedno zvýšenie sadzieb Fedu do konca roka (oproti 1,2 zvýšeniu na začiatku týždňa po veľmi silných piatkových dátach NFP).
- Ropa klesá, Wall Street tiež: Pokles zlata sprevádza aj pokles cien ropy (WTI pod 90 USD za barel), čo by teoreticky malo zmierňovať inflačné tlaky a krátkodobo podporovať zlato. Napriek tomu však na trhoch dominuje averzia voči riziku. Kapitál odteká aj z akciových trhov, čo je viditeľné na výraznej korekcii hlavných indexov na Wall Street (US500, US100).
Zlato sa momentálne správa netypicky a ignoruje mierne zmiernenie očakávaní týkajúcich sa budúceho vývoja sadzieb Fedu. Naznačuje to, že investori môžu realizovať zisky po niekoľkomesačnom raste alebo jednoducho uzatvárať pozície v prostredí celkového ochladenia sentimentu na Wall Street.
Čo ďalej?
Kľúčovým testom pre býkov na trhu so zlatom budú zajtrajšie (stredajšie) údaje o inflácii CPI v USA za máj. Ak inflácia prekvapí vyšším výsledkom, tlak na zlato sa zvýši a trh začne opäť započítavať vyššie náklady na peniaze v USA, čo by mohlo stlačiť cenu zlata smerom k 4 000 USD za uncu. Aktuálne sa cena drží pod 200-dňovým kĺzavým priemerom a pred úrovňou 4 000 USD sa nachádza ďalší support v podobe 38,2 % Fibonacciho retracementu veľkej rastovej vlny od roku 2023. Dôležitým impulzom pre zlato by mohol byť návrat slabosti amerického dolára. V súčasnosti sledujeme návrat dolárového indexu k úrovni 100 bodov, kde sa obchodoval na konci marca a v júli a novembri 2025. Práve vtedy išlo o úrovne, od ktorých sa zlato opakovane odrážalo smerom nahor.
🛢️ Ropa WTI pod 90 USD testuje 100-dňový kĺzavý priemer
US Open: Indexy pokračujú v raste, podporujú ich technologické akcie a klesajúce ceny ropy
Trumpova rodina bohatne, investori počítajú miliardové straty 💸
Zhrnutie trhov: „Býci“ sú späť na európskom obchodnom parkete 💥
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
