กลยุทธ์ลงทุนท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ประเด็นสำคัญ

1. ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หมายถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจที่เกิดจากความตึงเครียดระดับโลก สงคราม และการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาของสินทรัพย์
2. การลงทุนท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ จำเป็นต้องเข้าใจว่าความเสี่ยงเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ อย่างไร สินทรัพย์บางประเภทอาจได้รับผลตอบแทนสูงในช่วงเวลาดังกล่าว ในขณะที่บางประเภทอาจเผชิญกับการปรับตัวลงอย่างรุนแรง
3. แนวโน้มโลกาภิวัตน์สนับสนุนเศรษฐกิจและตลาดโลกในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา หากแนวโน้มนี้กำลังเปลี่ยนแปลง นักลงทุนควรวิเคราะห์ว่าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอย่างไร
4. สินทรัพย์บางประเภท เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ โลหะมีค่า และหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศ อาจได้รับประโยชน์ในช่วงเวลาที่เกิดความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยานี้ไม่เคยรับประกันและคาดการณ์ได้ยาก
5. การกระจายความเสี่ยงโดยเน้นไปที่หุ้นที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า การป้องกันความเสี่ยง และการรวบรวมสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กันเข้าสู่พอร์ตการลงทุน สามารถช่วยลดความเสี่ยงได้
6. การวิเคราะห์หุ้นกลุ่มอวกาศและกลาโหม สินค้าอุปโภคบริโภค และสาธารณูปโภค โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่ใช่โลหะ รวมถึง Bitcoin และ VIX อาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในช่วงเวลาที่เกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
7. ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ตั้งแต่ความขัดแย้งระหว่างประเทศไปจนถึงสงครามการค้าและความไม่มั่นคงทางการเมือง สามารถสร้างความไม่แน่นอนอย่างมากในตลาดการเงิน ความไม่แน่นอนทุกอย่างอาจเป็นโอกาส แต่เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดบางอย่างอาจนำไปสู่การปรับฐานของตลาดครั้งใหญ่และวิกฤตการณ์ ความตึงเครียดทางการค้าระดับโลกสามารถนำไปสู่ความผันผวนของราคาสินทรัพย์และขัดขวางกิจกรรมทางเศรษฐกิจโลก การตอบคำถามว่าจะรับมือกับความท้าทายเหล่านี้อย่างไร อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาพอร์ตการลงทุนที่ยืดหยุ่น บทความนี้จะสำรวจวิธีการลงทุนท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเน้นว่าสินทรัพย์ใดมีความเสี่ยงน้อยกว่าและสินทรัพย์ใดที่สามารถได้รับประโยชน์จากช่วงเวลาแห่งความไม่มั่นคงดังกล่าว

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์คืออะไร?

_{Image source: Adobe Stock Photos}

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ครอบคลุมความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจในวงกว้าง ซึ่งเกิดจากความขัดแย้ง การเปลี่ยนแปลงนโยบาย และความสัมพันธ์ทางการทูตระหว่างประเทศ ประวัติศาสตร์โลกคุ้นเคยกับเรื่องนี้เป็นอย่างดี ในเกือบทุกยุคสมัย ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เพิ่มสูงขึ้น บางครั้งนำไปสู่ความขัดแย้งทางทหาร นักลงทุนบางราย เช่น เรย์ ดาลิโอ จาก Bridgewater อธิบายเรื่องนี้ในเชิงลึกยิ่งขึ้น นี่เป็นเพียงประเด็นสำคัญของเรื่องนี้เท่านั้น ดังนั้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จึงรวมถึง:

• สงครามและความขัดแย้ง: การปฏิบัติการทางทหารและการพิพาทเรื่องดินแดนสามารถขัดขวางห่วงโซ่อุปทานโลกและส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ รวมถึงต้นทุนการขนส่งสินค้า ช่วงเวลาเหล่านี้ยังสามารถสนับสนุนหุ้นกลุ่มอวกาศและกลาโหม ซึ่งอาจเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์โดยตรงจากความขัดแย้งและการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายด้านกลาโหมทั่วโลก
• สงครามการค้า: ภาษีและอุปสรรคทางการค้าสามารถส่งผลกระทบต่อการค้าระหว่างประเทศ ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมที่พึ่งพาการส่งออกและการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าสิ่งเหล่านี้เกิดขึ้นหลายครั้ง ตั้งแต่สมัยโบราณ สงครามนโปเลียน จนถึงปัจจุบัน โดยทั่วไป ตลาดโลกและผู้ค้าไม่ชอบพรมแดนภายนอกใดๆ เช่น ข้อบังคับที่ขัดขวางการค้า
• ความไม่มั่นคงทางการเมือง: การเปลี่ยนแปลงรัฐบาล ความไม่สงบทางการเมือง และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบสามารถสร้างความไม่แน่นอนให้กับธุรกิจและนักลงทุน นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ หรือที่เรียกว่า "การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่" ในหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจโลก อาจส่งผลกระทบต่อตลาด
• มาตรการคว่ำบาตร: มาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจที่ประเทศหนึ่งกำหนดต่ออีกประเทศหนึ่งสามารถจำกัดการเข้าถึงตลาดและทรัพยากร ตัวอย่างเช่น มาตรการคว่ำบาตรดังกล่าวสามารถส่งผลกระทบต่อเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น เซมิคอนดักเตอร์หรือ AI และบริษัทต่างๆ (และซัพพลายเออร์ของพวกเขา) ที่อยู่เบื้องหลัง

ภูมิรัฐศาสตร์ 

ภูมิรัฐศาสตร์คือการศึกษาว่าปัจจัยทางภูมิศาสตร์มีอิทธิพลต่อการเมืองโลกและพลวัตของอำนาจอย่างไร โดยจะพิจารณาถึงความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ของสถานที่ ทรัพยากร และเขตแดน ภูมิรัฐศาสตร์วิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ รวมถึงความขัดแย้ง พันธมิตร และการพึ่งพาทางเศรษฐกิจ โดยจะพิจารณาถึงผลกระทบของทรัพยากรธรรมชาติ เช่น น้ำมัน ก๊าซ และแร่ธาตุ ต่อความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ ภูมิรัฐศาสตร์ยังสำรวจว่าปัจจัยทางวัฒนธรรม ประวัติศาสตร์ และอุดมการณ์ หล่อหลอมพฤติกรรมทางการเมืองของรัฐอย่างไร ท้ายที่สุด มันช่วยให้เข้าใจว่าองค์ประกอบทางภูมิศาสตร์ส่งผลต่อความมั่นคงและการตัดสินใจเชิงนโยบายระดับชาติและระดับโลกอย่างไร

ผลกระทบของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อราคาสินทรัพย์ 

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาสินทรัพย์ได้หลายวิธี:

• ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น: ความไม่แน่นอนนำไปสู่ความผันผวนของตลาด เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อข่าวสารและการพัฒนาต่างๆ ในสภาวะเช่นนี้ โดยปกติแล้ว ดัชนี VIX จะสูงขึ้น ในขณะที่สินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นและสกุลเงินดิจิทัลจะลดลง
• สินทรัพย์ปลอดภัย: นักลงทุนอาจย้ายสินทรัพย์ไปยังการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า เช่น ทองคำและพันธบัตรรัฐบาล ในช่วงเวลาที่เกิดความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ นอกจากนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ อาจได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดประเภทนี้ ทองคำและเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นที่รู้จักกันในชื่อสินทรัพย์ "ปลอดภัย"
• ความผันผวนของสกุลเงิน: ความไม่มั่นคงทางการเมืองสามารถนำไปสู่การอ่อนค่าหรือแข็งค่าของสกุลเงิน ซึ่งส่งผลกระทบต่อการลงทุนระหว่างประเทศ ตัวอย่างเช่น การแข็งค่าของสกุลเงินในประเทศที่ตลาดหุ้นอิงกับบริษัทที่มุ่งเน้นการส่งออก อาจเป็นสัญญาณที่น่าตกใจสำหรับนักลงทุน (วิกฤตการณ์ญี่ปุ่นเมื่อเดือนสิงหาคม 2024)
• ผลกระทบต่อภาคส่วน: บางภาคส่วน เช่น กลาโหม พลังงาน และสินค้าโภคภัณฑ์ อาจได้รับผลกระทบโดยตรงจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ บางครั้งสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่ใช่โลหะ (ข้าวสาลี ถั่วเหลือง ฯลฯ) ได้รับประโยชน์ท่ามกลางความตึงเครียดจากสงคราม เนื่องจากความเสี่ยงต่อภาวะช็อกของอุปทานโลก นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มกลาโหมอาจเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดระดับโลก

ผลตอบแทนของ S&P500 และน้ำมันดิบเบรนท์เทียบกับดัชนีความผันผวน VIX

_{ในอดีต ราคาน้ำมันที่ลดลงและการเพิ่มขึ้นของ VIX มักเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับฐานของ S&P 500 อย่างน้อยบางส่วน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งมักรบกวนอุปทานน้ำมัน มีศักยภาพที่จะดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของ VIX ขึ้นอยู่กับบริบทของสงครามหรือแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์อื่น ๆ ซึ่งอาจกดดันมูลค่าตลาดหุ้นมากหรือน้อย}

_{ตัวอย่างเช่น การโจมตียูเครนโดยรัสเซียในปี 2022 ไม่ได้กดดันวอลล์สตรีท เนื่องจากบริษัทอเมริกันไม่ได้มีความเกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศมากนัก อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งที่กว้างกว่าในไต้หวัน จีน หรือตะวันออกกลาง มีศักยภาพที่จะทำให้ตลาดหุ้นเกิดความตื่นตระหนกในปฏิกิริยา อดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ที่มา: XTB Research}

สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า

การลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์น้อยกว่าสามารถช่วยปกป้องพอร์ตการลงทุนของคุณได้ สินทรัพย์เหล่านี้มักให้ความมั่นคงในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน:

• โลหะมีค่า: ทองคำและเงินเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมที่มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน
• พันธบัตรรัฐบาล: พันธบัตรรัฐบาลคุณภาพสูง โดยเฉพาะจากประเทศที่มีเสถียรภาพ สามารถให้ความปลอดภัยและผลตอบแทนที่สม่ำเสมอได้บ้าง
• หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศ: บริษัทในภาคส่วนกลาโหมสามารถได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายของรัฐบาลด้านการทหารและการป้องกันประเทศ
• หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภค: สาธารณูปโภคให้บริการที่จำเป็นและมักมีรายได้ที่ถูกควบคุม ทำให้มีความผันผวนน้อยกว่า
• อสังหาริมทรัพย์: อสังหาริมทรัพย์ในภูมิภาคที่มีเสถียรภาพสามารถให้รายได้ที่สม่ำเสมอและศักยภาพในการเพิ่มมูลค่า โดยไม่คำนึงถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
• สินค้าฟุ่มเฟือยระดับสูง: สินค้าฟุ่มเฟือย เช่น รถซุปเปอร์คาร์หรือกระเป๋าราคาแพง สามารถมีราคาสูงขึ้นได้แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นในระยะสั้น

สินทรัพย์ที่สามารถได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

สินทรัพย์บางประเภทอาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจริงจากภาวะโลกาภิวัตน์ที่ลดลง ความตึงเครียดระดับโลก และสงคราม:

• กลาโหมและอวกาศ: การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายด้านกลาโหมสามารถกระตุ้นรายได้ของผู้รับเหมาด้านกลาโหมและบริษัทการบินและอวกาศ
• สินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน: ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติสามารถสูงขึ้นได้เนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดจากความขัดแย้ง
• สินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตร: ข้อจำกัดทางการค้าและมาตรการคว่ำบาตรสามารถส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทางการเกษตร ซึ่งอาจทำให้ราคาเพิ่มขึ้น
• หุ้นกลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์: ความตึงเครียดที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่ความต้องการโซลูชันด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่เพิ่มขึ้น เพื่อป้องกันภัยคุกคามทางไซเบอร์

ผลตอบแทนจากการลงทุนตั้งแต่เดือนมกราคม ปี 2000

_{ดังที่เราเห็นในแผนภูมิ สงครามรัสเซีย-ยูเครนส่งผลกระทบต่อความตึงเครียดทั่วโลก และหุ้นกลุ่มอวกาศและกลาโหมทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นตั้งแต่นั้นมา โดย Rheinmetall ของเยอรมนีเป็นผู้นำในการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในด้านมูลค่าและการมองการณ์ไกลของภาคกลาโหม แผนภูมิแสดงหุ้นกลุ่มกลาโหมรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ และยุโรปในระยะยาว ตั้งแต่ปี 2022 (สงครามรัสเซีย-ยูเครน) เราเห็นการพุ่งขึ้นของราคาหุ้นของผู้รับเหมาด้านกลาโหม โปรดจำไว้ว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต ที่มา: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.}

กลยุทธ์

การลงทุนในช่วงเวลาแห่งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ต้องมีกลยุทธ์ที่คิดมาอย่างดี และบางครั้งต้องมีการบริหารความเสี่ยงเชิงรุก สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าคือการตระหนักถึงความผันผวนของตลาดหุ้นในระดับสูง นี่คือกลยุทธ์และเทคนิคหลายประการเพื่อลดความเสี่ยงและปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมภายใต้สภาวะดังกล่าว โปรดจำไว้ว่านี่ไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน ยุคแห่งความขัดแย้งและปฏิกิริยาต่อเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดแต่ละครั้งอาจแตกต่างกัน นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

_{Image source: Adobe Stock Photos}

การกระจายความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์: กระจายการลงทุนของคุณไปยังประเทศและภูมิภาคต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยงจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ใดเหตุการณ์หนึ่ง การลงทุนทั้งในตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่สามารถสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนได้

การกระจายความเสี่ยงในภาคส่วน: ลงทุนในหลายภาคส่วน เช่น เทคโนโลยี การดูแลสุขภาพ สาธารณูปโภค และสินค้าอุปโภคบริโภค เพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพาอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไป ซึ่งอาจได้รับผลกระทบในทางลบจากปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์

สินทรัพย์ปลอดภัย

• โลหะมีค่า: จัดสรรส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของคุณให้กับทองคำ เงิน และโลหะมีค่าอื่นๆ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะรักษามูลค่าหรือแม้แต่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
• พันธบัตรรัฐบาล: ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลคุณภาพสูงจากประเทศที่มีเสถียรภาพ โดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงต่ำและสามารถให้กระแสรายได้ที่สม่ำเสมอ
• หุ้นกลุ่มป้องกัน
• สาธารณูปโภค: บริษัทสาธารณูปโภคมักมีรายได้ที่ถูกควบคุมและได้รับผลกระทบจากวัฏจักรเศรษฐกิจน้อยกว่า ทำให้เป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน
• สินค้าอุปโภคบริโภค: บริษัทที่ผลิตสินค้าจำเป็น เช่น อาหารและผลิตภัณฑ์ในครัวเรือน มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีแม้ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ

สินทรัพย์ที่สร้างรายได้

• หุ้นปันผล: ลงทุนในบริษัทที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอและเติบโตอย่างแข็งแกร่ง รายได้จากเงินปันผลสามารถเป็นกันชนต่อความผันผวนของตลาดได้
• กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (REITs): REITs สามารถให้รายได้ที่มั่นคงผ่านค่าเช่าอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ระยะสั้นน้อยกว่า

การลงทุนทางเลือก

• สินค้าโภคภัณฑ์: นอกเหนือจากโลหะมีค่าแล้ว ให้พิจารณาลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ และสินค้าเกษตร ซึ่งสามารถทำงานได้ดีในช่วงที่อุปทานหยุดชะงักเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
• การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน: สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน เช่น ถนนที่มีการเก็บค่าผ่านทาง สนามบิน และสาธารณูปโภค สามารถให้ผลตอบแทนที่มั่นคงและมักมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์น้อยกว่า

เทคนิคการลดความเสี่ยง

มีคำกล่าวที่ว่า "ในช่วงตลาดล่ม ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ทุกประเภทจะลดลงเหลือ 1" อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่ข้อสังเกตที่จริงจังนัก แต่มันอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าในช่วงตลาดขาลงที่ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจมีกลุ่มสินทรัพย์ในวงกว้างมากขึ้นที่มูลค่าลดลงเพียงเพราะความรู้สึกของตลาดหุ้น โดยไม่มีปัจจัยพื้นฐานใดๆ สนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนั้น ลองมาพิจารณากลยุทธ์การลดความเสี่ยงกัน

เงินสดและการมองหาโอกาส

• เงินสดสำรอง: รักษาเงินสดสำรองที่เพียงพอเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการซื้อในช่วงตลาดขาลง เงินสดยังเป็นตาข่ายนิรภัยในช่วงเวลาที่ผันผวนสูง นักลงทุนสามารถมองหาโอกาสภายนอกสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งหรือสงครามการค้าได้เช่นกัน
• สินทรัพย์สภาพคล่องสูง: ลงทุนในสินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วโดยไม่สูญเสียมูลค่ามากนัก ทำให้คุณมีความยืดหยุ่นในการตอบสนองต่อสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป นอกจากนี้ มักจะมีกลุ่มสินทรัพย์ที่ราคาลดลงเนื่องจากการเทขายในตลาดโดยไม่มีปัจจัยพื้นฐานใดๆ สนับสนุนการเคลื่อนไหวนั้น

การป้องกันความเสี่ยงและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

• การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน: ใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณมีการลงทุนในประเทศที่มีสกุลเงินผันผวน นอกจากนี้ นักลงทุนสามารถติดตามราคาสินทรัพย์ต่างๆ เช่น น้ำมัน ข้าวสาลี หรือ VIX เพื่อพยายามทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกของตลาด
• ออปชันและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า: นักลงทุนมืออาชีพสามารถใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นในพอร์ตการลงทุนของคุณ เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้สามารถให้การป้องกันขาลงในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง

การทบทวนพอร์ตการลงทุน

การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน: ทบทวนและปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างสม่ำเสมอเพื่อให้แน่ใจว่ายังคงสอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนและความเสี่ยงที่คุณรับได้ ซึ่งจะช่วยให้คุณรักษาระดับการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมและหลีกเลี่ยงการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทเดียวมากเกินไป

การทดสอบภาวะวิกฤต: ทำการทดสอบภาวะวิกฤตกับพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อประเมินผลการดำเนินงานภายใต้สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ต่างๆ ซึ่งจะช่วยให้คุณระบุจุดอ่อนที่อาจเกิดขึ้นและปรับกลยุทธ์ของคุณตามนั้น

การติดตามข้อมูลข่าวสาร

ติดตามพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์: ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับเหตุการณ์ระดับโลก การเปลี่ยนแปลงทางการเมือง และการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนของคุณ การเตรียมพร้อมล่วงหน้าสามารถช่วยคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดและทำการปรับเปลี่ยนได้ทันท่วงที

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ: จับตาดูตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และการเติบโตของ GDP ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจในวงกว้างของเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ โปรดจำไว้ว่าตลาดหุ้นไม่ได้ทำงานในลักษณะทางคณิตศาสตร์

ตัวอย่างกลยุทธ์

_{Image source: Adobe Stock Photos}

ด้านล่างนี้ เราจะนำเสนอสถานการณ์สมมติสำหรับความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์สองแห่ง ได้แก่ ในตะวันออกกลางและจีน นี่ไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน เป็นเพียง "สถานการณ์ทางทฤษฎี" ที่อาจเป็นโอกาสให้คิดเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงและการวางแผนเชิงกลยุทธ์ในรูปแบบต่างๆ นอกจากนี้ ตราบใดที่ยังไม่มีสัญญาณที่รับประกันว่าจะเกิดสงคราม ไม่ว่าจะเป็นในตะวันออกกลาง ยุโรป หรือจีน พฤติกรรมของนักลงทุนอาจสนับสนุนสินทรัพย์ที่จะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่า หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้นอย่างจริงจัง นี่คือรายละเอียด

สถานการณ์ที่ 1: ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

สมมติว่ามีความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในอุปทานน้ำมันทั่วโลกและความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น นี่คือวิธีที่คุณอาจนำกลยุทธ์และเทคนิคการลดความเสี่ยงที่กล่าวถึงมาปรับใช้:

1. การกระจายความเสี่ยง

• ลงทุนในบริษัทพลังงานนอกตะวันออกกลางเพื่อลดความเสี่ยงโดยตรงต่อภูมิภาคนี้
• จัดสรรเงินทุนไปยังภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันน้อยกว่า เช่น สาธารณูปโภคและการดูแลสุขภาพ

2. สินทรัพย์ปลอดภัย

• เพิ่มการถือครองทองคำและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อป้องกันความผันผวนของตลาด

3. หุ้นกลุ่มป้องกัน

• เพิ่มหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคและสินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็นในพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อความมั่นคงและผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ

4. การลงทุนทางเลือก

• พิจารณาลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรที่อาจได้รับประโยชน์จากการหยุดชะงักของอุปทาน

5. การป้องกันความเสี่ยง

• ใช้การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน

6. การเก็งกำไร

• วิเคราะห์ความผันผวนของ VIX และจับตาดูว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่น ส่งผลให้ดัชนีความผันผวนในอนาคต (VIX) ที่คาดการณ์ไว้สูงขึ้นหรือไม่

7. การทบทวนพอร์ตการลงทุน

• ทำการทดสอบภาวะวิกฤตเพื่อประเมินว่าพอร์ตการลงทุนของคุณจะทำงานอย่างไรหากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น
• ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อให้แน่ใจว่ายังคงสอดคล้องกับความเสี่ยงที่คุณรับได้และเป้าหมายการลงทุนของคุณ

8. การติดตามข้อมูลข่าวสาร

• ติดตามข่าวสารและการวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาในตะวันออกกลางและตลาดน้ำมันโลก
• ติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่อาจส่งสัญญาณถึงผลกระทบในวงกว้างต่อการเติบโตทั่วโลก
• การรักษาสภาพคล่อง
• ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีเงินสดสำรองเพียงพอเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการซื้อที่อาจเกิดขึ้น หากตลาดตอบสนองต่อข่าวสารทางภูมิรัฐศาสตร์มากเกินไป

สถานการณ์ที่ 2: สงครามสหรัฐฯ-จีน หรือการปิดล้อมไต้หวัน

สมมติว่ามีความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งอาจนำไปสู่ความขัดแย้งทางทหารหรือการปิดล้อมไต้หวัน สถานการณ์นี้อาจขัดขวางห่วงโซ่อุปทานโลก ส่งผลกระทบต่อการค้าโลก และเพิ่มความผันผวนของตลาด นี่คือวิธีที่คุณอาจนำกลยุทธ์การลงทุนและเทคนิคการลดความเสี่ยงต่างๆ มาปรับใช้:

การกระจายความเสี่ยง

• การกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์: เพิ่มการลงทุนในภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-จีนน้อยกว่า เช่น ยุโรป ละตินอเมริกา หรือแอฟริกา ซึ่งจะช่วยลดการพึ่งพาเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับความขัดแย้ง
• การกระจายความเสี่ยงในภาคส่วน: จัดสรรเงินทุนไปยังภาคส่วนที่พึ่งพาห่วงโซ่อุปทานโลกน้อยกว่า เช่น การดูแลสุขภาพ สาธารณูปโภค และสินค้าอุปโภคบริโภคในประเทศ ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักทางการค้าน้อยกว่า
• การลงทุนในภาคส่วนที่ไม่ใช่เทคโนโลยี: เนื่องจากเทคโนโลยีเป็นภาคส่วนสำคัญในพลวัตระหว่างสหรัฐฯ-จีน ให้พิจารณากระจายความเสี่ยงไปยังภาคส่วนที่ไม่ใช่เทคโนโลยี เช่น การเงิน สินค้าอุปโภคบริโภค และเกษตรกรรม เพื่อลดความเสี่ยงจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานด้านเทคโนโลยีที่อาจเกิดขึ้น

สินทรัพย์ปลอดภัย

• ทองคำและโลหะมีค่า: เพิ่มการถือครองทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้มักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และสามารถป้องกันภาวะเงินเฟ้อและการลดค่าเงินได้
• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ: จัดสรรเงินทุนไปยังพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มากขึ้น ซึ่งถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดแห่งหนึ่งทั่วโลก ให้ความมั่นคงท่ามกลางความปั่นป่วนของตลาด
• เงินเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส: พิจารณาเพิ่มการถือครองสกุลเงิน เช่น เงินเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัยในช่วงเวลาที่เกิดความตึงเครียดทั่วโลก

หุ้นกลุ่มป้องกัน

• สาธารณูปโภคและสินค้าอุปโภคบริโภค: เพิ่มหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคและสินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็นในพอร์ตการลงทุนของคุณ ภาคส่วนเหล่านี้มักให้ผลตอบแทนที่มั่นคงและมีความอ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจน้อยกว่า ทำให้ปลอดภัยกว่าในช่วงวิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์
• การดูแลสุขภาพ: ลงทุนในบริษัทด้านการดูแลสุขภาพ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีความยืดหยุ่นในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากความต้องการบริการด้านการดูแลสุขภาพยังคงค่อนข้างคงที่

การลงทุนทางเลือก

• สินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตร: พิจารณาลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตร ซึ่งอาจมีความต้องการเพิ่มขึ้นหากห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงัก ตัวอย่างเช่น ถั่วเหลือง ข้าวโพด และข้าวสาลีอาจเป็นทางเลือกหากการค้าสินค้าอื่นๆ ได้รับผลกระทบ
• การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน: มองหากองทุนหรือบริษัทโครงสร้างพื้นฐานที่ให้บริการที่จำเป็น โครงสร้างพื้นฐานมักได้รับผลกระทบจากปัญหาการค้าระหว่างประเทศน้อยกว่า และสามารถให้ผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว

การป้องกันความเสี่ยง

• การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน: ใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันความผันผวนของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และเงินหยวนจีน ซึ่งอาจมีความผันผวนเนื่องจากสงครามการค้าหรือมาตรการคว่ำบาตร
• ออปชันและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ใช้ตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันการปรับตัวลงของตลาดที่อาจเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น Put options ในดัชนีหลักสามารถให้การป้องกันขาลงได้หากตลาดหุ้นตอบสนองในเชิงลบต่อความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น

การทบทวนพอร์ตการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ

• การทดสอบภาวะวิกฤต: ทำการทดสอบภาวะวิกฤตกับพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างสม่ำเสมอเพื่อประเมินความยืดหยุ่นต่อสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้น เช่น การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ หรือการเพิ่มขึ้นของภาษีสินค้า
• การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน: ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อให้แน่ใจว่ายังคงสอดคล้องกับความเสี่ยงที่คุณรับได้และเป้าหมายการลงทุนของคุณ ปรับการจัดสรรตามภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์และสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป

การติดตามข้อมูลข่าวสาร

• การติดตามข่าวสารและการวิเคราะห์: จับตาดูพัฒนาการที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ-จีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเคลื่อนไหวทางการทูต การปฏิบัติการทางทหาร หรือมาตรการคว่ำบาตรทางการค้า ที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดโลก โปรดจำไว้ว่าสัญญาณที่จริงจังของการลดความตึงเครียดใดๆ อาจทำให้ตลาดเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่
• ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ: ติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่อาจส่งสัญญาณถึงผลกระทบในวงกว้างต่อการเติบโตทั่วโลก เช่น ข้อมูล PMI ภาคการผลิต ปริมาณการค้าโลก และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

การรักษาสภาพคล่อง

• เงินสดสำรอง: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีเงินสดสำรองเพียงพอเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการซื้อที่อาจเกิดขึ้น หากตลาดตอบสนองต่อข่าวสารทางภูมิรัฐศาสตร์มากเกินไป สภาพคล่องสามารถให้ความยืดหยุ่นในการปรับกลยุทธ์การลงทุนของคุณ
• การเข้าถึงวงเงินสินเชื่อ: รักษาการเข้าถึงวงเงินสินเชื่อหรือผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีสภาพคล่องสูง ซึ่งสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วหากจำเป็น เพื่อให้มีความมั่นคงทางการเงินเพิ่มเติม

สำคัญ:

โปรดจำไว้ว่า ผลการดำเนินงานในอดีต (รวมถึงการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์) ไม่ได้รับประกันผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าในอนาคต นอกจากนี้ หากบางสิ่งเป็นที่รู้จักกันดีในตลาด การคาดหวังผลตอบแทนที่โดดเด่นจากสิ่งนั้นมักเป็นเรื่องยาก การปฏิบัติตามฉันทามติของตลาดอย่างเคร่งครัดอาจทำให้พลาดโอกาสสำหรับผลลัพธ์ที่เหนือกว่า (แต่ก็อาจรวมถึงการมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดด้วย)

ในช่วงสงครามการค้าหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สินทรัพย์บางประเภทอาจสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุน ขณะที่นักลงทุนที่มุ่งเน้นการวิเคราะห์เชิงลึกและภาคเศรษฐกิจที่ไม่เป็นที่นิยม อาจค้นพบข้อได้เปรียบก่อนที่ตลาดจะรับรู้แนวทางนั้น การคิดเชิงซ้อน (second-level thinking) ร่วมกับความก้าวร้าวในระดับหนึ่ง ซึ่งสนับสนุนโดยความตระหนักในความเสี่ยง สามารถกลายเป็นข้อได้เปรียบสำคัญเมื่อลงทุนท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

บทสรุป

การลงทุนท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ต้องอาศัยแนวทางเชิงกลยุทธ์เพื่อจัดการความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากโอกาสต่าง ๆ ด้วยความเข้าใจในลักษณะความเสี่ยงและผลกระทบต่อสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ นักลงทุนจึงสามารถตัดสินใจอย่างรอบรู้เพื่อปกป้องและเพิ่มพูนพอร์ตการลงทุน การกระจายการลงทุนและมุ่งเน้นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น โลหะมีค่า พันธบัตรรัฐบาล และหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศ สามารถสร้างความมั่นคงและโอกาสผลกำไรแม้ในช่วงเวลาที่โลกเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน