Arista Networks giảm 6% khi hợp tác với Nvidia Spectrum-X cùng Meta Platform 📉

Báo cáo cho thấy Google Cloud và Meta, một trong những khách hàng chủ chốt của Arista Networks (ANET.US), đang chuyển sang sử dụng bộ chuyển mạch Ethernet Spectrum-X của NVIDIA, khiến cổ phiếu Arista giảm hơn 6% vào ngày hôm qua. Mặc dù tin tức này cho thấy thị trường mạng AI đang phát triển nhanh chóng, nhưng nó không nhất thiết báo hiệu một mối đe dọa lâu dài đối với vị thế của Arista.

• NVIDIA đang giành được chỗ đứng trong lĩnh vực mạng, với doanh số hàng năm của Spectrum-X đạt khoảng 8 tỷ USD và công ty đang hợp tác với Cisco thông qua nền tảng SiliconOne của mình.

• Nexthop AI, một startup mới do cựu Giám đốc tài chính của Arista thành lập, đã gia nhập thị trường bộ chuyển mạch, làm tăng thêm sự cạnh tranh.

• Tuy nhiên, theo dữ liệu từ Dell’Oro, Arista đã gần như tăng gấp đôi thị phần của mình trong lĩnh vực bộ chuyển mạch back-end Ethernet AI, từ 6% lên 11% vào năm 2024.

• Tổng cộng, NVIDIA và Cisco có thể tạo ra doanh thu liên quan đến bộ chuyển mạch khoảng 2,4 tỷ USD vào năm 2025 - so với 7,5-8 tỷ USD của Arista, đối với Arista, bộ chuyển mạch là hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ.

Việc Meta áp dụng Ethernet của NVIDIA có thể cho thấy nhu cầu về cơ sở hạ tầng Ethernet AI hiện đang vượt quá khả năng cung cấp của Arista - ngay cả khi các giải pháp của họ vẫn vượt trội về mặt kỹ thuật.

• NVIDIA có thể hưởng lợi từ việc bán chéo - kết hợp Spectrum-X với các hợp đồng GPU để đẩy nhanh việc chấp nhận.

• Tuy nhiên, Arista là một công ty thuần túy về mạng, với chuyên môn sâu rộng và nền tảng học thuật vững chắc - điều mà NVIDIA vẫn đang phát triển. Trong khi đó, Cisco, đối tác Ethernet của NVIDIA, phải đối mặt với những hạn chế về khả năng mở rộng và kỹ thuật trong các triển khai AI tiên tiến.

• Ở giai đoạn này, nhu cầu chưa được đáp ứng - chứ không phải cạnh tranh trực tiếp - dường như là động lực chính trên thị trường mạng trung tâm dữ liệu. Trong bối cảnh này, việc các công ty công nghệ lớn đa dạng hóa nhà cung cấp là điều tự nhiên và Arista vẫn đóng vai trò hàng đầu bất chấp những bất ngờ của thị trường liên quan đến chiến lược mua sắm của Meta.

Arista đã tăng trưởng doanh thu gần 4% so với quý trước và 27% so với cùng kỳ năm trước trong quý 1 năm 2025. Kết quả nửa cuối năm có thể còn mạnh mẽ hơn, đặc biệt nếu các cuộc thảo luận về thuế quan sắp tới làm giảm bớt lo ngại của thị trường.

Biểu đồ (ANET.US, khung thời gian H1)

Cổ phiếu cho thấy các dấu hiệu quá bán với RSI dưới 20 và đã giảm xuống dưới mức Fibonacci thoái lui 38,2% của xu hướng giảm tháng Hai. Tuy nhiên, cổ phiếu đã phục hồi gần 35% từ mức thấp nhất tháng Tư và đợt điều chỉnh hiện tại có thể phản ánh hoạt động chốt lời nhanh hơn là một sự thay đổi cấu trúc.

Cổ phiếu ANET đã giảm xuống dưới đường EMA200 (đường màu đỏ) ở mức 92 USD/cổ phiếu, báo hiệu khả năng đảo chiều xu hướng. Vùng 90 USD sẽ là ngưỡng kháng cự quan trọng đối với giá cổ phiếu. Hôm nay, cổ phiếu ANET đang mất gần 1% trong giao dịch trước giờ mở cửa tại Mỹ.

Nguồn: xStation5