Cổ phiếu Nvidia tăng 9% ngoài phiên 📈

Kết quả tài chính vượt trội cổ phiếu Nvidia tăng vọt

Báo cáo kết quả tài chính của Nvidia (NVDA.US) là sự kiện quan trọng nhất đối với Phố Wall trong nhiều tuần qua. Báo cáo quý 4 vượt xa dự kiến của các nhà phân tích về cả doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Giá cổ phiếu Nvidia tăng gần 9% sau khi thị trường Mỹ đóng cửa, điều đó đã dẫn đến sự tăng vọt định giá của các công ty công nghệ khác. Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, gọi trí tuệ nhân tạo tổng hợp (generative AI) là một "điểm bùng nổ", có nghĩa là công ty coi AI là một công nghệ thực sự mang tính đột phá và hơn nữa, kết quả tài chính của công ty đã chứng minh cho quan điểm này.

• Doanh thu (Q4 năm 2023) : 22,1 tỷ USD so với dự kiến 20,41 tỷ USD. (tăng 265% YoY và 22% QoQ)
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (Non - GAAP) : 5,16 USD (4,93 USD theo GAAP) so với dự kiến 4,63 USD.
• Doanh thu theo từng mảng:
  • Trung tâm dữ liệu: 18,48 tỷ USD so với dự kiến 17,21 tỷ USD (tăng 409% YoY)
  • Game: 2,98 tỷ USD so với dự kiến 2,72 tỷ USD. (tăng 59% YoY)
  • Chip của ô tô: 281 triệu USD so với dự kiến 272,1 triệu USD (giảm 4,04% YoY)
  • Đồ hoạ chuyên nghiệp: 463 triệu USD so với dự kiến 435,5 triệu USD (tăng 11% YoY)
• Tỷ suất lợi nhuận gộp: 76,7% so với dự kiến 75,4% (66,1% trong Q4 năm 2022)

Nvidia dự đoán doanh thu quý 1 năm 2024 sẽ đạt 24,8 tỷ USD (với sai số 2%), vượt xa dự kiến 21,9 tỷ USD của Phố Wall. Công ty thông báo đã mua lại 9,2 tỷ USD cổ phiếu của chính mình. Giám đốc điều hành Jensen Huang cho biết nhu cầu đang tăng mạnh trên toàn thế giới "giữa các công ty, ngành công nghiệp và quốc gia". Theo ông "năm 2024 sẽ mang đến những chu kỳ sản phẩm mới quan trọng với những cải tiến vượt trội giúp thúc đẩy ngành công nghiệp của chúng ta tiến lên". Các nhà đầu tư đánh giá cao sự lạc quan của Huang về sự "thay đổi lớn" trong lĩnh vực AI và báo cáo hôm nay cho thấy sự cải thiện đáng kể trong hoạt động kinh doanh của Nvidia, với dòng tiền tự do tăng gần 800% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, Nvidia đã thông báo rằng công ty sẽ hợp tác với Google để ra mắt Gamma (một loạt mô hình được tối ưu hóa cho phép người dùng phát triển với LLM, sử dụng GPU RTX trên máy tính để bàn).

Báo cáo chi tiết

• Doanh thu từ mảng Trung tâm dữ liệu trong quý 4 đạt mức cao kỷ lục, tăng 409% so với cùng kỳ năm ngoái (tăng 27% so với quý trước)

• Doanh thu từ mảng Game tăng 56% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự phục hồi của thị trường game sau một thời gian trì trệ (không có sự thay đổi so với quý trước)

• Doanh thu từ mảng chip của ô tô đã giảm 4% so với một năm trước (giảm 8% so với quý trước).

• Doanh thu từ mảng đồ hoạ chuyên nghiệp đã tăng 105% so với cùng kỳ năm trước (tăng 11% so với quý trước)

• Dòng tiền tự do: 11,22 tỷ USD so với dự kiến 10,82 tỷ USD (1,74 tỷ USD trong quý 4 năm 2022)

• Chi phí hoạt động: 2,21 tỷ USD so với dự kiến 2,23 tỷ USD (tăng 25% so với cùng kỳ)

• Chi phí R&D: 2,47 tỷ USD so với dự kiến 2,43 tỷ USD.

Doanh thu của mảng Trung tâm Dữ liệu trong Quý 4 năm 2023 tăng 488% so với cùng kỳ năm ngoái và 27% so với quý trước. Trong cả năm tài chính, mảng này đã tăng trưởng hơn 244%. Doanh thu từ mảng mạng lưới máy tính trong Quý 4 đã tăng 217% so với một năm trước và 28% so với quý trước (và tăng 133% vào năm 2023). Sự tăng vọt của doanh thu mảng Trung tâm dữ liệu phản ánh việc nhu cầu về nền tảng máy tính GPU NVIDIA Hopper tăng mạnh, dùng để huấn luyện và suy luận cho các mô hình ngôn ngữ lớn, ứng dụng AI tổng hợp, v.v.. Các nhà cung cấp điện toán đám mây lớn chiếm hơn một nửa doanh thu mảng Trung tâm dữ liệu của Nvidia. Nhu cầu mạnh mẽ được thúc đẩy bởi phần mềm doanh nghiệp, ứng dụng internet của người tiêu dùng và nhiều ngành khác như ô tô, dịch vụ tài chính và chăm sóc sức khỏe. Doanh số của mảng Trung tâm dữ liệu trong quý 4 tại Trung Quốc giảm đáng kể do yêu cầu cấp phép của Hoa Kỳ. Nvidia cho biết tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý 4 cũng được hưởng lợi nhờ chi phí linh kiện tăng vọt.

Dự báo cho Q1 2024

• Dự kiến lợi nhuận gộp của Nvidia sẽ lần lượt là 76,3% và 77,0%, có thể dao động +/- 0,5%.

• Chi phí dự kiến khoảng 3,5 tỷ USD.

• Thu nhập và chi phí khác dự kiến mang lại lợi nhuận khoảng 250 triệu USD, không bao gồm lợi nhuận hoặc lỗ từ các khoản đầu tư không liên kết.

• Thuế suất dự kiến là 17,0%, có thể dao động +/- 1%, không bao gồm các khoản mục riêng lẻ.

Nhận định

Báo cáo cho thấy dấu hiệu tích cực, minh chứng rõ ràng cho làn sóng đầu tư hùng hậu vào AI và nhu cầu mạnh mẽ về chip AI (dùng trong trung tâm dữ liệu). Các nhà đầu tư lại có thêm một 'bằng chứng chắc chắn' khác cho thấy nhu cầu AI là có thật và cuộc cách mạng thậm chí có thể còn chưa bắt đầu. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là công ty có vốn hóa thị trường khổng lồ hơn 1,6 nghìn tỷ USD khiến kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai khó có thể duy trì mức 100% mỗi năm. Năm 2023 được xem là bước ngoặt bùng nổ của Nvidia nhưng nếu các nhà đầu tư quá lạc quan trong dự báo của các quý tiếp theo thì rất có thể dẫn đến sự thất vọng nhưng... Hiện tại, có vẻ như Phố Wall đang đánh giá thấp tiềm năng của AI hơn là quá lạc quan về nó. Hiện tại, có khá ít công ty thực sự có thể kiếm được tiền và tạo ra dòng tiền tự do nhờ nhu cầu AI - rủi ro không nằm ở công nghệ AI, mà là ở mức định giá bị thổi phồng do 'quá nhiều tiền đổ vào nhưng lại có rất ít hàng hoá', điều đó có thể dẫn đến sự bùng nổ đầu cơ trong dài hạn.

Nguồn: xStation5