Đồng yên Nhật (JPY) phục hồi mạnh mẽ trong phiên đầu tiên của tuần mới. Nguyên nhân chính là do dữ liệu GDP của Nhật Bản vượt trội so với dự kiến, một tín hiệu tích cực cho thấy nền kinh tế đang trên đà tăng trưởng. Kết quả này làm dấy lên kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Bên cạnh đó, đồng USD cũng đã cho thấy sự suy yếu đáng kể trong những ngày gần đây.
Đồng JPY phản ứng với dữ liệu GDP và mối lo ngại về chiến tranh thương mại
GDP trong quý 4 năm 2024 của Nhật Bản tăng 2,8% YoY, vượt mức dự báo 1% và tăng từ 1,7% trong quý 3 năm 2024. Tăng trưởng hàng năm đã điều chỉnh theo mùa đạt 1,2% YoY, vượt kỳ vọng 0,6%. Tăng trưởng theo quý đạt 0,7%, tăng từ mức trước đó 0,4% và cao hơn nhiều so với dự báo 0,3%. Số liệu GDP mạnh mẽ trước các cuộc đàm phán tiền lương vào mùa xuân có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có lập trường diều hâu hơn.
Bắt đầu giao dịch ngay hoặc thử giao dịch demo
Tạo tài khoản Khám phá nền tảng Tải ứng dụng điện thoại Tải ứng dụng điện thoại-
Đồng thời, các nhà đầu tư ngày càng tin rằng các mối đe dọa về chiến tranh thương mại và thuế quan từ chính quyền mới của Hoa Kỳ chỉ là chiến thuật mà Trump sử dụng để có lợi trong các cuộc đàm phán, thay vì sự thay đổi chính sách quyết liệt như những gì đảng Cộng hòa và Donald Trump đã báo hiệu trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ.
-
Dữ liệu CPI và PPI của Mỹ được công bố vào thứ Sáu tuần trước cao hơn so với dự kiến, nhưng điều này đã được "cân bằng" bởi báo cáo doanh số bán lẻ tồi tệ nhất kể từ năm 2020. Doanh số bán lẻ trong tháng 1 đã bất ngờ giảm mạnh 0,9% MoM.
-
Thị trường đã điều chỉnh kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed trong năm 2025 từ tháng 12 xuống tháng 9, và xác suất tăng lãi suất trong năm nay gần như không thể xảy ra - một sự tương phản hoàn toàn so với chỉ hai tuần trước, khi nhà đầu tư đặt cược với tỷ lệ hơn 20% khả năng tăng lãi suất vào giai đoạn đỉnh điểm của những lo ngại về chiến tranh thương mại.
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), bao gồm Michelle Bowman và Patrick Harker, đã đưa ra những tín hiệu thận trọng về triển vọng kinh tế. Họ cho rằng việc cắt giảm lãi suất là khó xảy ra trong nửa đầu năm 2025. Tuy nhiên, khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm vẫn còn bỏ ngỏ, đặc biệt nếu lạm phát tiếp tục giảm. Các quan chức này cũng lưu ý rằng thị trường lao động có thể sẽ suy yếu nhẹ và tăng trưởng tiền lương vẫn ở mức cao.
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Nhật Bản từ lâu đã bị gánh nặng bởi tiêu dùng yếu và lực lượng lao động thu hẹp do dân số già hóa. Tuy nhiên, dữ liệu quý 4 năm 2024 hôm nay đã làm dấy lên hy vọng rằng tình trạng trì trệ có thể đang chấm dứt.
-
GDP theo năm bất ngờ tăng vọt lên 2,8% (dự báo: 1,1%; trước đó: 1,7%).
-
Tăng trưởng GDP theo quý đạt 0,7% (dự báo: 0,3%; trước đó: 0,4%).
-
Sự cải thiện đáng kể của nền kinh tế chủ yếu nhờ vào chi tiêu vốn mạnh mẽ từ các doanh nghiệp, thúc đẩy đầu tư tăng vọt.
-
Tiêu dùng tư nhân cũng gây bất ngờ khi tăng 0,1%, bất chấp kỳ vọng giảm 0,3%, báo hiệu những dấu hiệu đầu tiên về sự giảm bớt khó khăn cho người tiêu dùng sau đợt tăng lạm phát kỷ lục.
Nguồn: XTB Research
Một bất ngờ lớn trong số liệu GDP đã khiến thị trường dự đoán về việc tăng lãi suất sớm hơn ở Nhật Bản, hỗ trợ đồng yên Nhật. Nguồn: Bloomberg Financial LP
Một điều đáng ngạc nhiên là, trong khi nhà đầu tư kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất, nhưng trên thị trường quyền chọn lại không dự đoán về cặp tiền USDJPY sẽ suy yếu. Ngược lại, có một số dấu hiệu cho thấy cặp tiền có thể tăng trở lại. Nguồn: Bloomberg Financial LP
Biểu đồ cặp tiền USDJPY
Cặp tiền USDJPY đang giảm sâu, tiến gần đến vùng hỗ trợ quan trọng, được thiết lập bởi:
-
Mức đáy vào ngày 7 tháng 2
-
Mức đáy của đợt điều chỉnh (với tỷ lệ 1:1) từ tháng 11 năm 2024
Mặc dù vẫn còn rủi ro về một đợt tăng lạm phát mới ở Mỹ, nhưng cặp tiền USDJPY hiện đang phản ánh các động thái trong ngắn hạn, cho thấy rằng việc tăng lãi suất ở Nhật Bản có khả năng xảy ra nhiều hơn trong năm nay so với ở Mỹ. Do đó, chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa hai quốc gia có thể bắt đầu đảo ngược xu hướng dài hạn của chúng. Sự sụt giảm ngày hôm nay đã dừng lại ở mức Fibonacci thoái lui 38,2%.
Nguồn: xStation5
Nguồn: xStation5
Nội dung tài liệu này chỉ được cung cấp mang tính thông tin chung và là tài liệu đào tạo. Bất kỳ ý kiến, phân tích, giá cả hoặc nội dung khác không được xem là tư vấn đầu tư hoặc khuyến nghị được hiểu theo luật pháp của Belize. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết chỉ ra kết quả trong tương lai và bất kỳ khách hàng quyết định dựa trên thông tin này đều hoàn toàn tự chịu trách nhiệm. XTB sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào, bao gồm nhưng không giới hạn, bất kỳ tổn thất lợi nhuận nào, có thể phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ việc sử dụng hoặc phụ thuộc vào thông tin đó. Tất cả các quyết định giao dịch phải luôn dựa trên phán quyết độc lập của bạn.
