Goldman Sachs báo cáo doanh thu mảng cổ phiếu hàng quý cao nhất từ trước đến nay

Goldman Sachs (GS.US) đã khởi động mùa báo cáo lợi nhuận bằng việc công bố kết quả kinh doanh quý II năm 2025, cùng với nhiều ngân hàng lớn khác của Mỹ. Tương tự như các ngân hàng khác, Goldman Sachs ghi nhận doanh thu mạnh mẽ trong mảng đầu tư, được thúc đẩy bởi sự phục hồi của thị trường tài chính sau đợt bán tháo hồi tháng Tư.

Cụ thể, tổng doanh thu ròng đạt 14,58 tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù con số này thấp hơn quý trước, nhưng vượt xa kỳ vọng ở mức 13,53 tỷ USD. Mảng giao dịch cổ phiếu ghi nhận động lực tăng trưởng mạnh nhất, với doanh thu đạt 4,3 tỷ USD, tăng 23% so với cùng kỳ, đây là kết quả tốt nhất trong lịch sử công ty ở mảng này. Đáng chú ý, doanh thu từ hoạt động môi giới tăng tới 45% so với cùng kỳ.

Doanh thu giao dịch cổ phiếu của Goldman Sachs. Nguồn: Bloomberg Finance L.P.

Công ty cũng kiểm soát chi phí tốt hơn kỳ vọng, được thể hiện qua tỷ lệ hiệu quả hoạt động (efficiency ratio) – tỷ lệ chi phí trên doanh thu – ở mức 63,4%, thấp hơn dự báo là 64,8%. Điều này góp phần giúp lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 10,91 USD, so với 8,62 USD cùng kỳ năm ngoái.

Dù kết quả kinh doanh tích cực, cổ phiếu Goldman Sachs (tương tự như JP Morgan Chase) hiện đang giảm nhẹ khoảng -0,5%. Phản ứng của thị trường vẫn ở mức trung lập, trong khi xu hướng tăng trưởng lợi nhuận ổn định được kỳ vọng sẽ mang lại tiềm năng dài hạn cho sự phát triển của ngân hàng, hơn là cú bật lại trong ngắn hạn.

Kết quả tài chính Q2 2025:

Doanh thu:

• Doanh thu ròng: 14,58 tỷ USD (+15% so với cùng kỳ năm trước); dự báo: 13,53 tỷ USD

• Doanh thu mảng Giao dịch & Bán hàng FICC (thu nhập cố định, tiền tệ và hàng hóa): 3,47 tỷ USD; dự báo: 3,26 tỷ USD

• Doanh thu mảng Giao dịch & Bán hàng cổ phiếu: 4,30 tỷ USD; dự báo: 3,72 tỷ USD

• Doanh thu ròng mảng Ngân hàng & Thị trường toàn cầu: 10,12 tỷ USD (+24% so với cùng kỳ); dự báo: 9,03 tỷ USD

• Doanh thu mảng Ngân hàng đầu tư: 2,19 tỷ USD (+27% so với cùng kỳ); dự báo: 1,8 tỷ USD

• Doanh thu tư vấn (Advisory): 1,17 tỷ USD (+71% so với cùng kỳ); dự báo: 852,7 triệu USD

• Doanh thu phát hành cổ phiếu (Equity Underwriting): 428 triệu USD (+1,2% so với cùng kỳ); dự báo: 384,8 triệu USD

• Doanh thu phát hành nợ (Debt Underwriting): 589 triệu USD (-5,3% so với cùng kỳ); dự báo: 592,5 triệu USD

• Thu nhập lãi ròng (Net Interest Income): 3,10 tỷ USD; dự báo: 2,43 tỷ USD

Tỷ lệ thu nhập và lợi nhuận:

• EPS (Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu): 10,91 USD (so với 8,62 USD cùng kỳ năm trước)

• EPS điều chỉnh: 10,91 USD; dự báo: 9,77 USD

• ROE (Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu): +12,8%; dự báo: +11,3%

• Tỷ lệ hiệu quả (Efficiency Ratio): 63,4%; dự báo: 64,8%

Chi phí & Tổn thất:

• Lỗ trước thuế mảng Giải pháp nền tảng (Platform Solutions): 57 triệu USD; dự báo lỗ: 85,6 triệu USD

• Dự phòng tổn thất tín dụng: 384 triệu USD (+36% so với cùng kỳ)

• Tổng chi phí hoạt động: 9,24 tỷ USD (+8,3% so với cùng kỳ)

Bảng cân đối kế toán:

• Tổng tiền gửi: 466 tỷ USD (-1,1% so với quý trước)

• Tỷ lệ vốn chủ sở hữu CET1 theo tiêu chuẩn chuẩn hóa: 14,5%; dự báo: 14,7%

• Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu: 349,74 USD (so với 327,13 USD cùng kỳ năm trước)

• Tài sản được quản lý (AUM): 3,29 nghìn tỷ USD (+12% so với cùng kỳ)

• Tổng dòng tiền ròng vào tài sản được quản lý: 5 tỷ USD (-93% so với cùng kỳ)

• Tổng dư nợ cho vay: 217 tỷ USD; dự báo: 211,09 tỷ USD