Nvidia - Áp lực gia tăng, cơ hội cho phe bán?

Nvidia, cái tên quen thuộc với giới đầu tư chứng khoán, tiếp tục khẳng định vị thế với mức tăng ấn tượng hơn 239% trong năm 2023 và 178% trong năm 2024. Công ty khép lại năm 2024 với vốn hóa 3.280 tỷ USD, tăng hơn 2.000 tỷ USD so với chỉ một năm trước đó. Thậm chí, đã có thời điểm, Nvidia vượt qua Apple để trở thành công ty giá trị nhất thế giới

“Cơn sốt” AI tạo đà tăng trưởng cho Nvidia

Sự phát triển của AI đã tạo ra một "cơn sốt" trên thị trường chứng khoán, và Nvidia là một trong những công ty được hưởng lợi nhiều nhất. Nhu cầu GPU tăng cao, vị thế dẫn đầu trên thị trường, tiềm năng tăng trưởng của thị trường AI, và các khoản đầu tư vào AI đã đẩy giá cổ phiếu của Nvidia bay cao. Điều này có thể thấy rõ trong các báo cáo tài chính của Nvidia, những con số ấn tượng về doanh thu và lợi nhuận, số lượng đơn đặt hàng khổng lồ không thể đáp ứng kịp và chi phí đầu tư vào phát triển AI liên tục gia tăng. 

Đương nhiên, một miếng bánh “béo bở” thì chắc chắn sẽ bị xâu xé. Vì vậy, các tập đoàn lớn cũng đã tham gia để cạnh tranh chia sẻ khoản lợi nhuận khổng lồ và tiềm năng này. Nhưng, Nvidia vẫn đứng vững và thể hiện mình là một gã khổng lồ trên thị trường, khó mà có thể lật đổ ở thời điểm hiện tại.

Ảnh hưởng của Deepseek

Tuy nhiên, bước sang năm 2025, Nvidia đã phải nhận một đòn giáng mạnh, khi sự ra mắt của ứng dụng AI “Deepseek” của Trung Quốc khiến thị trường chứng khoán Mỹ chao đảo. Điều mà giới đầu tư bất ngờ đó chính là chi phí để vận hành Deepseek chỉ khoảng 10 triệu USD (theo báo cáo của hãng), trong khi các doanh nghiệp lớn như Alphabet, Meta hay Amazon đã phải chi hàng tỷ USD cho các bộ xử lý để đào tạo và chạy các mô hình AI tương tự. 

Sự hoài nghi dâng cao khi giới đầu tư đặt câu hỏi về định giá thực tế của các công ty công nghệ. Và điều gì đến cũng đến, một đợt bán tháo mạnh mẽ đã diễn ra, tập trung vào các cổ phiếu AI, và Nvidia chính là cái tên chịu ảnh hưởng đầu tiên. Hơn 600 tỷ USD vốn hóa "bốc hơi", đánh dấu ngày giao dịch tồi tệ nhất của Nvidia kể từ cuộc khủng hoảng COVID-19 vào ngày 16/3/2020.

Rủi ro từ cuộc chiến thuế quan

Điều tồi tệ vẫn chưa dừng lại, khi cuộc chiến thuế quan toàn cầu đã bắt đầu xảy ra. Mexico, Canada và Trung Quốc là những quốc gia đầu tiên mà Tổng thống Trump nhắm đến. Mặc dù, căng thẳng có phần lắng dịu, nhưng thời gian tới như thế nào thì chúng ta không thể nào biết rõ, đặc biệt là với một người cá tính như Tổng thống Donal Trump. Nên biết rằng, Trung Quốc là một thị trường tiêu thụ lớn mà rất nhiều quốc gia thèm khát, vì vậy nếu cuộc chiến thuế quan giữa Mỹ - Trung Quốc đẩy lên cao trào, nhiều doanh nghiệp lớn sẽ chịu tổn thất nặng nề và Nvidia cũng không ngoại lệ.

Biểu đồ cổ phiếu Nvidia:

Biểu đồ khung thời gian D1. Nguồn: xStation

Sau phiên giảm mạnh vào ngày 27/01 (sự kiện Deepseek), giá cổ phiếu của Nvidia đã thủng qua vùng hỗ trợ quan trọng quanh khu vực 130 USD. Những phiên sau đó thì giá tiếp tục trì trệ bị ảnh hưởng bởi các chính sách thuế quan mà Trump áp lên các đối tác thương mại của mình. Tuy nhiên, đà giảm đã không thể duy trì được lâu, giá cổ phiếu phục hồi trở lại và đang hướng đến việc lấp đầy khoảng gap vào ngày 27 tháng 1 vừa rồi tại mức giá khoảng 142 USD (mức này cũng trùng với mức đỉnh được thiết lập vào tháng 6 năm 2024).

Biểu đồ khung thời gian MN. Nguồn: xStation

Nếu nhìn vào khung thời gian lớn hơn - MN (hàng tháng), sau khi giá liên tục lập đỉnh bắt đầu vào tháng 10 năm 2024, chúng ta đều nhìn thấy những thanh nến rút râu. Điều này cho thấy có một sự e ngại của các nhà đầu tư với mức định giá hiện tại của Nvidia. Vì vậy, khu vực 140-142 USD/cp sẽ là vị thế tốt để nhà đầu tư có thể mở một vị thế bán đối với hợp đồng CFD của cổ phiếu Nvidia trong ngắn hạn và điểm chốt lời sẽ là mức đáy quanh vùng 112-113 USD/cp. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng, xu hướng chính của Nvidia vẫn là tăng và đường trendline tăng (đường màu xanh) vẫn chưa bị phá vỡ.