Thị trường có đang phản ứng trước những lời đe dọa của Putin?

Thất bại của các cuộc đàm phán hòa bình và việc Moscow quay trở lại chiến lược leo thang trực tiếp là tín hiệu rõ ràng cho thấy nỗ lực ngoại giao trước đó đã đi vào bế tắc. Những thông tin về việc Nga chuẩn bị tiến hành các cuộc tấn công bằng tên lửa đạn đạo quy mô lớn nhằm vào Kyiv, bao gồm khu vực trung tâm thành phố và các cơ sở hạ tầng trọng yếu, cho thấy Điện Kremlin đang sử dụng các thông tin rò rỉ như một công cụ gây sức ép trong đàm phán sau chuyến thăm Moscow của Giám đốc CIA. Áp lực trừng phạt hoặc các cuộc tấn công của Ukraine nhằm vào các nhà máy lọc dầu của Nga khó có thể buộc Putin nhượng bộ. Đối với chế độ này, việc không đạt được thành công về mặt quân sự khiến một thỏa hiệp trở thành mối đe dọa mang tính sống còn.

Phản ứng của thị trường tài chính sau 18:00, khi xuất hiện thông tin về việc Putin không sẵn sàng đàm phán, khá rõ rệt trên các chỉ số và thị trường tiền tệ. Tuy nhiên, đáng chú ý là khi những thông tin khác xuất hiện trước đó, chủ yếu liên quan đến chuyến thăm của Giám đốc CIA tới Moscow, một số thị trường vẫn phản ứng tương đối bình tĩnh.

Thị trường đang phản ứng như thế nào? Chỉ số, hàng hóa và tiền tệ

Đà tăng của giá dầu do triển vọng eo biển Hormuz được mở trở lại ngày càng thấp phần nào làm phức tạp bức tranh thị trường liên quan đến những diễn biến tại Đông Âu. Lo ngại về lạm phát cao hơn đã kích hoạt một đợt bán tháo trên thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ, khiến lợi suất tăng, chi phí vốn cao hơn và gây áp lực lên định giá của các tài sản rủi ro cũng như vàng. Hôm nay, thị trường đã nhận được dữ liệu PCE cho thấy lạm phát vẫn ở mức cao. Bên cạnh đó, chỉ số lạm phát "trimmed" của Dallas cũng tăng trở lại trên mức 2%, làm gia tăng lo ngại về khả năng lãi suất tại Mỹ có thể tiếp tục tăng. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là phản ứng của thị trường này liên quan như thế nào đến tình hình Nga?

Chỉ số

Các tài sản của Ba Lan có thể đóng vai trò như một thước đo hiệu quả đối với tình hình địa chính trị tại khu vực phía Đông, đặc biệt trước những động thái của Putin.

• WIG20 phản ứng chậm: Mức tăng 0,78% của WIG20 chủ yếu là do phiên giao dịch cơ sở tại Warsaw đã đóng cửa lúc 17:05, tức trước khi các báo cáo quan trọng của Bloomberg xuất hiện vào khoảng 18:00. Do đó, phiên mở cửa tiếp theo có nguy cơ xuất hiện gap giảm trực tiếp. Một thước đo tốt hơn có thể là cặp USDPLN, mặc dù phản ứng của cặp tiền này cũng chịu ảnh hưởng từ đà tăng của đồng USD.

• Wall Street và châu Âu điều chỉnh: Hợp đồng tương lai DE40 và US500 ghi nhận mức giảm rõ rệt vào cuối buổi chiều và đầu buổi tối. Tâm lý trên các thị trường chứng khoán xấu đi, với S&P 500 giảm 0,17%, DAX giảm 0,09% và Dow Jones giảm 0,32%, phản ánh phần bù rủi ro địa chính trị đang gia tăng.

Các chỉ số châu Âu giảm sau thông tin liên quan đến Putin. Nguồn: XTB

USDPLN tăng sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố và sau các thông tin nổi bật của Bloomberg về Putin. Nguồn: xStation5

Vàng

• Chịu áp lực từ lợi suất tăng: Mặc dù vàng thường được xem là tài sản trú ẩn an toàn, đợt bán tháo trái phiếu Mỹ và đồng USD mạnh lên đã làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Điều này khiến giá vàng chưa thể ngay lập tức tăng mạnh trước những thông tin liên quan đến chiến tranh.

Sau khi phá vỡ kênh giảm giá dài hạn và vượt lên khỏi vùng 4.000 USD, vàng gặp kháng cự quanh khu vực 4.600 USD. Đợt điều chỉnh hiện tại là kết quả của hoạt động chốt lời, đồng thời chịu tác động trực tiếp từ lợi suất trái phiếu và giá dầu tăng.

Vàng đang giảm chủ yếu do khả năng Mỹ tăng lãi suất ngày càng cao sau những dữ liệu kinh tế gần đây, khi các số liệu vẫn cho thấy áp lực lạm phát đáng chú ý. Nguồn: xStation5