Thị trường "nín thở" chờ đợi FED

📆 FOMC sẽ công bố quyết định lãi suất lúc 1:00 sáng thứ Năm. Tổng quan các thị trường trước giờ G

Các ngân hàng trung ương đang là chủ đề trọng tâm của các nhà đầu tư trong những tuần qua, khi các ngân hàng này đồng loạt quyết tâm thắt chặt chính sách tiền tệ để chống lại lạm phát. Các nhà đầu tư đã nhận được quyết định của ECB và những phát biểu cứng rắn của Chủ tịch Christine Lagarde, và giờ đây là FED. FOMC sẽ đưa ra quyết định lãi suất vào lúc 7:00 tối BST (1:00 sáng thứ Năm) và các quyết định cũng như bình luận từ sự kiện này sẽ định hướng tâm lý thị trường trong vài tuần tới. Hãy cùng xem xét những điểm chính trước khi sự kiện quan trọng nhất tuần diễn ra. 

FOMC sẽ tăng lãi suất

Một động thái tăng lãi suất chắc chắn sẽ diễn ra trong cuộc họp hôm nay. Thị trường hiện đang định giá mức tăng 0,75% trong cuộc họp sắp tới. Tuy nhiên, một số đang đặt cược 18% cơ hội cho mức tăng 1%. Động thái này đang phản ánh điều gì?

Thị trường dự đoán FED sẽ ít có khả năng đưa ra một sự thay đổi lớn. Bên cạnh đó, các nhà phân tích được Bloomberg khảo sát gần như nhất trí đưa ra mức tăng 0,75.

Dự đoán của các nhà phân tích. Nguồn: Bloomberg

Dự báo hiện tại về lãi suất tương lai ở Mỹ. Nguồn: Bloomberg

Mức tăng 0,75% dường như đã được aasnd dịnh, do đó, sự chú ý của các nhà đầu tư sẽ chủ yếu tập trung vào buổi họp báo của Chủ tịch Powell vào lúc 7:30 tối BST (1:30 sáng thứ Năm). Với lạm phát đang là mối quan tâm lớn nhất đối với nền kinh tế Mỹ, Chủ tịch FED sẽ phải cố gắng hết sức để cân bằng giữa luận điệu hawkish và góc nhìn dovish.

Cần lưu ý rằng kỳ vọng lạm phát ở Hoa Kỳ cho thấy những dấu hiệu đầu tiên của sự suy thoái trong nền kinh tế, vì vậy mức tăng hôm nay có thể áp đặt giới hạn trên số đợt tăng lãi suất trong chu kỳ hiện tại (trừ khi tình hình kinh tế vĩ mô xấu đi thêm và lạm phát cốt lõi gây bất ngờ). 

Biểu đồ Dot-plot sẽ cho thấy lãi suất cuối kỳ ở mức cao hơn?

Các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến Dot-plot, biểu đồ thể hiện mong muốn của từng thành viên Fed về đường đi của lãi suất. Tại cuộc họp tháng 6, kỳ vọng trung bình cho thấy lãi suất sẽ đạt đỉnh vào năm 2023 ở mức 3,75%. Biểu đồ mới dự kiến ​​sẽ có một bản sửa đổi tăng lên, với lãi suất cuối kỳ dự kiến ​​đạt 4,5%. Các nhà đầu tư cũng sẽ quan tâm đến mức trung bình sau năm 2023, có thể cung cấp thêm thông tin về các kế hoạch dài hạn của Fed. Sẽ có 2 kịch bản xảy ra: "tăng lãi suất và hạ xuống nhanh chóng" hoặc "tăng lãi suất và duy trì ở mức cao trong một thời gian dài."

Phản ứng của thị trường

Theo thống kê, tháng 9 là tháng tồi tệ nhất đối với các tài sản trên toàn cầu. Quan sát cách chỉ số S&P500 di chuyển 10 ngày trước và 10 ngày sau quyết định lãi suất, chỉ số này dường như xác nhận câu nói bất thành văn của các nhà đầu tư "Buy the rumors, Sell the news" (Mua tin đồn, Bán tin tức).

Nguồn: Bloomberg

Tổng quan các thị trường trước giờ G

Đồng USD thống trị thị trường tiền tệ vào đầu phiên giao dịch hôm nay. Cặp EURUSD đang di chuyển xuống dưới một cách mạnh mẽ trong ngày hôm nay và đang kiểm tra hỗ trợ ở mức 0,9900. Các nhà đầu tư nên chú ý lắng nghe những bình luận của Chủ tịch Powell sau quyết định của ủy ban, điều này có thể dự báo định hướng chính sách trong tương lai của Fed.

Biểu đồ EURUSD ở khung D1. Nguồn: xStation5

Chỉ số US500 (S&P500) đang chịu áp lực trong hôm nay, nhưng đã cố gắng xóa hầu hết những tổn thất lúc sáng sớm sau khi Tổng thống Putin tuyên bố điều động một phần quân sự ở Nga. Bất chấp tâm lý tiêu cực, người mua đã cố gắng bảo vệ mức hỗ trợ chính gần 3855 điểm và miễn là chỉ số vẫn duy trì trên mức này, một xung lực tăng khác hướng với ngưỡng kháng cự quan trọng tại 3900 điểm có thể được đưa ra. Tuy nhiên, dự kiến ​​sẽ có sự biến động gia tăng vào sáng sớm ngày mai. Nếu Cục Dự trữ Liên bang vẫn tích cực trong cuộc chiến chống lạm phát,  xu hướng giảm giá gần đây có thể đi xuống sâu hơn. Hỗ trợ gần nhất sẽ nằm ở mức 3800 điểm, nơi có giới hạn dưới của cấu trúc 1:1 và mức Fibonacci 38,2% dựa trên làn sóng đi lên bắt đầu vào tháng 3 năm 2020.

Biểu đồ US500 ở khung H4. Nguồn: xStation5